Wanneer consumentgerichte financiën het hebben over crypto, de conversatietrends in de richting van handel, staking en persoonlijk eigendom, maar dat is weinig in vergelijking met institutionele, B2b-transacties.

In een openhaardchat eind mei gingen vertegenwoordigers van twee banken en een crypto-techbedrijf met Peter Renton zitten om de toekomst van stablecoin-betalingen te bespreken.

Wade Peery, CAO van FirstBank en Matthew Maxey, hoofd innovatie bij Synovus bank, deelnemen aan de USDF-consortium van banken die een gemeenschappelijke stablecoin gebruiken. Natuurlijk zeiden ze dat de toekomst van betalingen in crypto zou liggen.

Mede-oprichter en CEO van Figure Mike Cagney begon met te beschrijven waarom blockchain een uitstekende technologie is voor het bouwen van verbeteringen aan het betalingsecosysteem van biljoenen dollars. Hij zei dat blockchain vertrouwen vervangt door waarheid; u kunt naar een actief kijken en precies weten wat het vertegenwoordigt. De technologie stelt u in staat om "bilateraal" of zonder tegenpartijrisico of afwikkeling in het tweede deel te handelen.

"Dus als je die twee dingen kruist, kun je marktplaatsen creëren waar je agnostisch bent ten opzichte van je tegenpartij," zei hij. "Dit is ongelooflijk krachtig in financiële diensten, want als je erover nadenkt, zijn financiële diensten in wezen allemaal intermediaire marktplaatsen."

Transacties uitvoeren op de blockchain

Cagney zei dat het predikaat rond blockchain-betalingen in de toekomst stablecoins is. Luna's ineenstorting en bankrun leidden het nieuws, maar hij zei dat het einde zou zijn door de bank ondersteunde regelmatige muntbetalingen.

Hij beschreef de testcase in 2021, waar medewerkers van Figure Equity Solutions hun aandelenopties op de herkomst-blockchain voor markthandel noteerden met volledige wettelijke ondersteuning. Cagney noemde het de eerste keer dat een bank een stablecoin uitgaf ter ondersteuning van een blockchain-transactie.

Provenance creëerde vervolgens, in samenwerking met vijf gemeenschapsbanken, een token genaamd USDF en zei dat elke bank die deel wil uitmaken van USDF de tokens kan maken en vernietigen en ze kan overdragen om transacties op de blockchain uit te voeren.

Hij zei dat echte door banken uitgegeven stablecoins een onbeperkte voorraad tokens bieden om gedecentraliseerde transacties te ondersteunen. Munten voor betalingen zijn beter als ze oneindig zijn.

"De tweede en meer relevante impact hiervan is dat USDF in wezen een betalingsnetwerk is als een 24/7 365-rail waarvan banken en klanten geld kunnen verplaatsen", zei hij. "Dit heeft betrekking op ACH, uitwisseling, grensoverschrijdende opdracht en snel: het heeft een enorme, diepgaande vertakking voor het bredere betalingsecosysteem."

Cagney zei dat door banken uitgegeven stablecoins uiteindelijk elke andere manier om geld te verplaatsen zouden verdringen.

Aan de zijlijn zitten is geen optie meer

Wade Peery, al tientallen jaren bankier, zei dat hij toekeek hoe golven van technologie over de industrie spoelden. Toen de eerste fintech-golf voorbij was, zaten de banken aan de zijlijn en Peery zei dat hij meer wilde doen.

“Ik heb het internet een rol zien spelen in het bankwezen; Ik heb mobiele telefoons zien evolueren naar smartphones,' zei Peery. "Naar mijn mening zal blockchain net zo ontwrichtend en gunstig zijn voor de industrie als die dingen waren, en aan de zijlijn blijven zitten is geen optie."

Met die geest sloot FirstBank zich aan bij het USDF-consortium om klanten beter, sneller en billijker te kunnen bieden.

"We zagen het als de toekomstige kernonderdelen van onze bankinfrastructuur", zei Maxey, wijzend op de huidige kerntechnologie die Synovus gebruikt, zoals snelle en p2p-netwerken.

"We benaderen dit vanuit een R&D-perspectief, waarbij we use cases en verschillende use cases incuberen," zei hij. "De andere kant van de reden waarom we besloten om mee te doen, was, kijk, we willen een deel zijn van het helpen opzetten van een nieuw kader, een betere manier om met andere banken samen te werken."

