Zephyrnet-logo

Inkomensverdelingsovereenkomsten zijn niet de revolutie die we dachten dat ze zouden zijn

Datum:

Sommige ondernemers en opvoeders hebben gezien Inkomensaandelenovereenkomsten, of ISA's, als een nieuwe manier om diversiteit en toegang tot hoger onderwijs te verbeteren. Het idee is dat studenten niets van tevoren betalen voor de universiteit, maar beloven om een ​​bepaalde tijd een percentage van hun loon te betalen nadat ze zijn afgestudeerd en een baan hebben gevonden. Een startup-leider die de aanpak probeerde, zegt dat het niet helemaal volgens plan verliep, zoals hij deelde een Twitter-thread golven maken deze week. Bekijk hier een versie, gepubliceerd met toestemming van de auteur.


Ik heb in 2019 een Income Share Agreement (ISA)-bedrijf gelanceerd. Ons bedrijf heeft het overleefd, maar ons gebruik van ISA's niet. Over het algemeen denk ik dat het ISA-experiment is mislukt en niet de revolutie is waarvan we hoopten dat het training en onderwijs zou veranderen.

In dit artikel hoop ik te delen wat ik heb geleerd.

ISA's hebben de neiging om aanzienlijke ongunstige selectieproblemen te hebben, die voortkomen uit twee bronnen. Ten eerste leidt het gebrek aan huid in het spel tot zeer slecht deelnemersgedrag. Deelnemers hebben niets opgeschreven dus het is makkelijker om het programma niet af te ronden.

Ook beoordelen deelnemers educatief succes op vele manieren die niet triviaal verminderen om 'meer geld te verdienen'. Over het algemeen stemmen ISA's de organisatie nauw af op dit ene specifieke resultaat. Deze nieuwe uitlijning veroorzaakt meestal problemen voor zowel de deelnemer als het programma.

Ten tweede waren kredietscores voor ons de meest voorspellende variabele voor goed deelnemersgedrag. Maar mensen met hoge kredietscores hebben over het algemeen betere, goedkopere opties dan ISA's. Ook het gebruik van kredietscores voor ISA's mist grotendeels het punt.

Bovendien waren consumenten voortdurend in de war door ISA's en hadden ze een vaag gevoel dat ze uitbuiten. Ik denk dat ISA's minder ingewikkeld zijn dan schulden, maar consumenten hebben er geen ervaring mee. De markt voorlichten over een nieuw financieel instrument is een grote, dure klus.

Het gebrek aan juridische infrastructuur rond ISA's leidt tot lastige incassoproblemen. Je kunt iemands kredietscore niet beoordelen, en er zijn geen gemakkelijke juridische manieren om te innen. Bent u echt bereid om naar de rechtbank voor geringe vorderingen te gaan? Dat waren we niet.

Aan de regelgevende kant is er momenteel een kloof tussen het niveau van regelgeving voor consumentenschuld en ISA's. Het is tegenwoordig gemakkelijker om ISA's aan te bieden. Maar er is geen reden om aan te nemen dat regelgevers ISA's anders zullen (of zouden moeten) behandelen dan consumentenschulden.

Grotendeels vanwege het regelgevingsrisico zijn er geen volwassen kapitaalmarkten waar ISA-programma's gebruik van kunnen maken. De grote kapitaalmarkten voor krediet- en gesecuritiseerde schuldpakketten drukken de kosten.

Maar het kleine aantal spelers dat geïnteresseerd is in ISA-activa resulteert in zeer hoge kapitaalkosten.

Toegang krijgen tot kapitaalmarkten is erg belangrijk om te groeien, omdat ISA-programma's een vreselijke geldconversiecyclus hebben. U besteedt vooraf een hoop contant geld en wordt na verloop van tijd terugbetaald. Als je, zoals de meeste startups, weinig geld hebt, is het moeilijk om werk te maken zonder kapitaalmarkten.

Samenvattend zijn de belangrijkste problemen waarmee bedrijven die ISA's gebruiken, worden geconfronteerd:

  1. Consumenten worden verward door ISA's.
  2. En als ze de deal aangaan, gedragen ze zich vaak slecht.
  3. En als ze zich slecht gedragen, heb je geen grote toevlucht.
  4. En er is een dreigende regelgevende dreiging.
  5. En de financiële markten zijn niet ondersteunend.

Al deze dingen kunnen worden gerepareerd. Maar om ze op te lossen, kunnen we net zo goed schuldinstrumenten gebruiken in plaats van een gloednieuw ding.

Beter dan een ISA is een inkomensafhankelijke lening met een bepaald minimumbedrag dat moet worden terugbetaald, ongeacht de uitkomst van het programma.

  1. U geeft toe en leeft de bestaande regeling na.
  2. U krijgt toegang tot de bestaande kapitaalmarkten waardoor de financieringskosten dalen.
  3. U kunt kredietrapporten gebruiken als een manier om het contract af te dwingen, zodat de incassotarieven omhoog gaan.
  4. Consumenten begrijpen schulden al.

En, belangrijker nog, de consument krijgt een betere deal dan een klassieke lening.

Kortom, we kunnen een betere afstemming van de resultaten in onze financiële tools creëren zonder de tools die we al hebben volledig weg te gooien.

Natuurlijk zullen er >0 bedrijven zijn die erin slagen ISA's te gebruiken. Het model is niet hopeloos.

Maar aanbieders van schulden en betaalde opleidingen/trainingen hoeven zich geen zorgen te maken over hun toekomst.

ISA's zijn niet de revolutie die we dachten dat ze zouden zijn.

Mijn bedrijf, Plaatsing, eindigde met het volledig veranderen van ons bedrijfsmodel, dus niets van dit alles is echt relevant voor ons vandaag. Ik deel hier mijn lessen zodat toekomstige ondernemers hun leerproces kunnen kortsluiten.

Cependant, dans ce cas, vous devez être très prudent.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img