Publiekelijk geruild Expedia-groep zal ongeveer $3.2 miljard aan nieuw kapitaal aantrekken, bestaande uit $1.2 miljard aan eeuwigdurende preferente aandelen en ongeveer $2 miljard aan nieuwe schuldfinanciering. Apollo Global Management en Silver Lake bieden de voorkeursinvestering in aandelen.
Expedia-groep (NASDAQ: EXPE) is een online reisbedrijf met vier bedrijfssegmenten: Kern online reisbureaus, trivago (hotel en accommodatie), vrbo (vakantiewoningen door de eigenaar), en egencia (zakenreis).
Naast deze segmenten omvatten andere merken die eigendom zijn van het bedrijf Orbitz, Travelocity, CheapTickets, Hotwire, Hotels.com, CarRentals.com, CruiseShipCenters, Traveldoo en SilverRail. Vorig jaar had Expedia een omzet van $12.1 miljard en een EBITDA van $1.9 miljard.
Deze kapitaalverhoging wordt door Expedia ondernomen om de balans te versterken en de liquiditeit te vergroten nu het bedrijf de COVID-19-pandemie doorstaat.
"Tussen de belangrijke stappen die Expedia Group blijft zetten om het bedrijf te vereenvoudigen, de getalenteerde leiders die ik de afgelopen maanden heb leren kennen, en deze nieuwe financiering, zijn we beter in staat om door te gaan met de huidige uitdaging en naar buiten te komen nog sterker dan voorheen - we begrijpen de financiële uitdagingen die voor ons liggen en we zullen deze behoeften voorzichtig blijven aanpakken, ”zei hij Peter Kern, vice-voorzitter en CEO van Expedia. “We zijn verheugd om Apollo en Silver Lake als gewaardeerde partners in deze inspanning te hebben, omdat zij ons sterke geloof in de langetermijngroei van Expedia delen.”
David Sambur, mede-hoofdpartner van Apollo’s private equity-activiteiten, en Greg Mondré, co-CEO en managing partner van Silver Lake, zal toetreden tot de raad van bestuur van Expedia na de afronding van deze transacties, die naar verwachting op 5 mei 2020 zal plaatsvinden.
“Expedia is een bedrijf van wereldklasse met een ongeëvenaarde verzameling online reismerken en toegang tot een enorm gediversifieerd reisaanbod, en we zijn verheugd om samen te werken met het management en de raad van bestuur om de voortdurende groei en innovatie te stimuleren”, aldus Riet Rayman, een partner bij Apollo. “Deze investering zorgt ervoor dat het bedrijf over de middelen beschikt om het marktleiderschap te behouden en sterker dan ooit uit het huidige economische klimaat te komen.”
Apollo's (NYSE: APO) private equity-fondsen hebben sinds de oprichting in 150 meer dan 1990 bedrijven overgenomen en hebben meer dan $331 miljard aan activa onder beheer. Het nieuwste private equity-fonds van het bedrijf, het negende, werd in 2017 afgesloten met meer dan 24 miljard dollar aan kapitaaltoezeggingen.
Silver Lake investeert in technologie en technologie-ondersteunde industrieën. Het bedrijf heeft meer dan 100 beleggingsprofessionals in Silicon Valley, New York, Londen en Hong Kong en heeft $40 miljard aan activa onder beheer en gecommitteerd kapitaal.
JP Morgan en Moelis & Company fungeren als gezamenlijke financiële adviseurs en plaatsingsagenten voor Expedia en Wachtell, Lipton, Rosen & Katz levert juridische diensten.
Private Equity Professional | 24 april 2020
Bron: https://peprofessional.com/2020/04/expedia-taps-pe-new-capital/
