Zephyrnet-logo

Hoe de nieuwste macro-economische trends van invloed zijn op Bitcoin?

Datum:

Bekijk deze aflevering op YouTube

Luister naar deze aflevering:

In deze aflevering van Bitcoin Magazine's "Fed Watch: podcast, CK en ik zetten onze maandelijkse serie voort met Dylan LeClair, auteur van de Deep Dive verslag doen van. We hadden de gelegenheid om de statistieken in de bitcoin-markt te bespreken waar hij naar kijkt en waar hij een expert in is. Ze hebben een gratis versie van het rapport dat dagelijks verschijnt, en een exclusieve betaalde versie maandelijks en jaarlijks. Volg samen met zijn slide deck hier.

"Fed Watch" is een podcast voor mensen die geïnteresseerd zijn in actuele gebeurtenissen van de centrale bank. Bitcoin zal op een dag centrale banken consumeren, begrijpen en documenteren hoe dat gebeurt, is waar we het hier bij "Fed Watch" over hebben.

De correlatie van Bitcoin met aandelen en VIX

Het eerste onderwerp dat we in deze aflevering hebben behandeld en het eerste onderwerp van het januari-nummer van de Deep Dive is de correlatie van bitcoin met aandelen en de volatiliteitsmaatstaf, de VIX. LeClair beschreef waarom deze correlatie het afgelopen jaar is verschenen en wat het ons kan vertellen over de gezondheid van de bitcoin-markt.

GBTC- en Bitcoin-prijs in grijswaarden

Een van de grotere onderwerpen waar we het met LeClair over hadden, was Grayscale en het effect dat deze marktgigant heeft op de bitcoin-prijs.

Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, stopte de GBTC-instroom abrupt in januari 2021, een jaar voor dit rapport, en interessant genoeg, zeer dicht bij de prijs van bitcoin op het moment van schrijven van $ 42,000.

LeClair heeft ons door dit product en het effect ervan op de markt geleid. We hadden het over grote instellingen, ook wel market makers genoemd, die aan de verkeerde kant van deze handel hadden kunnen worden betrapt, omdat de grote prijspremie die 'risicovrije' arbitrage mogelijk maakte plotseling veranderde in een korting.

Bitcoin on-chain-analyse van circulerende vloeistof

Zoals de naam al doet vermoeden, is de Deep Dive een diepgaand rapport dat ingaat op zeer specifieke statistieken over het Bitcoin-netwerk. Een daarvan is wat ik interpreteer als de liquiditeit van het circulerende aanbod en de correlatie met de prijs. Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, vertegenwoordigen de gevormde gebieden munten die binnen een periode van drie maanden zijn verplaatst. Het is gerelateerd aan snelheid, maar waar snelheid betrekking heeft op het aantal transacties, is de liquiditeit van het circulerende aanbod een percentage van het totale aanbod dat minstens één keer is verplaatst.

Het percentage van het aanbod dat liquide wordt, begint toe te nemen naarmate de prijs pieken nadert, en wordt lager naarmate de prijs consolideert. Er ontstaat een patroon van een lager circulerend aanbod op het hoogste niveau en lagere dieptepunten. Dat is logisch als we denken in koopkracht aan de boven- en onderkant. Met andere woorden, elke piek is een lager aantal satoshis maar een hoger koopkrachtniveau, aangezien de prijs aanzienlijk hoger is. En omgekeerd zijn de dieptepunten een lager aantal satoshis maar een hoger koopkrachtniveau.

Als bitcoin in waarde blijft stijgen, verwachten we dat dat exacte patroon zich voortzet. Naarmate nieuwe toetreders op de markt komen, zullen ze minder satoshis vinden om te kopen, zelfs in tijden van FOMO.

Stablecoins als onderpand en houders van staatsschuld

Het volgende deel van onze discussie blies me weg. LeClair besprak de opkomst van stablecoins zoals Tether die steeds meer worden gebruikt als onderpand voor transacties met hefboomwerking in bitcoin. In het verleden hadden mensen de neiging om hun bitcoin als onderpand te gebruiken, wat de prijsbewegingen accentueerde. Nu stablecoins meer van die rol spelen, zou dit moeten leiden tot veel minder volatiliteit in de bitcoin-prijs.

LeClair noemde ook het feit dat Tether en andere stablecoins een kleine, veel merkbare koopdruk bieden voor Amerikaanse overheidseffecten. Ze hebben deze zeer grote reserves aan dollars die ze in veilige activa moeten stoppen. Wat is hier beter voor dan Amerikaanse staatsobligaties?

Ik maak een verband dat de typische lijst van buitenlandse houders van Amerikaanse overheidsschulden moet worden uitgebreid met niet alleen buitenlandse centrale banken, maar misschien in de toekomst ook bedrijven als Tether. Hoe gek zou het zijn om Tether met net zoveel Amerikaanse schatkisten te zien als landen als Duitsland, China of Japan? Dit zou Tether en andere stablecoins meteen enorme geopolitieke spelers maken.

Federal Reserve en renteverhogingen

Op de dag van opname van deze livestream, 1 maart 2022, waren de obligatiemarkten wild slingeren. Dus onderzochten we wat er precies aan de hand was en gaven onze luisteraars enkele verwachtingen voor de rest van het jaar.

De onderstaande grafiek laat zien dat de kans op een stijging van 50 basispunten (bps) deze maand nu nul is, en de kans op een stijging blijft dalen. Het aantal impliciete renteverhogingen tegen het einde van het jaar is gedaald van bijna zeven tot nu minder dan vijf. Ik vermoed dat het de komende maanden zal blijven dalen om hooguit drie renteverhogingen in 2022.

Hoe aandelencorrelatie, grijswaarden, Rusland, stablecoins, renteverhogingen en meer de bitcoin-prijs vandaag beïnvloeden.

Bron: Zero Hedge

SWIFT-alternatieven, goud en Rusland

We sloten de aflevering af met wat gepraat over de situatie in Rusland en Oekraïne, met betrekking tot de sancties van het SWIFT-netwerk. Het enige haalbare alternatief aan de horizon is Bitcoin. Het veelbesproken Rusland/China-alternatief staat nog in de kinderschoenen en gebruikt nog steeds banken als knooppunten die kwetsbaar zijn voor sancties. Goud is geen optie voor snelle internationale afwikkeling en zal in deze situatie waarschijnlijk te maken krijgen met prijsdalingen omdat Rusland toegang moet hebben tot dollars en daarvoor goud kan verkopen.

Het interbancaire alternatief tussen Rusland en China is geen alternatief bank- of financieel systeem, het is slechts een berichtenprotocol. Het zit in hetzelfde schuitje als een digitale valuta van de centrale bank (CBDC), het is nieuw maar niet revolutionair. Het heeft nog steeds alle faalpunten zoals corrupte instellingen en rails uit het verleden. Bitcoin daarentegen is in wezen een nieuw systeem, met een nieuwe munteenheid. Het is op dit moment het enige dat past als alternatief voor SWIFT en het afgeleefde fiat-systeem.

Dit is een gastpost van Ansel Lindner. De geuite meningen zijn geheel hun eigen meningen en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img