Zephyrnet-logo

Open financiering en tokenisatie van financiële contracten - Een cross-over om markten een boost te geven

Datum:

“De toekomst van financiën is tokenized. Rechts?" zei Ralf Kubli, directeur en lid van de raad van bestuur voor Vereniging Kasper, tijdens een grondtoon eind vorig jaar. "We verwachten dat alle financiële activa, met name financiële contracten, zich in een blockchain- en DLT-omgeving bevinden."

'Maar echt, we stevenen af ​​op een ramp. En waarom is dat? Omdat de huidige manier waarop we tokeniseren verschrikkelijk is.

Distributed Ledger Technology (DLT) en tokenisatie kunnen het wereldwijde financiële systeem aanzienlijk verstoren. Ondanks de 'crypto-winter', meerdere gevallen van vermeende fraude en de regelgevende belemmering van crypto-bedrijven door de VS, blijven bedrijven investeren in de infrastructuur. 

tokenized marktgroeivoorspellingtokenized marktgroeivoorspelling

Gezien als een instrument om de efficiëntie en toegankelijkheid van financiële instrumenten te verbeteren, wordt voorspeld dat de marktwaarde van de sector de komende tien jaar consistent zal stijgen, tot tussen $ 13 biljoen en $ 16 biljoen tegen 2030. De auteurs van de Boston Consulting Group tokenisatie van activa op de keten rapport verklaarde dat deze schatting "zeer conservatief" is, wat suggereert dat de waarde zelfs $ 60 biljoen zou kunnen overschrijden. 

Het gebruik van on-chain "slimme contracten" -processen kunnen in activa worden ingebakken, waardoor meer automatisering mogelijk wordt die een wereldwijd netwerk kan omvatten. 

Maar ondanks de garanties van groei door leiders, kan de acceptatie nog steeds beperkt zijn, zelfs binnen gebieden waar regelgevers het potentieel ervan omarmen. 

Tokenisatie werd omarmd, maar innovatie beperkt

Volgens Kubli zou de huidige benadering van 'slimme' contracten een deel van het probleem kunnen zijn. "De echte prijs zit, om zo te zeggen, in de symbolisering van financiële verplichtingen van kasstromen in de loop van de tijd", zei hij.

Kubli legde aan Fintech Nexus uit dat jurisdicties de tokenisatie van real-world en financiële activa al toestaan. 

"Er is echt een verschil tussen het weergeven van een echt fysiek actief met een verbinding met de fysieke activa in de keten, in tegenstelling tot het weergeven van de kasstromen van een financieel contract," zei hij. 

Ralf Kubli, directeur en bestuurslid van The Casper AssociationRalf Kubli, directeur en bestuurslid van The Casper Association
Ralf Kubli, directeur en bestuurslid van The Casper Association

Hij legde uit dat het financiële contract vanaf het begin digitaal en on-chain moet zijn om efficiëntie te realiseren. Terwijl velen die met tokenisatie werken een gestandaardiseerd gegevensmodel bevatten dat de soorten betalingen bepaalt, "Wat ze vergeten", zei Kubli, "is de definitie van de streams achteraf. Dat noemen we het algoritme.” 

Volgens de Casper Association probeert de huidige tokenisatie activa te digitaliseren om ze on-chain te brengen, waarbij een relatief archaïsche pdf met algemene voorwaarden wordt bijgevoegd. Kasstromen daarna worden berekend door menselijke tussenkomst en doen weinig om verder te gaan dan traditionele financiële systemen. 

Hij legde uit dat de positie van tokens in de keten hen in staat stelt om "echt slimme contracten" te zijn, die de noodzaak van menselijke tussenkomst en dus mogelijke fraude en fouten teniet doen.   

Slimme contracten toepassen op cashflows

Nick Szabo, geaccrediteerd als de eerste persoon die in 1994 de term 'slim contract' bedacht, definieerde ze als 'een reeks beloften, gespecificeerd in digitale vorm, inclusief protocollen waarbinnen de partijen deze beloften nakomen'. 

"Slimme contracten zijn niet slim en ook geen contract", zei Kubli. "Ze moeten bepaalde voorwaarden hebben."

Hij legde uit dat ongeacht of ze zich op de blockchain bevinden, de gegevens waarneembaar, verifieerbaar en afdwingbaar moeten zijn. Deze voorwaarden moeten daarom digitaal in de slimme contracten worden ingebakken om ze echt 'slim' te maken.

