Verwacht geen 'onmiddellijke verlichting' van de eerste renteverlaging van de Federal Reserve in jaren, zegt econoom. Dit is waarom

Recente tekenen van koelinflatie maken de weg vrij voor de Federal Reserve om de rente te verlagen wanneer deze volgende week bijeenkomt, wat welkom nieuws is voor Amerikanen die moeite hebben om de stijgende kosten van levensonderhoud bij te benen en torenhoge rentelasten.

“Consumenten zouden zich goed moeten voelen over [een verlaging van de rente], maar het zal niet direct voor aanzienlijke verlichting zorgen,” aldus Brett House, hoogleraar economie aan de Columbia Business School.

Inflatie is een hardnekkig probleem sinds de Covid-19-pandemie, toen de prijsstijgingen naar het hoogste niveau in meer dan 40 jaar stegen. De centrale bank reageerde met een reeks renteverhogingen die de benchmarkrente naar het hoogste niveau in decennia brachten.

De piek in de rentetarieven veroorzaakte de meeste consumenten financieringskosten omhoogschieten, waardoor veel huishoudens onder druk komen te staan.

Meer van Personal Finance:
De 'vibecessie' eindigt nu de economie een zachte landing maakt
'Recession pop' is binnen: hoe muziek inspeelt op economische trends
Steeds meer Amerikanen hebben het moeilijk, zelfs nu de inflatie afkoelt

"De cumulatieve vooruitgang op het gebied van inflatie - aangetoond door de CPI die nu op 2.5% staat na een piek van 9% medio 2022 - heeft de Federal Reserve groen licht gegeven om de rentetarieven te verlagen tijdens de vergadering van volgende week", aldus Greg McBride, hoofd financiële analist bij Bankrate.com, verwijzend naar de consumentenprijsindex, een brede maatstaf voor de kosten van goederen en diensten in de Amerikaanse economie.

De impact van de eerste renteverlaging, die naar verwachting een kwart procentpunt zal bedragen, “is echter zeer minimaal”, aldus McBride.

"Waar leners optimistisch over kunnen zijn, is dat we een reeks renteverlagingen zullen zien die cumulatief een betekenisvolle impact zullen hebben op de leenkosten, maar het zal tijd kosten", zei hij. "Eén renteverlaging zal geen wondermiddel zijn."

Volgens de FedWatch-meting van de CME Group houden markten rekening met een waarschijnlijkheid van 100% dat de Fed de rente zal verlagen wanneer de Fed op 17 en 18 september bijeenkomt. Later in het jaar kunnen er mogelijk agressievere maatregelen volgen.

Volgens sommige deskundigen zou de Federal Funds Rate van de Fed daardoor van de huidige 5.25% tot 5.50% tegen eind 4 naar onder de 2025% kunnen dalen.

De federal funds rate, die de Amerikaanse centrale bank vaststelt, is de rente waartegen banken elkaar 's nachts lenen en uitlenen. Hoewel dat niet de rente is die consumenten betalen, zijn de bewegingen van de Fed nog steeds invloed hebben op de leen- en spaarrente ze zien het elke dag.

Tarieven voor alles van creditcards tot autoleningen tot hypotheken zullen worden beïnvloed zodra de Fed zijn benchmark gaat verlagen. Hier is een overzicht van wat u kunt verwachten:

Sinds de meeste credit cards een variabele rente hebben, is er een directe verbinding met de benchmark van de Fed. In het kielzog van de renteverhogingscyclus steeg de gemiddelde creditcardrente van 16.34% in maart 2022 naar meer dan 20% vandaag — bijna een recordhoogte.

Voor degenen die 20% rente betalen — of meer — op een doorlopend saldo, zullen de jaarlijkse percentages beginnen te dalen wanneer de Fed de rente verlaagt. Maar zelfs dan zullen ze alleen maar extreem hoge niveaus verlagen, aldus McBride.

"De Fed moet de rente flink verlagen om op 19% te komen, en dat is nog steeds aanzienlijk hoger dan drie jaar geleden", aldus McBride.

