Nieuws: Optoelectronics
24 januari 2021
Het in San Jose gevestigde Lumentum Holdings Inc (dat fotonicaproducten ontwerpt en maakt voor optische netwerken en lasers voor industriële en consumentenmarkten) heeft het verstrijken van de wachttijd onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976 (HSR Act) aangekondigd met met betrekking tot de aanstaande overname van NeoPhotonics Corp - een verticaal geïntegreerde ontwerper en fabrikant van siliciumfotonica en hybride fotonische geïntegreerde schakelingen (PIC)-gebaseerde lasers, modules en subsystemen voor hogesnelheidscommunicatie.
Het verstrijken van de wachtperiode onder de HSR-wet voldoet aan een van de voorwaarden voor voltooiing van de transactie die wordt beoogd in de overeenkomst en het fusieplan, aangekondigd op 3 november.
Lumentum stemde ermee in NeoPhotonics over te nemen voor $ 16 per aandeel in contanten (een totale waarde van het eigen vermogen van ongeveer $ 918 miljoen). Het is voornemens de transactie te financieren met contanten uit de balans van het gecombineerde bedrijf. Lumentum zal ook tot $ 50 miljoen aan termijnleningen verstrekken aan NeoPhotonics om de verwachte groei te financieren, waarvoor mogelijk meer werkkapitaal en productiecapaciteit nodig zijn.
De transactie is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van beide bedrijven. Voltooiing blijft onderworpen aan andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden die zijn uiteengezet in de fusieovereenkomst, waaronder goedkeuring van de aandeelhouders van NeoPhotonics en goedkeuring van de State Administration for Market Regulation (SAMR) van de Volksrepubliek China. De transactie wordt naar verwachting in de tweede helft van 2022 afgerond.
Lumentum denkt dat de complementaire combinatie van de twee bedrijven zijn blootstelling aan en penetratie van enkele van de snelst groeiende gebieden van de meer dan $ 10 miljard markt voor optische componenten die worden gebruikt in cloud- en telecomnetwerkinfrastructuur, versnelt. “Het geïntegreerde bedrijf zal beter gepositioneerd zijn om te voldoen aan de behoeften van een wereldwijd klantenbestand dat in toenemende mate gebruik maakt van fotonica om de verschuiving naar digitale en virtuele benaderingen van werk en leven, de verspreiding van IoT, 5G en mobiele netwerken van de volgende generatie te versnellen, en de overgang naar geavanceerde cloud computing-architecturen”, zegt Lumentum. "De combinatie creëert een sterkere partner voor klanten, met het vermogen en de intentie om sterk te investeren in innovatie en productiecapaciteit", voegt het toe.
Lumentum is van mening dat er aanzienlijke efficiëntiewinsten te behalen zijn door de overname, voortkomend uit schaalvergroting, het verminderen van ontslagen en het benutten van de beste mogelijkheden in de combinatie. Het gecombineerde bedrijf zal naar verwachting meer dan $ 50 miljoen aan jaarlijkse run-rate synergieën genereren binnen 24 maanden na de afronding van de overname. De transactie zal naar verwachting onmiddellijk bijdragen aan de gecombineerde non-GAAP winst per aandeel bij afronding. Het gecombineerde bedrijf zal naar verwachting een solide balans en sterke operationele kasstromen hebben, waardoor aanzienlijke financiële flexibiliteit wordt gecreëerd om verdere groei-initiatieven na te streven.
Lumentum neemt NeoPhotonics over voor $ 918 miljoen