"Je kunt domme tokens maken," zei hij. “Als je een token-framework hebt, kun je domme tokens maken. U kunt tokenized effecten doen. U kunt fondscertificaten tokeniseren. U kunt obligaties symboliseren. Je kunt het doen vanuit het oogpunt van regelgeving, en je kunt het doen vanuit het oogpunt van de infrastructuur met zaken als digitale portefeuilles. Maar je krijgt niet de efficiëntie waarop je hoopt als je domme tokens doet. “

“We moeten intelligente tokens maken waarbij de logica van de cashflow, de logica van de overeenkomst tussen jou en mij, is vervat in een machineleesbare en machine-uitvoerbare vorm. Dat is het verschil. De ene is de vorm en de intelligentie, en de andere heeft de intelligentie in zich.”

Hij legde uit dat dit het mogelijk maakt om in slimme contracten elementen van financiële instrumenten op te nemen die de acceptatie van DeFi en tokenisatie-infrastructuur zouden kunnen stimuleren. 

“Alles wat DeFi vandaag de dag doet, is kredietverlening met te veel zekerheden. Er gebeurt niet veel anders in DeFi. In de echte wereld zijn er zelden leningen met te veel onderpand', zei hij, en hij legde uit dat de toepassing van de technologie beperkt was tot 'primitieve' modellen voor financiële instrumenten omdat ze nog geen machinaal leesbare en machinaal uitvoerbare elementen bevatten.

Zie ook:

“Zonder deze algoritmische opzet, de machinaal leesbare en machinaal uitvoerbare definitie van dit financiële contract, kunnen we geen schaal winnen. Niemand zal deze infrastructuren adopteren.”

De sleutel hiervoor zijn open financiële standaarden. 

ACTUS zou 'slimme contracten' intelligent kunnen maken

De Algorithmic Contract Types Unified Standards (ACTUS) Research Foundation, opgericht in de nasleep van de financiële crisis van 2008, werd opgericht om de cashflowpatronen van financiële instrumenten op basis van onderpand te helpen verduidelijken. 

ACTUS stelt dat financiële crises tekorten op het gebied van risicobeheer en financiële regelgeving hebben "blootgelegd". Een gebrek aan tijdige gegevens gerapporteerd in een gegevensstandaard die financiële analyse kan ondersteunen, kan hebben bijgedragen, waardoor tekortkomingen onopgemerkt blijven.  

Hun oplossing was een duidelijk gedefinieerde open-sourcestandaard die op elk bedrijf kon worden toegepast. Vanuit de overtuiging dat de diversiteit van financiële contracten afneemt wanneer ze gericht zijn op kasstroomverplichtingen, zouden ze contracttypes kunnen definiëren. Hun categorisering is gebaseerd op de onderliggende contractuele algoritmepatronen die respectievelijk betrekking hebben op verschillende klassen van financiële producten. 

ACTUS-gedefinieerde contracttypesACTUS-gedefinieerde contracttypes
ACTUS-gedefinieerd contract soorten

Hoewel de woorden algoritme en blockchain in dezelfde zin velen doen huiveren met PTSS (Post Terra Stress Disorder), zijn de algoritmen die door ACTUS zijn gedefinieerd, van toepassing op elk financieel instrument binnen de traditionele financiële wereld. Daarom zou hun opname in een op blockchain gebaseerd "slim contract" het financiële systeem kunnen openen voor meer innovatie met behulp van DLT en tokenisatie.  

“Dit heeft helemaal niets met blockchain te maken. Dit is financiën, 'zei Kubli. "Ik geloof echt dat het enige verschil tussen traditionele financiering en DeFi de aard van de tegenpartij is... dus nemen we deze open source-standaard, ACTUS, en combineren deze met blockchain."

"We beginnen met echte financiën en we maken het digitaal."

  • Isabelle Castro MargaroliIsabelle Castro Margaroli

    Isabelle is journalist voor Fintech Nexus News en leidt de Fintech Coffee Break-podcast.

    Isabelle's interesse in fintech komt voort uit een verlangen om de snelle digitalisering van de samenleving en het potentieel ervan te begrijpen, een onderwerp dat ze vaak heeft behandeld tijdens haar academische bezigheden en journalistieke carrière.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img