Digitalisering raakt alles en wordt versneld door de pandemie. Een gebied dat niet aan deze versnelde trend kan ontsnappen, is geld. Gelduitvindingen hebben de structuur van het financiële systeem door de geschiedenis heen uitgedaagd en veranderd. Innovaties hebben keer op keer geleid tot onenigheid over de gevaren die ze vertegenwoordigen en de voordelen die ze bieden, evenals de rol van centrale banken bij het bevorderen van financieel vertrouwen. Nog niet zo lang geleden was contant geld min of meer de enige manier om een onmiddellijke aankoop te doen. We zijn echter gewend geraakt aan het gebruik van vormen van privé digitaal geld, zoals online bankoverschrijvingen, debetkaarten en applicaties op onze smartphones of smartwatches. Als een collega van de Digitale Euro Vereniging, een denktank die gespecialiseerd is in crypto-activa, stablecoins en digitale valuta's van centrale banken (CBDC), werken we eraan bij te dragen aan de publieke en politieke discussie tussen beleidsmakers, technologen en economen.
Ilias Louis Hatzis is de oprichter en CEO van Kryptonio-portemonnee. Doe mee aan onze Enquête over crypto-portemonnee, we kunnen uw hulp goed gebruiken. Het zijn zeven eenvoudige meerkeuzevragen over crypto-wallets en je zou binnen 60 seconden klaar moeten zijn. De enquête is volledig anoniem.
De opkomst van cryptocurrencies en stablecoins, zoals Facebook's Diem (voorheen Libra), dwingt regeringen om nationale digitale valuta's te heroverwegen. Centrale banken willen de controle over geld behouden, maar de razendsnelle opkomst van cryptocurrencies heeft duidelijk aangetoond dat mensen hun nationale valuta, zoals Venezolanen en Nigerianen, niet langer vertrouwen en hun geld willen beheersen.
Op internationaal niveau wordt de digitalisering van geld en betalen onderzocht door de G7 en de G20. In Europa wordt het vaak besproken door de ministers van Financiën in de Eurogroep.
Sommigen vrezen dat digitalisering, indien niet goed geregeerd, instabiliteit zou kunnen veroorzaken en zelfs het monetaire systeem zou kunnen bedreigen. Centrale banken overwegen of ze moeten innoveren door digitaal geld aan te bieden. In tegenstelling tot bitcoin en andere cryptocurrencies, zijn digitale valuta's van de centrale bank (CBDC) door de overheid uitgegeven, in feite digitale versies van bestaande nationale valuta's.
Race voor de toekomst van geld
De afgelopen twee jaar hebben centrale banken over de hele wereld gewerkt aan CBDC's. Uit een onderzoek in 2020 bleek dat 86% van alle centrale banken onderzoek doet naar CBDC's. De Atlantische Raad, een onpartijdige wereldwijde leiderschapsorganisatie, heeft op 13 december een zes maanden durende update van haar digitale valutatracker van de centrale bank uitgebracht. Vandaag onderzoeken 87 landen (die meer dan 90 procent van het wereldwijde BBP vertegenwoordigen) een CBDC, 9 landen hebben nu een digitale valuta volledig gelanceerd en 14 landen, waaronder China en Zuid-Korea, bevinden zich nu in de proeffase met hun CBDC's en bereiden een mogelijke volledige lancering.
Bronnen: Atlantic Council Research, Bank of International Settlements, Internationaal Monetair Fonds, John Kiff Database
China experimenteert sinds 2014 met de digitale yuan. De digitale yuan is al gebruikt om meer dan $ 5 miljard aan transacties te verwerken. Zweden heeft onlangs een pilot van de e-Krona gelanceerd met een klein aantal echte marktdeelnemers. De 'zanddollar' op de Bahama's wordt al gebruikt als betaalmiddel. Nigeria is het laatste land dat een CBDC lanceert, de e-Naira.
Van de vier grote centrale banken, waaronder die van de EU, het VK en Japan, zijn alleen de VS niet verder gekomen dan de onderzoeksmodus in digitale valuta's van centrale banken. De Federal Reserve Board (FRB) heeft een whitepaper uitgebracht in januari 2022, waarin de voor- en nadelen worden onderzocht van het creëren van een digitale valuta van de centrale bank voor de Verenigde Staten.
