Boston - Burns & Levinson vertegenwoordigde Agrify Corporation (Nasdaq:AGFY), een innovatieve leverancier van hoogwaardige teelt- en extractieoplossingen voor de cannabis- en hennepindustrie, in een schuldfinancieringsovereenkomst tot $ 135 miljoen met een institutionele geldschieter in een Senior Secured Note-faciliteit die op 14 maart werd aangekondigd , 2022. De opbrengst zal worden gebruikt voor werkkapitaal en algemene bedrijfsdoeleinden.
Een initiële financiering van $ 65 miljoen zal onmiddellijk beschikbaar zijn voor Agrify bij een eerste afsluiting, met de optie voor het bedrijf om de resterende $ 70 miljoen die beschikbaar is op te nemen in twee opeenvolgende financieringen van elk $ 35 miljoen, mits aan bepaalde financieringsvoorwaarden wordt voldaan.
Het dealteam van Burns & Levinson werd geleid door partner Frank A. Segall, die de Cannabis Business & Law Advisory Group en Business Law Group voorzit, met hulp van partners Robert Petitt en Caitlin Barrett.
"Het was een voorrecht om met Agrify samen te werken aan deze cruciale schuldfaciliteit", aldus Segall. “Agrify CEO Raymond Chang en zijn managementteam zijn ongelooflijk getalenteerd, en deze fondsen zullen hen helpen hun balans te versterken en hun versnelde groeitraject voort te zetten. We kijken uit naar wat komen gaat en kijken ernaar uit om ons geweldige werk samen voort te zetten.”
"We blijven een enorm enthousiasme zien rond het Agrify Total Turn-Key (TTK) Solution-programma, dat de belangrijkste drijfveer is achter ons met meer dan $ 500 miljoen aan zorgvuldig doorgelichte verkoopkansen in onze totale gekwalificeerde pijplijn", aldus Raymond Chang, voorzitter en CEO van Agrify. “Deze schuldfaciliteit valideert ons TTK-programma verder en biedt ons de onmiddellijke balans om onze aanhoudende groei te financieren. Naarmate we aanvullende TTK-partnerschappen aangaan, zijn we van mening dat onze terugkerende productie met hoge marges en SaaS-inkomstenstromen ons een grotere financiële hefboom zullen bieden, waardoor we meer betekenisvolle langetermijnwaarde voor onze aandeelhouders kunnen creëren. We zijn erg dankbaar voor het advies van Frank en zijn hele Burns & Levinson-team, en hun diepgaande kennis van de cannabis- en hennepindustrie en inspanningen om dit tijdig te beëindigen. Hun begeleiding bij het opzetten van deze belangrijke schuldfaciliteit is van onschatbare waarde geweest.”
In oktober 2021 leidde Burns & Levinson Agrify's $ 50 miljoen acquisitie van Precision Extraction Solutions en Cascade Sciences, twee van de toonaangevende merken die apparatuur en oplossingen leveren voor extractie, nabewerking en testen voor de cannabis- en hennepindustrie.
Burns & Levinson was het eerste grote advocatenkantoor in Boston dat een zakelijke praktijk voor cannabis ontwikkelde en adviseert al bijna tien jaar cannabisbedrijven, ondernemers en investeerders in het hele land. Het bedrijf heeft ongeëvenaarde ervaring in de oprichting van cannabis- en hennep/CBD-ondernemingen en bedrijfsstructurering, onderhandse plaatsingen, risicokapitaal, fusies en overnames, effecten, bankkwesties, fondsvorming, schuld- en aandelenfinanciering, herstructurering en curatele, aankoop en leasing van onroerend goed, intellectueel eigendom bescherming, 280E-belastingkwesties en cannabisgeschillen. Het bedrijf staat bekend om zijn rol in de cannabisbanksector en behoort tot de beste advocatenkantoren in het land die fusies en overnames en zakelijke en financieringsovereenkomsten op hoog niveau op de particuliere en openbare markten op de cannabismarkt afhandelen.
Over Agrify (Nasdaq:AGFY)
Agrify is de meest innovatieve aanbieder van hoogwaardige kweek- en extractieoplossingen voor de cannabis- en hennepindustrie. Onze gepatenteerde, micro-omgevingsgestuurde Vertical Farming Units (VFU's) stellen onze klanten in staat om producten van de hoogste kwaliteit te produceren met een ongeëvenaarde consistentie, opbrengst en ROI op schaal. Agrify brengt data, wetenschap en technologie naar haar klanten voor ongeëvenaarde controle over teelt en extractie. Ga voor meer informatie naar Agrify op: http://www.agrify.com.
Over Burns & Levinson LLP
Bij Burns & Levinson bieden we hoogwaardige, klantgerichte en resultaatgerichte juridische diensten aan onze regionale, nationale en internationale cliënten. Wij zijn een full-service advocatenkantoor met meer dan 125 advocaten in Boston, Providence en Londen. Onze expertisegebieden zijn onder meer: zaken/financiën, zakelijke geschillen, cannabis, echtscheidingen/familierecht, durfkapitaal/opkomende bedrijven, werkgelegenheid, estate planning, overheidsonderzoeken, intellectueel eigendom, fusies en overnames/private equity, probate/trust-geschillen en onroerend goed . We werken samen met onze klanten om hun zakelijke en persoonlijke juridische problemen op een collaboratieve, creatieve en kosteneffectieve manier op te lossen. Ga voor meer informatie naar Burns & Levinson op: www.burnslev.com.
Onze blog over de cannabisindustrie is te vinden www.cannabusinessadvisory.com.
