In de huidige tijd kunnen alternatieve beleggingen worden beschouwd als elk financieel instrument, met uitzondering van traditionele activaklassen zoals aandelen, obligaties of geldgerelateerde instrumenten. Er zijn veel soorten alternatieve beleggingen, zoals private equity (PE), durfkapitaal (VC), hedgefondsen, onroerend goed, grondstoffen en meer. Historisch gezien zagen alternatieve beleggingen er een beetje anders uit. Maak een reis met ons door de geschiedenis van alternatieve beleggingen.

Velen beschouwen de eerste Amerikaanse transcontinentale spoorlijn, gebouwd tussen 1864 en 1869, als de eerste moderne alternatieve investering[1]. De spoorlijn werd gefinancierd met particulier kapitaal, toen twee bedrijven samenkwamen om financiering te verstrekken in combinatie met staatsobligaties[2]. Omdat deze transactie buiten de traditionele beleggingsactivaklassen viel, wordt het nu beschouwd als een alternatieve belegging, ook al noemden beleggers het in die tijd geen alternatieve belegging.

Er werd echter al eeuwenlang gehandeld en geruild vóór de Amerikaanse transcontinentale spoorweg, en er zijn historische gegevens over de handel in grondstoffen tussen 4500 v.Chr. en 4000 v.Chr.[3], tulpenbollen verhandeld voor maar liefst zes keer het gemiddelde jaarsalaris van een persoon in de 1600e eeuw[4], en de geschriften van Thomas Jefferson leverden verslagen op over de verkoop van oudere wijnjaren tegen een premie die teruggaat tot 1787[5]. Honkbalkaarten zagen een gouden tijdperk in 1909, met een met Honus Wagner die in 6 voor meer dan $ 2021 miljoen werd verkocht vanwege zijn zeldzaamheid[6]. Zelfs vanaf de vroege beschaving konden alternatieve investeringen worden gezien als ingebakken in de menselijke natuur.

Alternatieve investeringen zoals we die nu kennen, werden gevormd in de jaren 1900. De eerste leveraged buy-out vond plaats in 1901 toen JP Morgan de Carnegie Steel Company overnam, die fuseerde met Federal Steel en National Tube om US Steel te creëren - destijds het grootste bedrijf ter wereld.[7].

MIT-president Karl Compton was in 1946 medeoprichter van een van de eerste durfkapitaalbedrijven: American Research and Development Corporation (ARDC). De ARDC was een beursgenoteerd bedrijf dat kapitaal ophaalde van universiteiten, verzekeringsmaatschappijen, onderlinge fondsen en investeringsfondsen om particuliere marktinvesteringen te doen in bedrijven die gebruikmaken van technologieën die in de Tweede Wereldoorlog zijn ontwikkeld. Een investering in Digital Equipment Company (DEC) in 1957 voor $ 70,000 en 77% eigendom hielp de waarde van het bedrijf te verhogen tot $ 355 miljoen in de komende 14 jaar. Deze transactie hielp een voorbeeld te stellen voor het potentiële rendement van alternatieve beleggingen[8].

Een andere vroege durfkapitaalfirma was JH Whitney & Company, eveneens opgericht in 1946, dat na de Tweede Wereldoorlog investeerde in ondernemers die geen financiering van banken konden krijgen.[9]. Beide vroege durfkapitaalbedrijven hielpen de industrie vorm te geven tot wat we die nu kennen.

Het eerste hedgefonds werd in 1949 ontwikkeld door Alfred Winslow Jones, die sindsdien wordt beschouwd als de "vader van de hedgefondsindustrie".[10]. Zijn strategie was om een ​​'hedge' te creëren door short te gaan op aandelen waarvan hij dacht dat ze in waarde zouden dalen of door gebruik te maken van aandelen waarvan hij dacht dat ze in waarde zouden stijgen. Deze strategie was destijds nieuw, maar heeft de huidige basisstrategie voor hedgefondsen beïnvloed.

Alternatieve beleggingen groeiden snel in de jaren zestig en begin jaren zeventig. De beurscrash van 1960 leidde tot veranderingen in de regelgeving in de branche. De Employee Retirement Income Security Act (ERISA) werd in het leven geroepen en stelde pensioenfondsen in staat te investeren in andere mogelijkheden, zoals alternatieven. Private equity-investeringen zagen een instroom van kapitaal en leveraged buyouts namen in de jaren tachtig een hoge vlucht.

Alternatieve investeringen zijn steeds populairder geworden, en het beheerde alternatieve vermogen bereikte eind 13.32 $ 2021 biljoen, en onderzoek van Preqin schat dat dit aantal zal groeien tot $ 23.21 biljoen in 2026, zoals te zien is in de onderstaande grafiek.

Alternatieve investeringen zijn door de geschiedenis heen gezien, variërend van spoorwegen, handel in grondstoffen en honkbalkaarten. Hoewel de specifieke soorten alternatieve investeringen in de moderne tijd meer zijn verschoven naar private equity en er een beetje anders uitzien dan de vroegste vormen van alternatieve investeringen, is er een rode draad tussen alle alternatieve investeringen, historisch en modern. Alternatieve beleggingen zijn buiten de 'norm' van traditioneel beleggen gevallen, zoals aandelen of obligaties. Deze rode draad is door de geschiedenis heen consistent gebleven, ondanks de veranderende individuele investeringsmogelijkheden om in de huidige tijd te passen. Alternatieven zijn een manier om de portefeuille van een belegger te diversifiëren en de risico's te beperken.

Voor meer informatie over alternatief beleggen, bekijk onze recente blog, Wat is alternatief beleggen?

Geïnteresseerd om te zien welke alternatieve investeringen op de particuliere markt beschikbaar zijn op MicroVentures? Meld u aan bij uw account or Schrijf u in voor een account om onze huidige investeringsmogelijkheden te bekijken.

[1] https://assets.ctfassets.net/matahbe7799j/Uldabn9gxKx2CJ3tiZtpK/0aa2ea92987ff4a93b21397cae1dd9cd/CAISInfographic_EvolutionOfAlternatives_v3-2-.pdf

[2] https://ap.gilderlehrman.org/essays/financing-transcontinental-railroad

[3] https://analyzingalpha.com/commodity-market-history

[4] https://corporatefinanceinstitute.com/resources/economics/dutch-tulip-bulb-market-bubble/

[5] https://www.liv-ex.com/2018/09/fine-wine-market-past-present-future/

[6] https://allvintagecards.com/history-baseball-cards/

[7] https://www.cfo.com/banking-capital-markets/2000/01/deals-of-the-century/

[8] https://ventureforward.org/education/history-101/#:~:text=The%20first%20modern%20VC%20firm,Doriot.

[9] https://www.whitney.com/

[10] https://www.businessinsider.com/alfred-winslow-jones-started-the-first-hedge-fund-2016-8

*****

De hier gepresenteerde informatie is alleen voor algemene informatieve doeleinden en is niet bedoeld als, en mag niet worden opgevat of gebruikt als, uitgebreide aanbiedingsdocumentatie voor beveiliging, investeringen, belasting- of juridisch advies, een aanbeveling of een verkoopaanbod, of een verzoek om een ​​aanbod om te kopen, een belang, direct of indirect, in een bedrijf. Investeren in zowel vroege als latere bedrijven brengt een hoog risico met zich mee. Een verlies van de volledige investering van een investeerder is mogelijk en er mag geen winst worden behaald. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat dit soort beleggingen illiquide zijn en moeten anticiperen op het aanhouden totdat er een exit plaatsvindt.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://microventures.com/history-of-alternative-investments?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=history-of-alternative-investments