Zephyrnet-logo

Mox Bank bedient nu 550,000 Hongkongers

Datum:

In deze GravFin serie over virtuele banken in Hong Kong zijn we begonnen met het uitgangspunt dat deze fintechs moeite hebben om klantendeposito's aan te trekken en te behouden, dus vragen we hun CEO's hoe ze winstgevend willen worden.

De uitzondering op de acht gelicentieerde digitale banken is Mox Bank, waarvan het merendeel eigendom is van Standard Chartered, samen met PCCW, HKT en Ctrip Financial Management.

Mox heeft de grootste gebruikersbasis van de acht aangetrokken. Het is ook de enige bank in dit onderzoek waarmee recente cijfers zijn gedeeld GravFin, ook al zijn deze kersen geplukt.

Met meer dan 550,000 klanten claimt Mox nu een penetratiegraad van de betaalbare bevolking van meer dan 10 procent – ​​en voor mensen onder de 40 jaar is dat cijfer 20 procent.

Dit vertaalt zich niet in dollarbedragen in deposito's die overeenkomen met die van gevestigde gevestigde exploitanten, maar Mox zegt dat het ongeveer 30 procent van alle virtuele bankdeposito's en leningen voor zijn rekening neemt. Het blijft beide in een snel tempo groeien.

Groei versus winst

Het lijkt waarschijnlijk dat er in de loop van de tijd consolidatie zal plaatsvinden in het virtuele bankwezen. Hoewel het onwaarschijnlijk is dat fusies en overnames de vorm aannemen van 'VB1' die 'VB2' opslokt (het is waarschijnlijker dat er sprake is van een herschikking onder de aandeelhouders of een bestaande overname), zorgt dit ervoor dat Mox het meest aantrekkelijke bezit van het stel lijkt.

Toch heeft Mox de ontsnappingssnelheid nog niet bereikt. Het wordt nog steeds vergeleken met zijn fintech-collega's, in plaats van te worden gezien als een serieuze benchmark ten opzichte van een HSBC of een Bank of China: dat is de bevoegdheid van de grootste aandeelhouder van Mox. En het is nog niet rendabel.

Deze virtuele banken zijn vier jaar geleden gelanceerd in een tijd waarin kapitaal ultragoedkoop was en het basisidee voor elk soort technologiebedrijf was om voor oogbollen en groei te gaan; de winst deed er niet toe omdat de financiering goedkoop was.

De wereld van vandaag is heel anders. Winstgevendheid, of in ieder geval een geloofwaardig pad ernaartoe, is belangrijker; financiering is duur; het genereren van inkomsten met gebruikers wordt belangrijker gewaardeerd dan het werven van nieuwe gebruikers.

Mondiale trendlijnen

De CEO van Mox, Barbaros Uygun, blijft echter gefocust op groei en het toevoegen van nieuwe producten.

Hij heeft het voordeel van zakelijke en strategische financiers, en niet van durfkapitaal. Standard Chartered kan het zich veroorloven om op de lange termijn te kijken. Uygun merkt bijvoorbeeld op dat de tech-stack van Mox naar een andere door StanChart gesteunde digitale startup ging, Trust Bank in Singapore. Dit bedrijf heeft het aantal Singaporese klanten doen toenemen en is op weg om eind dit jaar de op drie na grootste particuliere depositobank van het land te worden.

Niettemin keert Uygun terug naar het groeiverhaal wanneer hem wordt gevraagd of hij een primaire bank wil worden voor meer van zijn klanten – een cruciale maatstaf voor de duurzaamheid van het bedrijfsleven en de financiering van de kredietportefeuille.



“Virtueel bankieren is nieuw voor Hong Kong, maar niet voor de wereld”, zei hij. “Elders is hij in de derde generatie.” Zo introduceerde ING in de jaren negentig de internetbank ING Direct (de unit werd uiteindelijk in 1990 verkocht aan Capital One), terwijl het Singaporese OCBC in 2012 finatiQ lanceerde (dat in 2000 werd opgenomen in de rest van de bank). Ze boden doorgaans een hogere rente op spaargeld om spaarders aan te trekken.

De tweede generatie van de sector begon in 2008. Tussen de financiële crisis en de introductie van de iPhone werd bankieren zonder filialen mobiel, persoonlijker en werden er productlijnen toegevoegd die verder gingen dan spaarrekeningen.

“De derde generatie virtuele banken zijn de Covid-inwoners”, zei Uygun, die ernaar streeft alles via mobiel te doen, bijna het hele productspectrum te bestrijken en als primaire bank voor jongeren wil dienen, en niet alleen maar als aanvulling op hogere spaarrente.

