Ontkurk hoofdstad, een van de eerste fondsen in de startfase in Silicon Valley, exclusief belegd bij Silicon Valley Bank. Op vrijdag werden zijn 11 bankrekeningen bevroren toen het nieuws naar buiten kwam dat de Federale depositoverzekeringsmaatschappij de bank had overgenomen.

Het was het einde van een meer dan 15-jarige bankrelatie met SVB voor Uncork Capital.

"De afgelopen 30 jaar zijn ze een belangrijke facilitator en ondersteuner geweest van het innovatie-ecosysteem", zei hij Jef Clavier, oprichter en managing partner van Uncork Capital, dat voorheen Soft TechVC heette, via e-mail.

"Natuurlijk zijn er andere banken", zei Clavier. "Maar niemand heeft de diepe connecties die de SVB-gemeenschap in de loop der jaren heeft opgebouwd."

Clavier probeerde de SVB te overtuigen om leningen te verstrekken aan startende startups, iets wat andere banken waarschijnlijk niet zouden doen op basis van het risicoprofiel van startups.

"Dat is een van de belangrijkste redenen waarom veel tech-startups zo geconcentreerd waren bij Silicon Valley Bank", zei hij Mirjam Rivera, CEO en mede-oprichter bij Ulu-ondernemingen. "Ze begrepen echt veel van deze markt, begrijpen het risiconiveau en zijn bereid om krediet beschikbaar te stellen aan kleine bedrijven", zei ze.

Voor de oprichting van SVB in 1983 was het “voor een start-up moeilijk, zo niet onmogelijk om een ​​relatie te krijgen met een grote, gevestigde bank”, Sequoia Capital partner Michaël Moritz schreef in de Financial Times op zondag. “Kleine technologiebedrijven aan de westkust waren onbegrijpelijk of onbeduidend voor de grote banken aan de oostkust, wier klanten onder meer internationale luchtvaartmaatschappijen, zware industrie en landelijke detailhandelaren waren. Onze bedrijven, vaak gestart door twintigers, werden omzeild of genegeerd.”

Rivera begeleidt haar portefeuille nu om zich in te zetten voor sterk cashmanagement en meer dan één bankpartner te behouden. Met minder liquiditeit in de markt zullen klanten conservatiever worden met hun uitgaven, zei ze.

Ulu Ventures banken met Eerste Republiek, een andere regionale bank met sterke banden met Silicon Valley wiens aandeel maandag met 60% daalde. Toch werkte Rivera met SVB omdat 44% van de 150 portefeuillebedrijven van Ulu daar bankierde.

'Een kritische supporter'

Een van de grootste zorgen voor startups is toegang tot krediet, dat SVB verstrekte, zei Rivera.

Startups in een vroeg stadium met minder dan $ 5 miljoen aan inkomsten vertegenwoordigden echter een klein deel, slechts 3%, van de leningactiviteiten van SVB.

Een groter deel van de leningactiviteiten van SVB - ongeveer 56% - was gericht op private equity- en venture-ondernemingen om hun kapitaaltoezeggingen aan startups te ondersteunen, een bedrijf dat een zeer laag risico voor de bank inhield, maar een rol speelde bij het faciliteren van kapitaalinzet voor fondsen.

Venture-ondernemingen konden snel kapitaal inzetten nadat ze in startups hadden geïnvesteerd door gebruik te maken van leningfinanciering van SVB. Bedrijven zouden dan opvolgen om dat kapitaal in de loop van de tijd van hun beperkte partners te krijgen.

Dat hielp om het financieringsproces te stroomlijnen, zei Rivera. "We hoeven er niet per se zeker van te zijn dat er tientallen LP-cheques zijn binnengekomen voordat we daadwerkelijk geld kunnen overmaken naar een startend bedrijf," zei ze.

Jenny Velding werkte bij SVB als directeur van TechStars, en meer recentelijk als managing partner bij Het fonds. "SVB was een kritische supporter van zoveel oprichters en investeerders in het ecosysteem", zei ze via e-mail.

Fielding was onlangs gastheer van een engelenontbijt voor vrouwen dat door SVB werd gesponsord en zou samen met SVB een aankomend pre-seed-evenement organiseren.

De internationale invalshoek

SVB speelde ook een belangrijke rol bij het verlenen van Amerikaanse bankdiensten aan internationale startups die zich in de VS wilden vestigen

SVB heeft een van de Braziliaanse portefeuillebedrijven van het Fonds geholpen bij het openen van een rekening in de VS, aangezien het niet eenvoudig is om een ​​bank op te zetten zonder een burgerservicenummer. De startup heeft sindsdien Series A-financiering opgehaald, iets dat anders waarschijnlijk niet zou zijn gebeurd.

Ongeveer 30% van de portefeuillebedrijven van het Fonds bankierde bij SVB. Het bedrijf had ook fondsen bij SVB voor zijn beheermaatschappij die onder de FDIC vielen, maar niet voor zijn fondsen voor investeringen.

Voor Clavier was het ook persoonlijk. "Ze bankierden velen van ons persoonlijk bij de SVB Private Bank en boden essentiële hulpmiddelen aan, zoals kapitaaloproeplijnen, hypotheken, enz." hij zei. "Hun diensten hebben ons professionele en persoonlijke leven vergemakkelijkt, en het zal moeilijk zijn om hen te vervangen - en de mensen achter hen die goede vrienden waren geworden na zoveel jaren samenwerken."

Gerelateerde lezen:

Volledige openbaarmaking: de echtgenoot van Gené Teare Keith Tearehet opstarten, Signaalrang, belegd bij SVB.