De recente vertraging van risicofinanciering heeft de manier veranderd waarop oprichters VC's benaderen en vice versa. De dealflow is dramatisch vertraagd en VC's letten vooral goed op welke investeringen ze doen en waarom.
Slechts een paar maanden geleden verhoogden de oprichters in een razend tempo (en gaven ze ook zo uit). Nu is de focus verschoven van groei naar behoud, en wordt geld gebruikt om balansen te versterken en start- en landingsbanen voor ten minste twee jaar te verlengen. Voor startups die deze cyclus toevallig slecht hebben getimed, worden hun oprichters geconfronteerd met moeilijke voorstellen en uitdagingen.
Zoek minder. Sluit meer.
Verhoog uw omzet met alles-in-één prospectieoplossingen, mogelijk gemaakt door de leider op het gebied van gegevens van particuliere bedrijven.
Mijn advies aan deze oprichters is dat het beter is om een down- of flat-ronde te nemen om de recessie die waarschijnlijk gaat komen te weerstaan. Dat brengt veel consequenties met zich mee, dus in het ergste geval raad ik oprichters aan om 'graag te falen', zodat ze hun investeerdersrelaties kunnen behouden en zich kunnen voorbereiden op de volgende golf.
De nieuwskoppen lijken een deel van de tegenovergestelde dynamiek te weerspiegelen: de deals gaan in een hoog tempo door en startups kunnen blijvende financiering veiligstellen. Dit is slechts gedeeltelijk waar. VC's zijn hun waardebepalende factoren aan het uitzoeken, dus de dealflow die we zien is afkomstig van VC's die hun lievelingen in hun portefeuille willen beschermen door genoeg geld toe te wijzen om hun start- en landingsbanen te verlengen en hun levensduur te verzekeren. Op klassieke VC-manier hebben deze rondes een zwaartekracht gecreëerd die fondsen die "bij de hoepel staan" willen volgen.
Dus in zekere zin, ja, deals gaan door, maar de brede toewijzingen die slechts een paar maanden geleden gebruikelijk waren, zijn tot stilstand gekomen. Dit heeft geleid tot een verhaal van twee steden voor startups; degenen die VC's willen beschermen, blijven geïsoleerd met sterke start- en landingsbanen, terwijl alle andere startups op de selectie weinig opties hebben. In de afgelopen paar maanden hebben we gezien dat veel van de portfoliowinnaars die bescherming hebben veiliggesteld, dus de meeste VC's bevinden zich nu in de "afwachtende" modus voordat ze hun focus verleggen naar nieuwe deals.
Wat staat ons te wachten
Als positieve signalen in de economie meer dan zes maanden tot een jaar nodig hebben om zich te manifesteren, zullen we aanzienlijke wanhoop in de markt zien als startups geen geld meer hebben. Er is misschien een 'sweet spot'-venster voor VC's als die wanhoop nauw samenvalt met een economische ommekeer, maar of dat al dan niet tot bloei komt, valt nog te bezien.
Als we een langdurige groeivertraging ervaren, verwacht ik ontslagen en een toenemend aantal mislukte startups naarmate de cash opraakt en VC's niet klaar blijven om vers kapitaal in nieuwe deals te steken. Nu hun winnaars geïsoleerd zijn, kunnen ze worden gestimuleerd om portefeuillebedrijven aan de rand failliet te laten gaan om hun kapitaal te behouden voor het volgende teken van leven vanuit de economie.
Zoals elke VC hoop ik dat we die dag niet zien komen, maar het is mogelijk. Het meest waarschijnlijke scenario is dat we een kort venster zien waarin geweldige startups te koop zijn en de slimme VC's in staat zijn om in te stappen en lucratief eigen vermogen veilig te stellen tegen een grote korting. Historisch gezien zijn hier de beste VC's naar de top gestegen.
Marc Schroder is de managing partner en mede-oprichter van MGV, en is gericht op het werken met technische ondernemers van wereldklasse en het vestigen van de MGV-erfenis. Voordat hij MGV mede oprichtte, was Schröder hoofd van de wereldwijde verkoop bij de Maschmeyer-groep en was een investeerder bij Seed + Speed Ventures. Oorspronkelijk afkomstig uit Nederland, groeide hij op in Zuid-Afrika en studeerde af met een diploma rechten aan de Bertolt-Brecht University.
Illustratie: Dom Guzman
Blijf op de hoogte van recente financieringsrondes, acquisities en meer met de Crunchbase Daily.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://news.crunchbase.com/economy/vcs-startups-2023-forcast-schroder-mgv/
