Zephyrnet-logo

Marktpuls: ETH 2.0-stakers zijn onder water

Datum:

De Ethereum 2.0-upgrade is een van de meest verwachte en meest bekeken evenementen in de digitale activa-industrie. Nu de ingezette ETH echter vastzit en de marktprijzen met meer dan 75% dalen, staat de overgrote meerderheid van de stakers nu stevig onder water.

De Ethereum 2.0-upgrade is een van de meest verwachte en meest bekeken evenementen in de digitale activa-industrie. De overgang van het huidige Ethereum-consensusmechanisme van Proof-of-Work naar Proof-of-Stake is een belangrijke technische en technische prestatie.

Met de Beacon Chain operationeel sinds december 2022, hebben veel Ethereum-investeerders hun munten gestort om een ​​validator te bedienen. Elke validator vereist een inzet van 32 ETH en kan worden uitgevoerd door solo-inzetten, via een uitzetpool (bijv. Lido, Rocket Pool) of via uitwisselingen.

Om validator te worden, moeten beleggers hun 32 ETH in het 2.0-contract storten, maar er is nog geen datum waarop deze munten kunnen worden opgenomen. Desalniettemin heeft het depositocontract een consistente instroom van munten gezien sinds de livegang in november 2020.

De totale gestorte ETH heeft nu 12.98 miljoen ETH bereikt, wat meer is dan 10.9% van het circulerende aanbod. Een totaal van 8.02M ETH (62%) werd gestort vóór de ATH-markt van november 2021 en de resterende 38% werd daarna gestort.

Live grafiek

Op het hoogtepunt van november bereikte de totale USD-waarde van ingezette ETH $ 39.7 miljard, wat neerkomt op 263,918 netwerkvalidators. Na de ATH daalde de USD-waarde in het 2.0-contract echter met -$ 25.65 miljard. Dit ondanks een extra instroom van bijna 5 miljoen ETH en zet de USD-waarde van de ingezette ETH 65.2% lager dan bij de ATH.

Live grafiek

Met ETH-prijzen die kelderden tot niveaus onder de ATH van 2018, was er een opmerkelijke vertraging in 2.0-deposito's. In 2020 en 2021 was het gebruikelijk om tussen de 500 en 1,000 nieuwe stortingen van 32 ETH per dag te zien.

Momenteel is het wekelijkse gemiddelde aantal stortingen gedaald tot slechts 122 per dag, het laagste tot nu toe.

Live grafiek

Afgezien van angst en onzekerheid in de markt, kan een andere reden de enigszins slechte winstgevendheid zijn die ETH-stakers tot nu toe hebben ervaren.

Aangezien ETH nog niet kan worden opgenomen, kunnen we de waarde van ETH berekenen op het moment dat deze werd gestort (de gerealiseerde prijs genoemd). We kunnen zien dat ETH-stortingen naar het contract zijn gestuurd tegen een gemiddelde prijs van $ 2390.

Met spotprijzen die momenteel op $ 1,060 staan, betekent dit dat ETH 2.0-stakers gemiddeld een verlies van -55% hebben. Als we dit vergelijken met de gerealiseerde prijs voor het gehele ETH-aanbod, lijden 2.0-stakers momenteel 36.5% grotere verliezen in vergelijking met de algemene Ethereum-markt.

Live werkbank

Ten slotte kunnen we zien dat bijna alle 2.0-stortingen die vandaag winst maken, al in januari 2021 zijn gedaan, op een moment dat ETH minder dan $ 1,000 bedroeg. Vanaf vandaag is slechts 17% van de gestorte ETH winst, met deze stortingen hieronder in blauw weergegeven.

Met het ETH 2.0-inzetrendement momenteel rond de 4.2%, een daling van de totale ETH-tokenprijs van 55% onder de kostenbasis van de gemiddelde staker, verklaart dit misschien gedeeltelijk de algehele vertraging van de stortingsactiviteit.

Een belangrijke conclusie van deze studie is de observatie dat beleggers die liquide inzetderivaten zoals Lido of verhandelbare ETH 2.0-tokens op beurzen gebruikten, waarschijnlijk beter in staat waren om het neerwaartse prijsrisico af te dekken. Dit en benadrukt waarom de vraag naar deze liquide inzetderivaten zo groot was, naast de mogelijkheid om als onderpand te gebruiken in DeFi-toepassingen.

Live werkbank

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img