De Verenigde Arabische Emiraten en Saoedi-Arabië lanceerden in 2019 een bilateraal CBDC-pilootproject, Project Aber genaamd, en kwamen tot de conclusie dat DLT met succes grensoverschrijdende transacties kan faciliteren. In februari 2021 voegden de Verenigde Arabische Emiraten zich bij China, Hong Kong en Thailand in een gezamenlijke CBDC-grensoverschrijdende test. Deze "Multiple Central Bank Digital Currency (m-CBDC) Bridge" test het gebruik van DLT voor betalingen in vreemde valuta. De nieuwste grensoverschrijdende betalingstest is Project Dunbar - een samenwerking tussen Zuid-Afrika, Singapore, Maleisië en Australië.
Sommige landen pakken het heel anders aan. In de herfst werd El Salvador het eerste land ter wereld dat bitcoin als nationale valuta aannam. De burgers van El Salvador kunnen bitcoin gebruiken om elk bedrijf te betalen voor zijn producten en diensten.
Twee of drie jaar geleden hadden maar weinigen het over de digitale euro. Nu is de Europese Centrale Bank (ECB) van plan om de komende vijf jaar de digitale euro te onthullen. De opkomst van stablecoins tot meer dan $ 120 miljard in combinatie met de uitbreiding van grote technologiebedrijven naar financiën heeft de digitale euro op de voorgrond gebracht.
Europese Centrale Bank
In oktober startte de ECB een onderzoeksfase voor de mogelijke invoering van een digitale euro. De digitale euro zou nog steeds een euro zijn, alleen in digitale vorm. In tegenstelling tot contant geld zal de digitale euro digitaal en op een programmeerbare manier worden gebruikt, maar betalingen met een digitale euro zullen niet zo anoniem zijn als een betaling in contanten.
De digitale euro wordt een aantrekkelijk alternatief voor contant geld. Het zal functioneren als een crypto-activum dat kan worden geïntegreerd in volledig geautomatiseerde transacties, zonder dat menselijke tussenkomst nodig is. Volgens schattingen zal het internet der dingen tegen 24 2030 miljard apparaten met elkaar verbinden, waarvan 23% van de apparaten in de EU.
Vanuit strategisch oogpunt zou een digitale euro die toegankelijk is voor buitenlandse gebruikers de kosten van het gebruik van de euro voor grensoverschrijdende betalingen verlagen, de internationale rol van de euro vergroten, de strategische autonomie van Europa versterken en de wereldwijde dominantie van de Amerikaanse dollar verminderen.
Maar het uitgeven van een digitale euro zou gevolgen hebben voor de samenleving als geheel. Er liggen complexe vragen en moeilijke keuzes voor de hand over hoe de digitale euro op de markt te brengen. Om de digitale euro robuust en gebruiksvriendelijk te maken, moet de juiste balans worden gevonden.
In een echt gedigitaliseerde economie zijn CBDC's een natuurlijke volgende stap. De financiële infrastructuur in een bepaald land zal een sleutelrol spelen in de snelheid en mate van acceptatie van CBDC's, stablecoins of cryptocurrencies. De ontwikkeling van CBDC's is een antwoord op de uitdaging die cryptocurrencies en private stablecoins vormen voor de centrale banken. Digitale nationale digitale valuta's zoals de digitale euro zijn een positieve stap in onze digitale evolutie, aangezien we overgaan van fiat naar gezond geld (dat niet vatbaar is voor plotselinge waardering of waardevermindering van koopkracht op de lange termijn), zoals bitcoin. Hoewel het te vroeg is om te voorspellen wat er zal gebeuren en welke vorm geld in de toekomst zal aannemen, zullen mensen uiteindelijk beslissen of ze cryptocurrencies of CBDC's zullen gebruiken,
Schrijf u per e-mail in om u aan te sluiten bij de andere Fintech-leiders die ons onderzoek dagelijks lezen om voorop te blijven lopen. Bekijk onze adviesdiensten (hoe we betalen voor dit gratis originele onderzoek.