De beste zet voor mensen met creditcardschulden is om over te stappen naar een 0% saldo-overdrachtscreditcard en het saldo agressief af te betalen, zei hij. "De rente zal niet snel genoeg dalen om je eruit te redden."

Hoewel de hypotheekrentes voor 15 en 30 jaar vastliggen en grotendeels gekoppeld zijn aan de opbrengsten van staatsobligaties en de economie, worden ze deels beïnvloed door het beleid van de Fed. De hypotheekrente is al begonnen te dalen, grotendeels vanwege het vooruitzicht van een door de Fed veroorzaakte economische vertraging.

Volgens de Mortgage Bankers Association bedroeg het gemiddelde tarief voor een hypotheek met een vaste rente van 11 jaar op 30 september ongeveer 6.3%. Dat is bijna een volledig procentpunt lager dan in mei.

Maar hoewel de hypotheekrente daalt, liggen de huizenprijzen in veel gebieden nog steeds op of nabij recordhoogtes, aldus Jacob Channel, hoofdeconoom bij LendingTree.

"Deze bezuiniging zal de economie niet volledig veranderen en het zal zaken als het kopen van een huis of het afbetalen van schulden niet veel makkelijker maken", zei hij.

"De rentetarieven voor autoleningen zullen ook dalen, maar je moet er niet op rekenen dat de blokkades en aanpak rondom het kopen van een auto binnenkort zullen veranderen", aldus Matt Schulz, hoofd kredietanalist bij LendingTree. 

Volgens Bankrate ligt het gemiddelde rentepercentage voor een nieuwe autolening met een looptijd van vijf jaar nu rond de 7.7%.

Terwijl iedereen van plan is om een nieuwe auto financieren zou kunnen profiteren van de lagere tarieven die eraan komen, de volgende zet van de Fed zal geen materieel effect hebben op wat u krijgt, zei McBride van Bankrate. "Niemand stapt over van een compact naar een SUV bij een renteverlaging van een kwart procentpunt." Het verschil van een kwart procentpunt op een lening van $ 35,000 is ongeveer $ 4 per maand, zei hij.

Consumenten zouden meer baat hebben bij het verbeteren van hun kredietscores, wat de weg zou kunnen effenen voor nog betere leenvoorwaarden, zei McBride.

Federale studieleningen zijn ook vast, dus de meeste leners worden niet direct getroffen door een renteverlaging. Als u echter een privélening hebt, kunnen die leningen vast zijn of een variabele rente hebben die is gekoppeld aan de T-bill of andere tarieven, wat betekent dat zodra de Fed de rentetarieven gaat verlagen, de tarieven op die privéstudieleningen ook zullen dalen.

Uiteindelijk kunnen leners met bestaande particuliere studieleningen met variabele rente mogelijk ook in staat zijn om te herfinancieren in een goedkopere lening met vaste rente, aldus hogeronderwijsdeskundige Mark Kantrowitz. 

Het herfinancieren van een federale lening in een particuliere studielening zal echter de vangnetten die bij federale leningen horen, doen verdwijnen, zei hij, "zoals uitstel, verdraagzaamheid, inkomensafhankelijke terugbetaling en opties voor kwijtschelding en kwijtschelding van leningen." Bovendien betekent het verlengen van de looptijd van de lening dat u uiteindelijk meer rente over het saldo betaalt.

Hoewel de centrale bank geen directe invloed heeft op de depositorente, zijn de rendementen doorgaans gecorreleerd met veranderingen in de beoogde Federal Funds-rente.

Als gevolg van de reeks renteverhogingen van de Fed in de afgelopen jaren, zijn online-obligaties met een hoog rendement spaargeld Volgens McBride van Bankrate zijn de rekeningrentes flink gestegen en bedragen ze nu ruim 5%, zonder minimale storting.

Met renteverlagingen in het verschiet, zullen die “depositorentes omlaag gaan,” zei hij. “Maar het belangrijkste is, wat is uw rendement ten opzichte van inflatie — en dat is het goede nieuws. U verdient nog steeds een rendement dat hoger ligt dan de inflatie, zolang u uw geld op de juiste plek hebt.”

Abonneer je op CNBC op YouTube.