De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) voegt meer brandstof toe aan de toch al wijdverbreide brand in de bredere cryptocurrency-markt. Op vrijdag 21 januari verwierp de SEC MicroStrategy's Bitcoin-boekhoudstandaarden en merkte op dat het bedrijf de wilde schommelingen van Bitcoin niet uit zijn onofficiële boekhoudnormen kan verwijderen.

Het nieuws komt net op het moment dat Bitcoin voor de tweede opeenvolgende dag 7% corrigeerde eroderen meer dan $ 100 miljard aan vermogen van investeerders. De BTC-correctie komt te midden van een bredere uitverkoop die zowel op Satoshi Street als op de aandelenmarkt plaatsvindt.

Enterprise-softwaremaker MicroStrategy is in september 2020 begonnen met het kopen van Bitcoin. Sindsdien heeft de oprichter van het bedrijf, Michael Saylor, agressief Bitcoin aan de balans van MicroStrategy toegevoegd. Op dit moment bezit MicroStrategy in totaal 124,391 BTC met zijn recente aankoop vorige maand.

Naar aanleiding van de verklaring van de SEC heeft de MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) daalde vrijdag 18% en sloot op $ 375. De MSTR laat een extra daling van 3.5% zien in de handel na sluitingstijd. 

SEC Objects Non-GAAP rapportagemaatregelen van MicroStrategy

Maar in Form 10-Q gebruikt MicroStrategy niet-GAAP-metingen voor het kwartaal dat eindigt op 30 september 2021. Dit laat zijn investeerders zien wat hun inkomen zou zijn geweest als het bedrijf zijn Bitcoin-aankopen niet had hoeven verminderen, wat grotendeels volatiel is .

De Amerikaanse SEC heeft hiertegen bezwaar gemaakt volgens haar commentaarbrief die deze donderdag is vrijgegeven, zegt Bloomberg. De publicatie verder voegt:

In de VS algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, of GAAP, bieden geen regels voor het rapporteren van de waarde van digitale activa. Niet-bindende richtlijnen van het American Institute of CPAs zeggen dat bedrijven de valuta moeten classificeren als een immaterieel actief, zoals uiteengezet in ASC 350.

Dit betekent dat bedrijven die niet kwalificeren als beleggingsondernemingen cryptocurrency tegen historische kosten zouden opnemen en deze vervolgens alleen aanpassen als de waarde daalt. Zodra hun bezit is afgeschreven of afgewaardeerd, kunnen bedrijven de waarde niet meer herzien als de prijs zich herstelt.

Nu komt er een probleem met een zeer volatiele activaklasse zoals Bitcoin. In de boeken kan de waarde alleen worden geregistreerd als krimpend maar niet groeiend. Nu MicroStrategy enorme BTC-aandelen heeft, kan elke neerwaartse schommelingen in de Bitcoin-prijs de bedrijfsresultaten negatief beïnvloeden.

Tijdens het derde kwartaal van 3 rapporteerde MicroStrategy een nettoverlies van $ 2021 miljoen. Echter, met de waardevermindering van zijn Bitcoin-bezit, steeg het niet-officiële of niet-GAAP-inkomen van het bedrijf naar $ 36.1 miljoen. Maar MicroStrategy is van mening dat als het bedrijf een daling van de BTC-waarde laat zien, dit zou leiden tot een "onvolledige beoordeling" van zijn BTC-aandelen.

De maker van bedrijfssoftware zei dat het "minder zinvol zou zijn voor het management of investeerders". het bedrijf schreef verder:

"We zijn verder van mening dat de opname van niet-contante waardeverminderingsverliezen van bitcoin anders kan afleiden van de analyse door onze investeerders van de bedrijfsresultaten van onze ondernemingssoftware-analyseactiviteiten".

De SEC was het hier echter niet mee eens en maakte volledig bezwaar tegen deze vorm van rapportage. De SEC heeft MicroStrategy gevraagd om haar huidige non-GAAP-rapportagemaatregelen uit toekomstige deponeringen te verwijderen. MicroStrategy heeft ermee ingestemd hieraan te voldoen.

MicroStrategy verkoopt zijn Bitcoin-stash van $ 5 miljard niet

Terwijl zware correcties doorgaan in de crypto-ruimte, is Bitcoin nu meer dan 40% gedaald ten opzichte van zijn hoogste niveau ooit van $ 69,000. Michael Saylor van MicroStrategy zei echter dat het bedrijf niets verkoopt van zijn $ 5 miljard aan BTC-holdings. Saylor . sprak deze donderdag met Bloomberg zei:

"Nooit. Nee. We zijn geen verkopers. We verwerven en houden alleen Bitcoin, toch? Dat is onze strategie."

Hij voegde eraan toe dat hij zich geen zorgen maakt over de recente marktcorrectie in crypto. Op zijn Twitter, Saylor voegt"Als je gaat investeren in #bitcoin, een korte tijdshorizon is vier jaar, een middenhorizon is tien jaar, en de juiste tijdshorizon is altijd”. 

Als we kijken naar de agressieve Bitcoin-aankopen van MicroStrategy, kunnen we verwachten dat ze de huidige Bitcoin-dip zullen kopen.