Het analyseren van zeven belangrijke on-chain-indicatoren kan ons belangrijke hints geven over wanneer de bitcoin-prijs zich aan de boven- of onderkant van de huidige marktcyclus bevindt.
Het onderstaande komt uit een recente editie van de Deep Dive, de nieuwsbrief over premiummarkten van Bitcoin Magazine. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.
In eerdere dagelijkse duiken en analyses hebben we het belang en de trends benadrukt van belangrijke cyclische indicatoren in de keten over de gerealiseerde HODL-ratio, z-score van marktwaarde tot gerealiseerde waarde, reserverisico, ruststroom, 90-dagen muntdagen vernietigd en de verhouding tussen houders op korte termijn en houders op lange termijn. De analyse van vandaag omvat deze statistieken in totaal, inclusief de Mayer Multiple.
Deze statistieken zijn zeker niet perfect om de markt op korte termijn te voorspellen, maar ze bieden ons wel waardevolle inzichten over wanneer de markt zich op een seculier of cyclisch keerpunt bevindt. We gebruiken deze statistieken bij voorkeur samen om samenvloeiing te krijgen rond langetermijnsignalen en veranderend gedrag in de markt.
Een manier om dat te doen is door te kijken naar deze top on-chain-statistieken over hun historische percentielverdelingen in verschillende tijdsperioden. Om de percentielgegevens voor elke statistiek te begrijpen, segmenteren we de percentielen in vijf verschillende groepen en kleuren, variërend van donkergroen tot groen, geel, oranje en rood. Lagere percentielen komen overeen met de groene, terwijl hogere percentielen overeenkomen met oranje en rood.
Hieronder kunt u zien hoe enkele van de beste on-chain indicatoren het goed deden bij het identificeren van de bodem van maart 2020 en de top van april 2021.
Wat de top van april 2021 betreft, vertoonde elke indicator in deze analyse oververhitte tekenen vlak voor of tijdens de prijspiek.
Het voorbehoud hier is dat naarmate bitcoin rijpt en de volatiliteit daalt, het vergelijken van on-chain indicatoren met de volledige geschiedenis in de toekomst mogelijk niet de beste resultaten oplevert voor hun voorspellende kracht. Als we in prijs minder uitschieters willen blijven zien, dan zal dat ook in veel indicatoren tot uiting komen.
Final Note
Er zijn belangrijke on-chain-indicatoren die waardevol zijn bij het bepalen van cyclustoppen en bodems op de lange termijn. Maar naarmate Bitcoin volwassener wordt en verandert, neemt ook de analytische voorspellende kracht van deze statistieken toe.
