👋 Wil je bij ons werken? CryptoSlate werft aan voor een handvol functies!
TerraUSD (UST) verloor zijn $ 1 peg en daalde tot $ 0.03 en de crash van Terra (LUNA) tot $ 0.0001372 waren twee gebeurtenissen die de cryptogemeenschap opschudden.
UST (nu omgedoopt tot USTC of TerraClassic USD) is een algoritmische stablecoin die wordt ondersteund door het onderpandtoken Terra (nu omgedoopt tot Terra Classic of LUNC) en daalde tot slechts een paar cent, waardoor veel beleggers hun spaargeld kwijtraakten.
Dit aanzienlijke verlies is omdat stablecoins worden gezien als een veilige haven voor crypto-holdings vanwege hun zeer lage volatiliteit, waardoor hun waarde ondanks de marktomstandigheden zeer dicht bij een dollar kan blijven, dus de aantrekkelijkheid en impact ervan.
Vanwege de grote impact van het verlies van UST en de ineenstorting van LUNA, dook Nansen, een blockchain-analyseplatform, in de on-chain-gegevens om te ontdekken waardoor de stablecoin zijn pen verloor. Uit de analyse blijkt dat meer dan één actor verantwoordelijk was voor de ineenstorting.
De Nansen rapport ontdekte dat een klein aantal adressen had geprofiteerd van de zwakke punten in het Terra-ecosysteem. Deze actoren maakten gebruik van arbitragemogelijkheden vanwege de slechte liquiditeit van Curve (CRV) pools die ten grondslag liggen aan de TerraUSD (UST)-koppeling.
De bevindingen van Nansen ontkrachtten de theorie dat een enkele hacker of aanvaller UST destabiliseerde. Nansen identificeerde in plaats daarvan zeven adressen die betrokken waren bij het verliezen van zijn koppeling door UST, en velen van hen waren grote spelers met grote token-holdings.
Volgens het rapport werd UST door die portefeuilles teruggetrokken uit het Terra's Anchor-protocol met behulp van de Wormhole-infrastructuur. Die fondsen overboeken van de Terra-blockchain naar Ethereum. Voor het geval je je afvraagt, Wormhole is een overbruggingsprotocol waarmee gebruikers geld van de ene blockchain naar de andere kunnen overboeken.
Daarna werden enorme bedragen aan UST ingewisseld voor een verscheidenheid aan stablecoins in de liquiditeitspools van Curve. Als gevolg hiervan veronderstelde Nansen dat tijdens de ineenstorting van UST sommige van de ontdekte portemonnees profiteerden van prijsverschillen op Curve en gedecentraliseerde en gecentraliseerde beurzen door tussen hen te kopen en verkopen.
Gegevens van 7 tot 11 mei - de periode waarin UST zijn $ 1-pin verloor - werden gebruikt in Nansen's blockchain-onderzoek om belangrijke transactievolumegegevens te identificeren. Nansen keek naar posts op sociale media en forums om die periode in te perken en identificeerde een groot transactievolume op Curve-liquiditeitspools, wat leidde tot zijn analytische benadering in drie fasen.
Om te beginnen onderzocht Nansen transacties in en uit het Curve-leenprotocol om een lijst met portefeuilles te genereren met een activiteit die suggereerde dat ze een aanzienlijke invloed hadden op de ineenstorting van de UST.
Tijdens fase twee maakten Nansens observaties van transacties via de Wormhole-brug het echter moeilijker. Er werd ontdekt dat slechts een select aantal portefeuilles het Anchor-protocol gebruikten om hun UST te verzenden. Daarna keek Nansen naar UST en USD Coin (USDC) verkopen op gecentraliseerde beurzen.
Ten slotte werd on-chain bewijsmateriaal getrianguleerd om een verhaal op te bouwen van de gebeurtenissen rond de UST stablecoin die zijn pen verloor. Vervolgens werd een lijst gepresenteerd van zeven portefeuilles waarvan wordt aangenomen dat ze een belangrijke rol hebben gespeeld bij de ineenstorting van het Terra-ecosysteem.
Het Nansen-onderzoek biedt enkele intrigerende observaties die zijn gegenereerd door blockchain-analyses. Eén ding is echter zeker: Nansen heeft ervoor gekozen niet te speculeren over wat g zou kunnen zijn
achter de zeven belangrijkste adressen die een rol speelden bij de ineenstorting van de stablecoin van de UST.
De bevindingen van dit rapport helpen een transparanter beeld te krijgen van wat ertoe leidde dat UST zijn pinnen verloor en de daaropvolgende ineenstorting van zowel de UST- als de LUNA-cryptocurrencies.
