Wanneer de LUNC-gemeenschap feest viert vanwege een sterke comeback voor de Aarde maan Klassiek token, dingen gaan tegen Do Kwon, oprichter van Terraform Labs, als de Zuid-Koreaanse autoriteiten hebben een bevel om hem te arresteren. 

Een rechtbank in Seoul heeft een arrestatiebevel tegen hem uitgevaardigd, samen met vijf anderen die zich momenteel in Singapore bevinden. Kwon is beschuldigd van het overtreden van de kapitaalmarktenwet van het land.

S. KOREA RECHTER STELT ARRESTATIEBEVEL UIT VOOR TERRA-OPRICHTER DO KWON

— IGSquawk (@IGSquawk) 14 september 2022

De Terra-gemeenschap vermoedde een FUD-aanval in mei; het bleek echter een van de meest verschrikkelijke marktcrashes te zijn, wat leidde tot een verlies van miljoenen activa van degenen die hadden geïnvesteerd in TerraUSD (nu TerraUSD Classic) en Terra (LUNA), dat nu bekend staat als Luna Classic (LUNC ).  

In juni, afdrijvend van de Amerikaanse dollarkoppeling, de UST stablecoin zakte naar een historisch dieptepunt van $ 0.006.

Naast UST zakte LUNA ook slecht naar een historisch dieptepunt van $ 0.0000009. Het stopte hier niet, want verschillende DeFi-protocollen werden ook geschaad, wat een daling van 80% of meer veroorzaakte voor stablecoin-projecten. 

Op 17 augustus huurde Kwon advocaten in van een in Zuid-Korea gevestigd advocatenkantoor nadat hij een paar dagen had verklaard dat geen autoriteiten hem hadden bereikt. Hij bezorgde een aanstellingsbrief aan de afdeling die de zaak moest onderzoeken ineenstorting van Terra. 

Op 16 augustus verbrak hij zijn stilzwijgen om te zeggen dat hij niets te maken heeft met de beschuldigingen. Hij kreeg echter nog steeds kritiek van de leden van de gemeenschap die hem vergeleken met de maker van Tornado Cash, die werd beschuldigd van het schrijven van een privacycode en daarvoor werd gearresteerd.