Net toen we dachten dat het veilig was om opgelucht adem te halen van alle crypto-liquiditeitsbesmetting, verscheen er vorige week een nieuwe met BendDAO, een NFT-leen- en uitleenplatform. Door structurele fouten in de manier waarop het protocol was gemaakt, kwam er een moment dat het op de rand van insolventie stond.

Wat we de afgelopen maanden hebben gezien, was een botsing tussen het overmoed van sommige projectoprichters en de realiteit van de opkomende cryptomarkt. Het is een ongewone dynamiek waarbij sommige mensen zeggen dat de markt nog zo jong en vol potentieel is, en anderen spreken alsof alles voorspelbaar is.

De realiteit van de situatie bevindt zich tussen de uitersten van overmoed en verachtelijke angst. Blockchain-technologie bezet de nieuwste ontwikkelingen en daarom zijn de opbrengsten exponentieel als dingen goed gaan en verwoestend als ze fout gaan.

Bij Paribus geloven we in het leren van de fouten van anderen, anticiperen op de mogelijke nadelen van situaties en vooruitgaan met voorzichtig optimisme. Een voorbeeld hiervan is onze keuze van bridgepartners, Multichain. We zouden doorgaan met een andere provider totdat we ons realiseerden dat hun aanpak tot toekomstige problemen zou kunnen leiden, dus we draaiden snel om en namen een oplossing die volgens ons beter zou passen.

Dit vermogen om zich snel aan te passen en te draaien is cruciaal voor de ontwikkeling van onze technologie en het ontbreken hiervan was een van de fundamentele tekortkomingen in de benadering van BendDAO die bijna tot hun ondergang leidde. Een DAO zijn betekent dat om van koers te veranderen ze de instemming van de meerderheid van hun stemgemeenschap moeten krijgen. Paribus kan zich daarentegen snel aanpassen, in een kwestie van minuten als de omstandigheden een snelle reactie vereisen.

De problemen van BendDAO deden zich voor toen geruchten de ronde deden dat ze hun verliezen misschien niet zouden kunnen dekken omdat de NFT-markten in waarde daalden. Lenders stroomden naar het platform om hun geld op te nemen uit liquiditeitspools en de reserves van BendDAO daalden snel van 10,000 ETH naar slechts 5 ETH, wat mogelijk een catastrofale ineenstorting van het protocol veroorzaakte.

Dankzij hun formaat konden NFT-houders tot 40% van de waarde van hun activa lenen, wat volgens hen voldoende ruimte zou bieden voor eventuele marktschommelingen. Op voorwaarde dat het liquidatieproces snel genoeg was en de marges voldoende gespreid waren vastgesteld, zou dit prima hebben gewerkt.

Helaas wilde BendDAO NFT-houders helpen voorkomen dat ze worden geliquideerd door een 2-dagenvenster in te voeren. Gedurende deze periode zouden mensen kunnen bieden op de NFT tegen een minimumwaarde van 95% van de bodemprijs. De combinatie van deze factoren samen met de vertraging bij het wijzigen van het protocol zou rampzalig blijken te zijn voor het platform.

Het team had zich niet gerealiseerd dat in scherpe marktcycli de bodemprijs in de loop van 48 uur aanzienlijk kan dalen. Dit betekende dat maar heel weinig mensen bereid zouden zijn om een ​​NFT te kopen tegen 95% van de huidige bodemprijs, gokkend dat het stabiel bleef gedurende de wachtperiode van 2 dagen. Ze waren ook niet bereid om hun geld maximaal 48 uur vast te zetten terwijl ze de markt zagen dalen.

Dit betekende dat BendDAO te maken kreeg met meerdere liquidaties van hun NFT-leningen en een liquiditeitscrisis waarbij niemand in de rij stond om ze te kopen. Sindsdien hebben ze amendementen op hun protocol ingediend en de tijd zal leren of deze voldoende zijn om herhaling van het probleem te voorkomen.

Het laat zien dat onze benadering van NFT-leningen een veiliger en logischer pad is. We hebben bijvoorbeeld al relaties ontwikkeld met NFT-beleggers die in een noodgeval kunnen ingrijpen en geliquideerde NFT's kunnen kopen.

Het belangrijkste is echter dat we ons NFT-algoritme gedurende de huidige marktcyclus rigoureus testen en ervoor zorgen dat de spreiding voldoende is om NFT-leningen te liquideren met minimaal risico voor het platform. We activeren ook automatisch en onmiddellijk liquidaties, waardoor de verantwoordelijkheid bij de NFT-houder wordt gelegd om te voorkomen dat hun lening wordt geliquideerd.

Hoewel de intenties van BendDAO om NFT-houders zoveel mogelijk te beschermen tegen liquidatie goed gepositioneerd zijn, is de harde realiteit van de markten dat er geen ruimte is voor sentiment. Dit brengt niet alleen liquiditeitsverschaffers in gevaar, maar ook het protocol zelf, en daarom zouden we Paribus nooit op die manier gebruiken.

We zijn ook van mening dat aanpassingsvermogen en snelheid van ontwikkeling cruciaal zijn in zo'n snelle markt. Daarom werken we er hard aan om een ​​robuust platform te ontwikkelen dat schaalbaar is over meerdere ketens. Zodra het volledig is herhaald en getest, kunnen we het DAO-formaat introduceren om in de toekomst een stabielere en inclusievere cursus te begeleiden. Het te vroeg introduceren van een DAO kan het platform blootstellen aan onnodige risico's, daarom blijven we een stabiel langetermijnperspectief behouden in ons ontwikkelingsproces.

Word lid van Paribus-

Website | Twitter | Telegram | Medium | Discord

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling. Klik Hier
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: Plato Data Intelligence: Platodata.ai