Transformationeel

Kijkend naar de groei van de meest succesvolle digitale banken ter wereld, zegt Uygun dat ze allemaal hetzelfde patroon volgen. Ze nemen technisch onderlegde jongere mensen aan en de winnaars consolideren om de volgende groeistoot te stimuleren. De winnaars zijn degenen die de grootste aantrekkingskracht hebben op klanten, in die mate dat gebruikers hun vrienden en familie aansporen om ook een account te krijgen.

“Dit proces is in Hong Kong begonnen en sommige virtuele banken zullen groeien en hun merk versterken”, zei hij. “Deze winnaars zullen uitgroeien tot omvangrijke franchises en primaire banken worden.”

De in Turkije geboren Uygun voegde hieraan toe: “Ik ben nieuw in Azië, maar ik zie geen verbazingwekkende verrassingen.”

Hij erkent dat de meeste virtuele banken – uitdagerbanken, neobanken, wat dan ook – falen. Hij schat dat van de 450 digitale banken wereldwijd slechts 5 procent wereldleiders wordt, zoals Revolut, Monzo, KakaoBank en NuBank.

'Het is waar dat 90 procent van hen geen geld verdient, maar hoe zit het met de 10 procent die dat wel doet? Dat is meer dan genoeg om een ​​mondiale transformatie te bewerkstelligen. Het is een verandering die we voor elk huishouden veranderen, niet alleen voor onze klanten, omdat het de industrie dwingt transparanter, eerlijker, sneller en gemakkelijker te worden.”

En, onder verwijzing naar het voorbeeld van de Trust Bank: een volledig digitale bank wordt een platformbedrijf, met draagbare technologie en knowhow, wat uiteindelijk leidt tot lagere kosten per eenheid per klant. Een ander voorbeeld is de recente samenwerking van Mox met Interactive Brokers om zijn klanten gefractioneerde handel in Amerikaanse aandelen aan te bieden. "De systemen van IB voeren het aan de achterkant uit, maar de datastructuur aan de voorkant is van ons", zegt Uygun.

Primair opnieuw gedefinieerd

Samen met zijn collega's die in deze serie zijn geïnterviewd, spreekt Uygun over de agile tech-stack van de bank: lagere servicekosten, snelle productiteratie (60 producten in minder dan vier jaar voor Mox) en een focus op front-to-back data- en informatie-architectuur . Hierdoor is een relatief platte organisatie mogelijk. "We hebben functies [zoals operaties, risico's, kredietbeoordeling, enz.], maar deze domineren het bedrijf niet", zei Uygun.

Meer specifiek stelt hij dat Mox voor een groot aantal gebruikers al een primaire bank aan het worden is. Hij doet dit door 'primair' te herdefiniëren in de zin van een klant die vier of meer producten en diensten van Mox gebruikt, in plaats van of hij het grootste deel van zijn deposito's daar bewaart. Dat kan creditcards en betaalkaarten, betalingen, facturering of het overmaken van geld betekenen. Mox heeft onlangs ook een vermogensvoorziening gelanceerd, waarbij financieel advies en de handel in digitale activa in de maak zijn.

Volgens die definitie gebruikt volgens hem 28 procent van de klanten van Mox Mox als een 'primaire' bank.

Vooruitkijkend verwacht Uygun te groeien door over te stappen op MKB-leningen. Er is werk aan de winkel met betrekking tot zijn kernleningproduct. “We willen onze acceptatie verbeteren en een volwaardige bank voor retail worden”, zei hij. “Als we het MKB en het bedrijfsleven aanpakken, zal het hetzelfde zijn: end-to-end digitaal, waarde creëren in de hele waardeketen.”

Uygun beëindigde het interview en merkte op dat het model van groei tegen elke prijs niet werkt. “We kunnen niet vertrouwen op prikkels. We moeten waarde toevoegen”, die voortkomt uit een volledige tech-stack, niet alleen een op de gebruiker gerichte app, en het samenwerken met partners om producten en diensten te verbeteren.

Toch bieden virtuele banken nog steeds prikkels om nieuwe klanten te winnen, en Uygun beriep zich op groei als strategie. De vraag zal worden welke van deze startups het gewicht zal verwerven – de landroof zal winnen – om uit te groeien tot iets groters? Uygun heeft er vertrouwen in dat er een kampioen zal zijn. Zal het Mox zijn? Zal het een groep virtuele banken uit Hong Kong zijn?

Deze serie omvat onze introductie en profielen van ZA-bank, PAObank en WeLab Bank.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img

Chat met ons

Hallo daar! Hoe kan ik u helpen?