Dit is een gesponsorde blogpost van Andrew Clarke, Senior Communications Specialist bij SWIFT.
In samenwerking met Clearstream, Northern Trust, SETL en anderen plant SWIFT experimenten in 2022 om te onderzoeken hoe het interoperabiliteit kan ondersteunen bij de ontwikkeling van de tokenized asset-markt.
Ten opzichte van cryptocurrencies en stablecoins is de huidige marktkapitalisatie van tokenized activa klein, maar het momentum voor deze digitale activa zal naar verwachting de komende jaren snel versnellen. Volgens sommige schattingen volumes zouden tegen 24 zo'n 2027 biljoen USD kunnen bereiken.
Tokenisatie kan worden toegepast op aandelen en obligaties, maar ook op illiquide activa, waaronder grondstoffen, onroerend goed of zelfs kunst. Een aandeel of obligatie met een hoge waarde per eenheid (zeg meer dan $ 500) kan bijvoorbeeld worden verdeeld in digitale stukken die elk eigendom en waarde hebben. Dit verhoogt de liquiditeit van het totale activum, en de toegankelijkheid, door een bredere demografie van mensen in staat te stellen te beleggen in activa die in het verleden mogelijk niet voor hen beschikbaar waren.
Banken en effectenfirma's reageren op tokenisering door diensten te ontwikkelen, waaronder fractionering, een proces waarbij activa worden opgesplitst in digitale tokens met een kleinere waarde, naast andere digitale activaservicemogelijkheden, zoals het bewaren van privésleutels. Financiële marktinfrastructuren omarmen ook tokenisatie door de volledige levenscyclus van digitale effecten te ondersteunen.
Naarmate de interesse toeneemt, onderzoekt SWIFT hoe het de interoperabiliteit tussen deelnemers en systemen tijdens de transactionele levenscyclus van tokenized activa kan mogelijk maken en verbeteren. Hiertoe plant SWIFT in 2022 een reeks experimenten, waarbij gebruik wordt gemaakt van zijn vertrouwde rol als centraal platform om de uitgifte-, levering versus betaling (DVP) en inwisselingsprocessen te verkennen, om een wrijvingsloze en naadloze tokenized activamarkt te ondersteunen. Deze experimenten zullen gebruik maken van zowel gevestigde betalingsvormen als centrale bank digitale valuta (CBDC's).
Asset tokenization − een trend en uitdaging voor effectenmarkten
In het komende decennium zullen tokenized en traditionele activa waarschijnlijk naast elkaar bestaan, en dit brengt potentiële uitdagingen met zich mee. Een groot risico is dat een verscheidenheid aan technologieën, platforms en regelgevende omgevingen een wirwar van verbindingen zal creëren voor deelnemers aan de effectenmarkt. Dit kan leiden tot inefficiëntie en fragmentatie, maar ook tot stijgende kosten en risico's in de hele sector.
SWIFT bevindt zich in de unieke positie om deze uitdaging te helpen oplossen. Als neutrale, wereldwijde coöperatie met een sterke focus op het waarborgen van interoperabiliteit en het stellen van normen voor de industrie, zijn we in staat marktdeelnemers met elkaar te verbinden en operaties te vereenvoudigen door activiteiten centraal uit te voeren die anders bilateraal tussen instellingen zouden worden uitgevoerd. Deze rol is afhankelijk van de sterke identiteits- en beveiligingskaders van SWIFT, naast ons ongeëvenaarde bereik en onze staat van dienst op het gebied van betrouwbaarheid.
Met dit in gedachten bekijken we hoe we zowel traditionele als tokenized activastromen kunnen ondersteunen, met een focus op alleen gereguleerde activa. We zouden geen crypto-bewaarder worden en ook geen directe afwikkeling van tokenized activa uitvoeren zoals een financiële marktinfrastructuur zou doen. We zien het eerder als onze rol om alle entiteiten zo efficiënt mogelijk met elkaar te verbinden en onze klanten in staat te stellen hun eindgebruikers betere diensten te verlenen.
Gezamenlijke innovatie in actie
SWIFT, Clearstream, Northern Trust, SETL en andere deelnemers uit de sector onderzoeken de haalbaarheid en voordelen van SWIFT als interconnector, die meerdere tokenisatieplatforms en verschillende soorten contante betalingen met elkaar verbindt. Dit zal voortbouwen op de successen van SWIFT bij het bereiken van interoperabiliteit voor CBDC's zoals beschreven in onze whitepaper vorig jaar gepubliceerd.
In de experimenten zullen Clearstream en Northern Trust, samen met andere spelers in de sector, belangrijke onderdelen van het tokenized en traditionele − activa-ecosysteem vertegenwoordigen, inclusief effectenmarktinfrastructuren, evenals lokale en wereldwijde bewaarders. SETL en Northern Trust zullen SWIFT en de deelnemers ondersteunen bij de integratie tussen de verschillende DLT omgevingen en met transactie-orkestraties met behulp van hun respectieve mogelijkheden. De resultaten van de experimenten worden achteraf gedeeld met de financiële gemeenschap.
"Als neutrale coöperatie met een bereik van 11,500 instellingen in meer dan 200 landen en toezicht door centrale banken wereldwijd, bevindt SWIFT zich in een unieke positie om nauw betrokken te zijn bij de toekomst van effecten", zegt Thomas Zschach, Chief Innovation Officer, SWIFT. "We kijken uit naar deze reeks nieuwe experimenten en het samen innoveren met marktdeelnemers aan de opkomende trend van tokenized assets."
"Onze visie op directe en probleemloze transacties is niet alleen van toepassing op traditionele effecteninstrumenten, maar ook op nieuwe activaklassen", voegt Vikesh Patel, Head of Securities Strategy, SWIFT toe. "De inzichten van deze oefening met toonaangevende kapitaalmarktdeelnemers zullen ons helpen bij het definiëren en prioriteren van de concrete stappen die nodig zijn om naadloze processen voor tokenized activa mogelijk te maken."
Anthony Culligan, Chief Engineer bij SETL, verklaarde: “We zijn erg verheugd om bij te dragen aan dit belangrijke initiatief. We zien op dit moment significante innovatie in het tokeniseren van effecten en deze experimenten hebben het potentieel om een bredere toegankelijkheid en interoperabiliteit tussen de opkomende netwerken te creëren.”
Houd de resultaten van onze experimenten in de gaten - we zullen ze later in 2022 publiceren. Als u in de tussentijd wilt weten hoe uw bedrijf met ons zou kunnen samenwerken, neem dan contact op met innoveren@swift.com. We kunnen niet wachten om van je te horen.
Foto door Alina Grubnyak on Unsplash
De post Tokenized activa verkennen: gezamenlijke innovatie in actie verscheen eerst op Afwerken.
