Verbind je met ons

Plato verticaal zoeken

Publicaties

Diep ontkolende metalen en mijnbouw

De metaal- en mijnbouwsector is een enorme producent van hulpbronnen en een enorme verbruiker van hulpbronnen. Het graaft grondstoffen op en transformeert deze, door middel van energie-intensieve processen, tot de moderne kenmerken van onze gebouwde omgeving. Daarbij zorgt het ook voor ongeveer een kwart van de gerapporteerde uitstoot van 's werelds 12,000 grootste bedrijven. Net als bij andere moeilijk te verminderen sectoren zoals de cementproductie of de zeescheepvaart, zal het aanzienlijk verlagen van de emissieprofielen van metalen en mijnbouw van cruciaal belang zijn om de wereldeconomie op een zinvolle manier koolstofarm te maken.

Om die inspanning te starten, moet worden gemeten waar bedrijven en sectoren vandaag staan. BloombergNEF heeft zojuist zijn eerste bedrijfsmodelovergangsscore vrijgegeven voor 53 grote metaal- en mijnbouwbedrijven. Scores meten het risico van elk bedrijf op basis van hun huidige emissieprofiel en de paraatheid van hun bedrijf voor verregaande decarbonisatie. De resultaten laten zien waar bedrijven snel en langzaam gaan, en belangrijker nog, ze creëren onderscheid tussen bedrijven voor investeerders die geïnteresseerd zijn in het beoordelen van ondernemingen op hun transitie-inspanningen.

De BNEF-scores worden gepresenteerd in twee delen. Het eerste is het bedrijfsmodelrisico - dat wil zeggen, hoeveel een bedrijf wordt blootgesteld aan de vraag naar zijn producten die krimpt (of groeit) in een netto-nul-emissiescenario, de emissie-intensiteit van zijn producten en de kracht van de druk van belanghebbenden om actie te ondernemen uitstoot. De tweede is de aanpassing van het bedrijfsmodel - dat wil zeggen, de strategie van het bedrijf om zijn portfolio af te stemmen op netto-nultrends, hoe gemakkelijk het koolstofarme producten kan produceren in vergelijking met zijn concurrenten, de schaal van decarbonisatietechnologie die het vandaag heeft, en de integratie van klimaatrisico in de besluitvorming van het management.

De bevindingen zijn in meerdere opzichten leerzaam. De meeste van de topbedrijven zijn gevestigd in Europa, grotendeels dankzij een beleidsomgeving die maatregelen aanmoedigt of dwingt om de uitstoot aanzienlijk te verminderen. Slechts drie bedrijven in de top 10 zijn buiten Europa gevestigd: Codelco, in Chili; Tata Steel, in India; en BHP, in Australië.

Technologie en investeringen in technologie zijn voorspellend. De aanwezigheid van koolstofarme technologieprogramma's (vaak aangeduid als koolstofarme oplossingen) is belangrijk om hoog te scoren. Die programma's omvatten inspanningen zoals de capaciteit voor het recyclen van metalen, het gebruik van hernieuwbare elektriciteit, projecten om waterstof in plaats van kolen of gas te gebruiken voor verbranding en chemische processen, en initiatieven voor het afvangen, gebruiken en opslaan van koolstof. Op een verwante manier kan de elektriciteitsintensiteit van de productie ook een toekomstig concurrentievoordeel worden. Norsk Hydro en ArcelorMittal produceren beide eindproducten die zeer elektriciteitsintensief zijn, en beide ontwikkelen koolstofarme of koolstofarme elektriciteitsbronnen voor gebruik in hun productieprocessen.

Klantbetrokkenheid is ook belangrijk. Netto-nuldoelstellingen bij autofabrikanten en andere grote kopers van metalen impliceren hun leveranciers, de metalen en mijnbouwbedrijven. Van de onderzochte bedrijven had meer dan een derde een aanzienlijk aantal klanten bekendgemaakt met hun eigen doelstellingen voor het koolstofvrij maken van de waardeketen. Met name metaalproducenten zullen merken dat ze ofwel koolstofarme metalen moeten leveren, of het risico lopen klanten te verliezen.

Grootte is ook van belang. Grotere bedrijven scoren hoger dan kleinere bedrijven. De reden is vrij eenvoudig: grotere bedrijven zijn hoogstwaarschijnlijk beter in staat om decarbonisatie-activiteiten te financieren met eigen middelen of via hun toegang tot kapitaalmarktfinanciering.

Er is echter een belangrijke rimpel aan de bedrijfsomvang. Groot zijn helpt.
Maar gediversifieerd zijn en een aantal metalen verkopen, of geïntegreerd zijn, en actief zijn in hele waardeketens, van mijnbouw tot de uiteindelijke productie van metalen, is dat niet het geval. De best scorende bedrijven voor elk type metaal zijn sterk gefocust op één product en één segment. Norsk Hydro produceert alleen aluminium; ArcelorMittal haalt 95% van de inkomsten uit staalproductie; Codelco haalt meer dan 90% van de inkomsten uit kopermijnbouw. Rio Tinto haalt bijna 60% van zijn inkomsten uit ijzererts en nog eens 20% uit aluminium. Eng gerichte bedrijven hebben het vermogen om op bepaalde technologieën en producten in te spelen en (mits ze groter zijn) zich te onderscheiden van hun collega's.

Gediversifieerde bedrijven hebben misschien grote balansen omdat ze veel producten op veel markten verkopen, maar ze moeten zich ook aanpassen aan een breder scala aan maatregelen om koolstofarm te worden. Alleen Anglo American, met een omzet die ongeveer gelijk is verdeeld over metalen uit de platinagroep, ijzererts en koper, is een uitbijter onder de toppresteerders.

Advertentie. Scroll om verder te lezen.

Mijnbouwbedrijven hebben de meest uiteenlopende BNEF-transitiescores. Die breedte biedt investeerders veel om te onderzoeken, wanneer ze de rol van mijnwerkers in een sterk koolstofarme toekomst overwegen: wat ze produceren, hoe ze het doen, met welke technologie en innovatie plannen, en ten slotte, met welke mate van toewijding om zichzelf voor te bereiden op de toekomst.

Nathaniel Bullard is de Chief Content Officer van BloombergNEF.

PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt.
Klik hier om toegang te krijgen.

Bron: https://www.ethicalmarkets.com/deeply-decarbonizing-metals-and-mining/

Geschreven Door

advertentie

Gerelateerde streams

Fintech

In tijden van jarenlang nulrentebeleid van de ECB slinkt het spaargeld sneller dan ooit tevoren. Afhankelijk van de bank,...

Blockchain News

Ethereum DeFi-gebruikers bereikten een historisch hoogtepunt van 4 miljoen op basis van voortdurende acceptatie. (Lees meer) PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt. Klik hier...

Blockchain News

Tegen het einde van het jaar zal Bitcoin (BTC) naar verwachting het hoogste overdrachtsvolume van $ 45 biljoen behalen, een scenario dat niet is gezien in ...

Blockchain News

Invesco heeft eindelijk een fysiek Bitcoin-exchange-traded product gelanceerd in Europa, net na een paar weken van het intrekken van een aanvraag voor een Bitcoin-future...