Veel mensen verloren geld toen stablecoins LUNA en UST daalden en bijna nul verhandelden, waarna Terraform Labs en Kwon de schuld kregen van het incident dat miljarden uit de markt veegde. In een mum van tijd werd de kwestie een trending topic en kreeg het veel aandacht in Zuid-Korea.

Volgens een rapport van de Koreaanse lokale media-outlet News1 op 5 oktober hebben Zuid-Koreaanse officieren van justitie 56.2 miljard won ($ 39.66 miljoen) aan digitale activa bevroren, waaronder Bitcoin (BTC), beheerd door Do Kwon via twee cryptocurrency-uitwisselingen.

Kwon reageerde op de berichten op Twitter door te stellen dat hij zijn geld niet aanhoudt op de genoemde cryptocurrency-beurzen, dat hij geen tijd heeft om in cryptocurrency te handelen en dat de in beslag genomen gelden niet van hem zijn.

Kwon zei dat alle rapporten over deze kwestie onwaar zijn. Hij noemde de beschuldigingen "het verspreiden van leugens" en beweerde dat hij "zelfs geen gebruik maakt van Kucoin en OkEx, en dat er geen geld is bevroren".

Deze activa werden toegevoegd aan de 38.8 miljard gewonnen die Do Kwon zou hebben geprobeerd te verbergen en werden op 27 september bevroren door het Joint Financial Securities Crime Investigation Team van de Seoel District Aanklagers, onder leiding van directeur Seong Dan.

Verbergt Kwon zich voor? de wet?

De Financial Crimes Unit van het Supreme Prosecutors Office beweerde dat Kwon en vijf andere mensen allemaal in Singapore waren op het moment dat een rechtbank in de Zuid-Koreaanse hoofdstad op 14 september een arrestatiebevel voor hen uitvaardigde vanwege schendingen van de Capital Markets Act van het land.

Do Kwon zei aanvankelijk dat hij zich niet voor de wet verstopte nadat het arrestatiebevel was uitgevaardigd, maar hij herhaalde deze bewering later op Twitter nadat de aanklagers anders beweerden en er zelfs bij Interpol op aandrongen om erbij betrokken te raken.

Een Zuid-Koreaanse rechtbank vaardigde op 15 september een arrestatiebevel uit tegen de oprichter van Terra, nadat hij hem had beschuldigd van het overtreden van de beursregels.