Jump Crypto, de crypto-tak van het in Chicago gevestigde Jump Trading, gepubliceerde een rapport over Terra's ineenstorting op donderdag, waarin staat dat enkele belangrijke investeerders Terra-gerelateerde belangen hebben teruggetrokken toen de TerraUSD (UST) stablecoin zijn koppeling begon te verliezen. 

Het bedrijf, sterk geassocieerd met het ingestorte Terra-netwerk, voegde toe dat aan de andere kant kleine investeerders bleven kopen tijdens de ineenstorting.

Tot voor kort heeft het bedrijf relatief stil gehouden over de val van Terra, inclusief hoe Terra's geldschieter, Luna Foundation Guard, zijn resterende activa zal toewijzen om UST-investeerders terug te betalen, en de acties die het heeft ondernomen als een mislukte poging om de 1-op-1 van de munt te herstellen. gekoppeld aan de dollar.

Hoewel Kanav Kariya, de president van Jump, op de website van de stichting wordt vermeld als lid van de raad van bestuur, vermeldt het rapport geen betrokkenheid van zijn bedrijf bij de stablecoin-saga.

De bevindingen, die zijn gebaseerd op openbaar beschikbare blockchain-transacties en exclusief de interne gegevens van Jump, laten zien dat sommige grote investeerders hun posities in UST veel eerder hebben verkocht dan veel kleinere investeerders, wat aantoont dat cryptocurrency een spel blijft voor grote spelers.

De ineenstorting van Terra Luna

UST, een stablecoin die bestond op de Terra-blockchain (nu Terra Classic), werd onderhouden om zijn dollarpeg te beschermen met behulp van een combinatie van algoritmen en handelsstimulansen met een ander token, Luna.

De populariteit van Terra is de afgelopen twee jaar enorm gestegen onder zowel grote als kleine investeerders, dankzij de quasi-bank, Anchor, die UST-deposanten op een gegeven moment 20 procent rente aanbood.

Een reeks gebeurtenissen veroorzaakte echter een "doodsspiraal" die de prijzen van zowel UST als Luna tot bijna nul bracht, waardoor de crypto-industrie opschrikte en twijfels rijzen over de toekomst ervan. Het veroorzaakte een kettingreactie en miljarden dollars verdwenen in dagen.

Het Jump Crypto-rapport

Jump Crypto erkende bevindingen in een eerdere onderzoek door Nansen, een blockchain-analyseplatform, dat een handvol wallets, waaronder een gekoppeld aan cryptogeldschieter Celsius, "belangrijk" waren toen de dollarpin weggleed, waardoor de blockchain instortte.

Terwijl enkele belangrijke UST-deposanten al op 7 mei vertrokken uit Anchor, volgens het Jump Crypto-rapport gepubliceerd door Nihar Shah en Maher Latif, verhoogden kleine deposanten hun blootstelling tussen 7 mei en 9 mei. Volgens Jump speelde UST-uitstroom uit Anchor een cruciale rol bij het verder scheiden van UST van zijn koppeling.

Toen de dollar-peg slip voor het eerst plaatsvond op 6 mei, konden grote deposanten onmiddellijk meer dan 15% van hun UST-positie in Anchor achtervolgen. Daarentegen hebben kleine beleggers, of portefeuilles met minder dan 10 USD in Anchor vanaf 6 mei, hun blootstelling verhoogd.

"Hun totale inzet was echter een orde van grootte kleiner dan die van semi- en grote spaarders," aldus het rapport, "en daarom was deze extra blootstelling onvoldoende om de opnames tegen te gaan."

Jump gelooft dat het onwaarschijnlijk is dat de portemonnee die de crash veroorzaakte, gelinkt was aan een professioneel handelsbedrijf op basis van de geschiedenis van de portemonnee.

De onbekende portemonnee verlaagde zijn UST-positie met ongeveer 85 miljoen USD via een reeks transacties op 7 mei, wat volgens de cryptomarkt het begin was van een reeks gebeurtenissen die leidden tot de bredere catastrofe.

Nadat veel gebruikers op sociale media hadden gespeculeerd over wie verantwoordelijk was voor de ondergang van Terra, hielden Citadel Securities en BlackRock Inc. in mei vol dat ze er niets mee te maken hadden.