Auteursrecht @ http: //lchipo.blogspot.com/
Volg ons op Facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Open voor aanmelding: 15/12/2020
In de buurt van toepassing: 07/01/2021
Noteringsdatum: 20/01/2021

Aandelenkapitaal
Marktwaarde: RM139.8345mil
Totaal aantal aandelen: 388.43 miljoen aandelen (openbaar van toepassing: 19.4216 miljoen, Company Insider/Miti/Private Placement/overig: 89.2474mil)

Industrie
Drukkerij CAGR 2016-2019: 6.04% 
Top vijf industriespeler (volgens PAT-marge)
Kinta Press & Packaging S/B: 20.98%
GL-afdrukken S/B: 18.99%
Vingerafdrukken Utd S/B: 13.47%
Hin Druk op S/B: 9.10%
Hayan Groep (HPP): 8.72%

Business
Bedrukking & productie van papieren verpakkingen. 
*Machinebezettingsgraad in standaardformaat 88.44%
*Momenteel 6 machines (5 in productielijn, 1 voor trainingsdoeleinden)
*IPO 2 machines toevoegen (zal op oude machines weggooien)
*Prognose toename afdrukcapaciteit 20%
Inkomsten uit Maleisië: 72.44%
Inkomsten uit het buitenland: 27.56%

Fundamenteel
1. Markt: Aasmarkt
2.Prijs: RM 0.36 (EPS: 0.0212)
3.P / E: PE16.98
4.ROE (Pro Forma III): 8.885%
5.ROE: 12.72%(2020), 22.76%(2019), 28.82%(2018)
6. contant geld en vaste storting na IPO: RM 0.0878 per aandeel
7.NA na IPO: RM0.25
8.Totale schuld tegenover vlottende activa na IPO: 0.4655 (schuld: 28.566 miljoen, vaste activa: 66.417 miljoen, vlottende activa: 61.360 miljoen)
9.Dividendbeleid: 20% beleid voor de uitbetalingsratio van het nettowinstdividend.

In het verleden behaalde financiële prestaties (omzet, winst per aandeel)
2020: RM101.203 miljoen (WPA: 0.0212)
2019: RM82.681 miljoen (WPA: 0.0343)
2018: RM64.395 miljoen (WPA: 0.0384)

Nettowinstmarge
2020: 8.71%
2019: 16.53%
2018: 23.19%

Na IPO Sharesholding
Aurora Weide S/B: 51.72%
Kok Hon Seng: 5.94% (indirect 55.3%)
Lau Teee Tee @ Lau Kim Wah: 1.98% (indirect 53.51%)
Ng Soh Hoon: 3.58% (indirect: 57.66%)
Chong Fea Chin: 1.79% (indirect 53.7%)
Ang Poh Geok: 7.01%

Bestuurdersvergoeding voor FYE2021 (van brutowinst 2020)
Lau Tee Tee @ Lau Kim Wah: RM100k
Kok Hon Seng: RM0.954 miljoen
Ng Soh Hoon: RM0.216 mil
Philip Goh Teck Siang: RM60k
Choo Chee Beng: RM36k
Lee Chong Leng: RM36k
Totale bestuurdersvergoeding: RM1.402 miljoen of 6.77%

Key Management-vergoeding voor FYE2020 (van brutowinst 2019)
Tan Kian Siong @ Chen Kian Siong: RM0.251 miljoen-0.3 miljoen
Mah Chen Wah: RM0.151 miljoen-0.2 miljoen
Ng Soh Moy: RM0.151 miljoen-0.2 miljoen
Teng Tiang Chia: RM0.201 miljoen-0.25 miljoen
Lee Kuei Yong: RM0.051 miljoen-0.1 miljoen
Subramaniam A/L Mogan: RM0.101 miljoen-0.15 miljoen
Nur Syafiqah Binti Hassan: RM0-0.05mil
beloning sleutelbeheer: RM0.906mil-1.25mil of 4.38%-6.04%

Gebruik van fonds
Investeringen en uitbreidingen: 40.82%
Terugbetaling van bankleningen: 24.38%
Werkkapitaal: 16.31%
Verkoop- en marketingkosten: 6.27%
Lijstuitgaven: 12.22%

Het goede is:
1. PE 16.98 onder acceptabel bereik. 
2. Omzetstijging over 3 jaar.
3. Grootaandeelhouders in handen van Aurora Meadow S/B, zal na de beursgang minder grote aandelenvervreemdingsactiviteiten hebben. 
4. Na de IPO-prognose voor een toename van de afdrukcapaciteit met 20%. 

De slechte dingen:
1. ROE & EPS dalen over 3 jaar. 
2. 16.31% IPO-fonds toegewezen om bankleningen terug te betalen. 
3. Industrie CAGC groeit niet snel. 
4. HPP is geen belangrijke marktspeler onder hun concurrenten. 
5. De beloning van directeuren en topmanagement bedraagt ​​meer dan 10% van de brutowinst van het bedrijf. 

Conclusies (Blogger heeft geen aanbeveling en suggestie geschreven. Alles is een persoonlijke mening)
De IPO is tegen reële waarde. Naar schatting zal de nieuwe drukmachine na voltooiing van de installatie een toename van de afdrukcapaciteit hebben met 20%, wat de inkomsten zal verhogen. Het bedrijf zal echter niet in één of twee jaar met 100% groeien, omdat de omzet ook gepaard moet gaan met printcapaciteit. We zien misschien geen erg hoge groei van het bedrijfsleven. (WAARSCHUWING: bedrijfsgroei is geen groei van de aandelenkoers)
Raadpleeg onderstaande grafiek voor risico versus bedrijfsgroeipotentieel.