Buitenlandse directe investeringen (FDI) zijn lange tijd een kenmerk van de mondialisering geweest en hebben ertoe bijgedragen hele bedrijven, steden, sectoren en economieën te transformeren. Als bewijs hiervoor hoeven we niet verder te kijken dan China.
Het aantrekken van een cumulatieve netto-instroom van $ 3.5 biljoen sinds 1979 heeft het land daartoe in staat gesteld zijn bbp laten groeien met bijna 8,000%. In een vergelijkbaar tijdsbestek heeft China ook 700 miljoen burgers uit de armoede gehaald.
Ondanks alle voordelen die buitenlandse directe investeringen kunnen opleveren, vertonen de mondiale investeringsstromen sinds de mondiale financiële crisis van 2009 een neerwaartse trend. Onze sponsor, de Hinrich Stichting, plaatst deze ineenstorting in perspectief.
De daling van de directe buitenlandse investeringen
De COVID-19-pandemie heeft in 2020 een zware tol geëist van de buitenlandse directe investeringen, vooral als het gaat om greenfield-investeringen. Deze investeringen omvatten de bouw van nieuwe faciliteiten in het buitenland.
| Regio of land | Verandering in greenfield directe buitenlandse investeringen* (%) |
|---|---|
| Ontwikkelingslanden | -56% |
| Oost-Azië en de Stille Oceaan | -47% |
| China | -59% |
| Brazilië | -16% |
| India | -10% |
*Daaling op jaarbasis in het vierde kwartaal van 2020.
Binnen de ontwikkelingseconomieën daalden de buitenlandse directe investeringen het meest in China, omdat dit land het eerste land was dat te maken kreeg met een COVID-19-uitbraak. Voor Brazilië en India – twee landen die in 2021 met grote uitbraken te maken kregen – wordt verwacht dat de buitenlandse directe investeringen nog veel verder zullen dalen.
Een langetermijnvisie legt echter een nog groter probleem bloot.
Nu de investeringen zijn gedaald tot het laagste niveau in tientallen jaren, lijkt het erop dat buitenlandse directe investeringen minder aantrekkelijk zijn geworden dan ze ooit waren.
Identificatie van de krachten achter de achteruitgang
Op alle niveaus van economische ontwikkeling worden overheidsbeleidsmixen steeds minder bevorderlijk binnenlandse directe buitenlandse investeringen—investeringen gedaan op een binnenlandse markt door buitenlandse entiteiten.
Dit valt samen met een toename van de protectionistische houding van regeringen over de hele wereld. In India worden bijvoorbeeld Amazon en Walmart geconfronteerd beperkingen waardoor ze geen inventaris kunnen aanhouden. Het land legt ook datalokalisatiemaatregelen op die het voor bedrijven moeilijk maken om efficiënt te opereren.
Als gevolg van dit soort maatregelen zal de Onzekerheidsindex economisch beleid is aanzienlijk hoger geëvolueerd dan in voorgaande jaren.
Een andere factor die bijdraagt aan de ineenstorting van de directe buitenlandse investeringen is een stijging van de buitenlandse directe investeringen geopolitieke rivaliteit, vooral tussen de westerse economieën en China. Sinds 2015 hebben meer dan 60 buitenlandse regeringen, waaronder Australië, Canada, de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, actie ondernomen tegen Chinese FDI-projecten.
In veel gevallen staat de nationale veiligheid centraal in deze geschillen.
De koers wijzigen
Decennia lang zijn buitenlandse directe investeringen een beproefd mechanisme geweest voor de overdracht van betere praktijken, kapitaal en technologie over de hele wereld. Naast het stimuleren van het bbp en het terugdringen van de armoede heeft het ook de potentie om:
- Creëer nieuwe toeleveringsketens
- Bevorder kennisdeling tussen economieën
- Stimuleer innovatie
- Moderniseer managementtraining en -onderwijs
- Verbeter bedrijfspraktijken en -normen
- Versterk de milieupraktijken en -normen
Desalniettemin blijven regeringen meer eisen van internationale bedrijven, waar ze vaak om vragen FDI van hogere kwaliteit– investeringen die meer doen duurzame ontwikkeling bevorderen en klimaatverandering aan te pakken.
Ondanks deze eisen worden bedrijven geconfronteerd met tal van obstakels bij hun pogingen om buitenlandse markten te betreden. Dit heeft als domino-effect dat de financiële opbrengsten die buitenlandse directe investeringen kunnen genereren, afnemen.
In de toekomst zal een grotere samenwerking tussen de publieke en de private sector waarschijnlijk een sleutelrol spelen bij het nieuw leven inblazen van de aantrekkingskracht van buitenlandse directe investeringen.
PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt.
Klik hier om toegang te krijgen.
