In de loop van de geschiedenis hebben technologische ontwikkelingen de aard van geld en financiën veranderd. De decennialange reis van analoge naar digitale financiën heeft ertoe geleid dat contant geld vrijwel uit ons leven is verdwenen en dat transacties sneller, gemakkelijker en goedkoper zijn geworden. Dezelfde overgang transformeert nu de kapitaalmarkten, waarbij financiële instrumenten ogenblikkelijk van eigenaar veranderen in een wereldwijde handelsomgeving die zowel geavanceerd als complex is.

Vandaag zal de volgende fase van transformatie worden aangedreven door blockchain-technologie, die het potentieel heeft om de bestaande financiële marktinfrastructuur opnieuw uit te vinden door de digitalisering van alle soorten activa en automatisering van de handel in dergelijke activa mogelijk te maken. Het is nog vroeg en we hebben een paar minpuntjes gezien, maar met gedurfd denken, toewijding aan innovatie en constructieve partnerschappen wacht een breed scala aan kansen om de financiële markten opnieuw vorm te geven.

Het potentieel van Blockchain in financiën

Hoewel de huidige marktmechanismen directe handel mogelijk maken, zijn er bij bestaande over-the-counter (OTC)-processen voor het verhandelen van effecten of asset swaps meerdere tussenpersonen betrokken die zowel het initiëren als het afwikkelen van een transactie vertragen, wat voor wrijving zorgt die tijd en geld kost. 

Stel je voor hoe we meer efficiëntie op de kapitaalmarkten kunnen ontsluiten door middel van blockchain-technologie. Met tokenisatie kunnen financiële en andere activa worden gefractioneerd en veilig en betrouwbaar worden weergegeven in een gedistribueerd grootboek. Gecombineerd met slimme contracten, die de automatische uitvoering van transacties mogelijk maken wanneer aan vooraf bepaalde voorwaarden is voldaan, kunnen deze activa op hun beurt worden verhandeld, geleend of uitgeleend via peer-to-peer-netwerken via gedecentraliseerde financiën (DeFi) zonder tussenpersonen. Dit verbetert op zijn beurt de snelheid, efficiëntie en transparantie van deze processen.

In recente pilots in de branche is het handelsproces geautomatiseerd, zodat prijzen, handelsvoorwaarden en andere vooraf bepaalde criteria kunnen worden opgeslagen in een slim contract dat een onmiddellijke uitwisseling van waarde en activa activeert wanneer aan die criteria wordt voldaan, waarbij alle betrokken partijen in staat zijn om tegelijkertijd de transactie bekijken. Door tussenpersonen te omzeilen, legt dit de basis voor het bouwen van wereldwijde institutionele liquiditeitspools die hogere handelssnelheid, grotere transparantie, hogere efficiëntie, lagere afwikkelingsrisico's en schaalvoordelen mogelijk maken vanuit een meer liquide secundaire handelsmarkt.

Uitdagingen om te overwinnen 

Hoewel er een aanzienlijk potentieel is voor blockchain om de huidige infrastructuur van de financiële markt opnieuw vorm te geven, blijven er technische uitdagingen bij het opschalen van de technologie. Ten eerste moeten nieuwe blockchain-applicaties samenwerken met de huidige financiële infrastructuur en met verschillende soorten blockchains, zodat blockchain-technologie kan worden geschaald en een betekenisvolle impact kan creëren. Ten tweede moeten beveiligingsrisico's langs de waardeketen, inclusief slimme contractrisico's, worden aangepakt en moeten passende waarborgen worden ingevoerd.

Om het volledige potentieel van blockchain te benutten, is technologische vooruitgang alleen echter niet voldoende, aangezien deelnemers moeten vertrouwen op het ecosysteem waarin ze opereren. Dit omvat het implementeren van protocollen voor risicobeheer en naleving van regelgeving om transacties tussen partijen die elkaar niet kennen te regelen. 