Het gaat niet alleen om te geloven dat stablecoins in de voorhoede van financiën staan; het is een onderdeel van het gesprek en het formuleren van hoe die toekomst eruit zou moeten zien in de VS, zei Maxey.

Vallen stablecoins niet uit een baan?

Renton stelde de prangende vraag: waarom zou een publiek van financiële experts om stablecoins geven als projecten zoals Luna op zo'n vreselijke manier crashen en branden.

Cagney zei dat openbare, door banken gesteunde munten niet hetzelfde zijn als gedecentraliseerde wisselmunten. Hij voerde aan dat door banken ondersteunde stablecoins zoals USDF veiliger zijn, voornamelijk vanwege de waarborgen waar regelgevers dit jaar om hebben gevraagd.

"Als je kijkt naar wat Yellen de werkgroep van de president over stablecoin USDF heeft uitgezet, is precies wat ze zei dat het een door een bank uitgegeven munt zou moeten zijn, gedaan op een gereguleerde manier en met de KYC AML-infrastructuur erachter," zei hij.

Cagney zei dat veiligheid voortkomt uit het bankecosysteem; hoewel het in het verleden traag is geweest om te updaten, is dat een van de sterke punten. Regelgeving houdt slechte reservepraktijken op afstand, maar het is moeilijk om je aan te passen aan de verwachtingen van de overheid wanneer de Fed zelf de belangrijkste concurrent van het banksysteem kan worden, zei Cagney.

"En ik denk dat een van de dingen die banken al deze discussies over de centrale bank digitale valuta CBDC herkennen, is dat de banken daarvoor moeten optreden", zei Cagney. “Als de Fed een CBDC bouwt, is dat het einde van het banksysteem. Het is een existentiële bedreiging waar de banken voor moeten staan."

Wie controleert de stabiele munten van de bank?

Cagney zei dat aangesloten banken USDF beheersen en dat hun macht hen in staat stelt om fintech-oplossingen voor legacy bankproblemen te overtreffen. Met die macht kunnen aangesloten banken binnen de financiële ruimte programmeren wat ze willen; Cagney zei dat de term programmeerbaar geld echt is en niet eens volledig wordt gerealiseerd.

Hij gaf het voorbeeld van Square, dat in transities optreedt als merchant acquirer en lender: een bank kan dat met nieuwe technologie. Hij zei dat banken USDF zouden kunnen nemen en integreren in hun mobiele oplossing, waardoor de klant een nieuwe betaalmethode krijgt en de merchant acquirer wordt.

"Banken zullen zeggen: 'Ik zal die 100 tot 300 basispunten aan uitwisselingskosten schrappen en ik zal ervoor zorgen dat u USDF als betalingsrail van onze klanten accepteert'", zei hij. "De bank zal die hoogfrequente gegevens nemen en ze kunnen kredietverstrekkers worden, en niet alleen de intermediaire, Square die tussenliggende Square Cash ook."

FirstBank doet dat al via deze betaalrail; het is niet alleen een functie. Het is een kernhulpprogramma in het banksysteem en Cagney zei dat het alleen gebeurt omdat banken de munt beheren.

Wachten op toezichthouders

Peery zei dat het een enorm voordeel is voor kleine bedrijven, die 3% betalen om betalingen te accepteren. "Ze geven 3% van hun brutomarge op om het geld te nemen voor wat ze net hebben verkocht," zei hij. "Als we dat kunnen terugbrengen tot slechts 1%, dan is daar je overwinning."

Hij zei dat het afhangt van het comfort van de regelgevende instanties, maar de technische kant is geen "zware lift" geweest; in plaats daarvan was programmeerbaar geld gemakkelijk om mee te werken en zal het worden uitgerold wanneer het wordt goedgekeurd.

Maxey zei dat de roadmap bij Synovus zeer retail- en commerciële zaken en servicegerichtheid is. Binnen de komende twaalf maanden zullen ze mogelijk in staat zijn om met partners op het netwerk te munt en te branden, maar Maxey zei dat het ook afhankelijk is van de toezichthouder.

"Veel van onze waarde komt van onze commerciële activiteiten, in b2b- of b2b2c-modellen", zei hij. "We hebben een groot groothandelsbedrijf en een speciaal financieringsmodel, waardoor deze partners zichzelf binnen ons ecosysteem kunnen betalen met veel minder wrijving en veel databladeren."