Zephyrnet-logo

Crunchbase Explainer: hoe u uw aandelenopties op een secundaire markt kunt verkopen

Datum:

Startup-aandelenopties betekenen iets anders in 2023.

Veel eenhoorns blijven privé ongeveer acht tot tien jaar terwijl u geniet van de status van een begrip bij openbare bedrijven zoals Amazone en Microsoft.

Zoek minder. Sluit meer.

Verhoog uw omzet met alles-in-één prospectieoplossingen, mogelijk gemaakt door de leider op het gebied van gegevens van particuliere bedrijven.

Enkele van de hoogst gewaardeerde startups op de Het Crunchbase Eenhoorn Bord, waaronder Stripe, Zij in en ByteDance, bestaan ​​al langer dan tien jaar als particuliere bedrijven. Naarmate hun waarderingen zijn gestegen en de verwachtingen voor hun IPO's toenemen, zijn de aandelenopties van die bedrijven steeds waardevoller geworden voor hun werknemers.

Dat is waar de secundaire markt - een marktplaats die werknemers en aandeelhouders in staat stelt pre-IPO-aandelen te verkopen - om de hoek komt kijken. Secundaire markten zijn populairder geworden in de afgelopen jaren, omdat pre-IPO-aandelen waardevoller zijn geworden.

Het is een geweldige optie voor degenen die hun vermogen willen liquideren. Misschien wil je je aandelen van die ene startup waar je 10 jaar geleden werkte niet vasthouden. Misschien ben je net ontslagen en heb je wat extra geld op de bank nodig. Misschien bent u gewoon niet klaar om te wachten op liquiditeit totdat uw bedrijf naar de beurs gaat of wordt overgenomen.

Maar het begrijpen van de secundaire markten kan moeilijk zijn. Er is niet één marktplaats met een gouden standaard waarop u uw aandelen kunt verkopen, en de prijzen zijn niet zo duidelijk vanwege het privékarakter van deze bedrijven.

Wat te zoeken in een platform

Op elk platform bepaal je een prijs voor je aandelen. Een makelaar beheert inkomende aanbiedingen en krijgt toestemming van het bedrijf waarvan u de aandelen verkoopt voordat een deal wordt gesloten. Maar afhankelijk van hoeveel tijd en geld u wilt besteden aan het verkopen van uw aandelen, biedt elk platform iets anders.

Twee van de meest populaire platforms zijn AandelenZen en Globaal smeden. CartaHet CartaX-platform van het bedrijf biedt particuliere bedrijven liquiditeitsstrategieën zoals tenderaanbiedingen en secundaire veilingen. De Nasdaq heeft zijn eigen secundaire marktplatform, en banken inclusief JP Morgan bouwen hun eigen platformen uit om de verkoop van aandelen van particuliere bedrijven te vergemakkelijken.

Maar de prijsstelling is lastig. Op de openbare markten zijn aandelenkoersen bekend en moeten beursgenoteerde bedrijven financiële gegevens delen.

Daarentegen zullen veel secundaire marktplatforms een prijsbepaling in elkaar flansen op basis van gevonden informatie Securities and Exchange Commission deponeringen, de vraag van investeerders en de meest recente waardering van het bedrijf in kwestie (die tegenwoordig is geen goede voorspeller).

EquityZen functioneert bijvoorbeeld meer als een traditionele makelaar tussen kopers en verkopers door aandelen op de markt te brengen en de prijs te bepalen op basis van waardering, interesse van investeerders en andere openbaar beschikbare informatie. Forge Global gebruikt kunstmatige intelligentie om handel te automatiseren en prijspunten voor te stellen op basis van activiteit op het platform.

Opties onderzoeken

Het is de moeite waard om contact op te nemen met de platforms die u overweegt om een ​​prijsschatting voor elk aandeel te vragen.

Elk platform heeft andere verkoopvereisten, maar over het algemeen zijn alleen aandelen van grotere bedrijven in een laat stadium welkom op het platform. EquityZen heeft een minimale transactiegrootte van $ 175,000. Het accepteert alleen aandelen van bedrijven die een Series C- of latere financieringsronde hebben uitgevoerd of $ 50 miljoen of meer hebben gepot van gevestigde VC-bedrijven.

Forge heeft ongeveer 500 bedrijven op zijn platform. Het heeft de handel op de secundaire markt vergemakkelijkt Speling, Palantir Technologies en Spotify, onder andere voordat ze naar de beurs gingen. Bedrijven op het platform moeten volgens de CEO "behoorlijk groot" zijn Kelly Rodriques. De minimale transactiegrootte van Forge is $100,000.

Elk platform brengt doorgaans een commissie van 5% in rekening in ruil voor het bemiddelen bij een verkoop en het samenwerken met het bedrijf om ervoor te zorgen dat de aandelen kunnen worden overgedragen.

Enkele dingen om over na te denken

Het duurt vaak maanden om een ​​transactie op de secundaire markt af te ronden. Als er een deadline is voor het uitoefenen van uw opties, moet u vrij vroeg beginnen als u de secundaire markten wilt doorlopen.

Mogelijk moet u uw opties uitoefenen voordat u aandelen kunt verkopen op een platform op de secundaire markt, afhankelijk van het beleid voor aandelenoverdracht van het bedrijf. Houd daar rekening mee bij het berekenen van hoeveel liquiditeit u daadwerkelijk krijgt.

Er zijn ook grote fiscale gevolgen. Omdat u alles in één keer uitbetaalt, betaalt u meestal gewone inkomstenbelasting over wat u krijgt. Afhankelijk van het soort aandelen dat u bezit, bent u mogelijk ook onderworpen aan vermogenswinstbelasting op lange termijn.

Ten slotte mag uw vennootschap de verkoop van aandelen niet goedkeuren. Bedrijven hebben vaker wel dan niet het recht van eerste weigering. Hierdoor kunnen ze aandelen terugkopen voordat andere kopers een deel van het bedrijf krijgen. Ze kunnen een biedingsprogramma uitvoeren, waarbij een bedrijf aandelen terugkoopt tegen een vaste prijs gedurende een bepaald tijdsbestek.

Uiteindelijk is het doorlopen van de secundaire markten een goede manier om aandelen te verzilveren als u liquiditeit nodig heeft. Maar een goed resultaat is niet altijd gegarandeerd.

Gerelateerd lezen

Illustratie: Dom Guzman

Blijf op de hoogte van recente financieringsrondes, acquisities en meer met de Crunchbase Daily.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img