Bovendien is duidelijkheid in de regelgeving over de wettelijke rechten in verband met digitale activa van cruciaal belang om de wijdverbreide acceptatie van blockchain-technologie en digitale activa te bevorderen. Dit omvat het aanpassen van bestaande wet- en regelgeving of het opstellen van nieuwe richtlijnen om ervoor te zorgen dat regelgeving geschikt is voor het beoogde doel in een gedigitaliseerde toekomst. Belangrijke juridische en regelgevende kwesties die moeten worden aangepakt, zijn onder meer het definiëren van eigendomsrechten voor tokenized activa, wat tot nu toe alleen is bereikt in de Amerikaanse staat Wyoming, evenals het definiëren hoe een token in zijn gefractioneerde vorm het relevante asset echt kan vertegenwoordigen en de bijbehorende rechten. 

Singapore als regelgever en innovator 

Hoewel blockchain-technologie ons in staat stelt om de bestaande infrastructuur van de financiële markt te verbeteren, zal het volledig benutten van de kracht van blockchain een sectorbrede aanpak vereisen, waarbij spelers uit de industrie en regelgevers samenkomen om gezamenlijk te experimenteren met het creëren van kansen om de financiële markten opnieuw vorm te geven en de bijbehorende uitdagingen te verminderen. 

Met name in Singapore heeft de financiële toezichthouder van het land — de Monetary Authority of Singapore (MAS) — een leidende rol gespeeld bij het mogelijk maken van innovatie op grote schaal in een veilige en gecontroleerde omgeving. In mei 2022 werd MAS gelanceerd Projectbewaker, een samenwerkingsinitiatief met de financiële sector dat het economische potentieel en waardetoevoegende use-cases van tokenisatie van activa probeert te verkennen, terwijl de risico's voor financiële stabiliteit en integriteit worden beheerd. In minder dan zes maanden, het project voltooid zijn eerste industriële pilot. De piloot, die werd geleid door DBS Bank, JP Morgan en Marketnode hebben de handel in vreemde valuta en overheidseffecten getest met behulp van toegestane DeFi-liquiditeitspools op een openbare blockchain. Met Project Guardian werden alle anonieme portemonnees ook geverifieerd door vertrouwensankers zoals "ken-uw-klant"-processen voordat er binnen de pool mag worden gehandeld. Dit geeft vertrouwen aan alle deelnemers die betrokken zijn bij het transactieproces.

Het succes van de testhandel was in twee opzichten baanbrekend. Naast het duidelijk demonstreren van de voordelen van het gebruik van blockchain-technologie, was het ook de eerste keer dat een toegestaan ​​DeFi-protocol op een dergelijke manier kon worden gebruikt. Met voordelen die directe en gelijktijdige (atomaire) handel, vereffening, clearing en bewaring omvatten, wijst Project Guardian duidelijk op de rol van blockchaintechnologie bij het stimuleren van meer efficiëntie door wrijving te verminderen en risico's te minimaliseren. Wat nog belangrijker is, is dat de succesvolle afronding van de branche-pilot de weg vrijmaakt voor verdere tests om niet alleen de haalbaarheid van toepassingen in asset-tokenisatie en DeFi te beoordelen, maar ook om in samenwerking met belangrijke belanghebbenden in de branche een robuust ecosysteem voor digitale activa op te bouwen.

Pilots zoals deze stuwen een toekomstgerichte regelgever en gelijkgestemden in de industrie naar de voorhoede van technologie. Deze pilots zijn cruciaal voor het faciliteren van de ontwikkeling van blockchain-markten, aangezien processen in een veilige omgeving kunnen worden getest en in kaart kunnen worden gebracht. 

Singapore, dat een gunstig regelgevingsklimaat biedt dat de moed om te innoveren ondersteunt en beloont, en een van de meest geavanceerde digitale markten ter wereld is, bevindt zich in een goede positie om de nieuwe verbeelding van financiële markten te leiden. Het herbergt een geavanceerd ecosysteem van financiële spelers, technologieleveranciers en innovators die zowel verandering ondersteunen als leiden, gesteund door een diepe pool van talent en expertise. Hierdoor is een virtueuze cirkel ontstaan ​​die Singapore in staat zal stellen vooruit te komen als een innovatief financieel centrum. 

Terwijl we ons in de vroege stadia van een opwindende transformatiereis bevinden, kijken we er met moed, verbeeldingskracht en samenwerking naar uit om een ​​bloeiend ecosysteem op te bouwen waarin zowel industriële spelers als regelgevers de veelheid aan mogelijkheden verkennen om de toekomst van financiële markten opnieuw vorm te geven.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.Klik Hier
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://forkast.news/blockchain-transforming-capital-markets-singapore/