Het drama van Aeromexico met een groep ongedekte schuldeisers gaat door, ook al heeft het bedrijf aangekondigd dat er meerderheidssteun was voor zijn Chapter 11 Plan en Exit Financing. Het wacht momenteel op een hoorzitting die de vervoerder uit de faillissementsprocedure kan halen. Maar waar hebben deze schuldeisers het over? Laten we het verder onderzoeken.

Nieuwe terugslag

Vorige week kondigde Aeromexico aan dat de werving van stemmen op hoofdstuk 11 was afgesloten met: sterke steun van crediteuren. De luchtvaartmaatschappij kreeg stemmen op rekeningen van claims van in totaal ongeveer US $ 2.68 miljard, waarvan ongeveer 86% in het voordeel werd ingediend. Kort daarna, Kapitaalverhoging van Aeromexico werd ook goedgekeurd door de aandeelhouders tijdens een aantal vergaderingen.

Momenteel wacht Aeromexico op een hoorzitting, die op 27 januari zal plaatsvinden. Als de rechtbank het plan van Aeromexico goedkeurt, kan de luchtvaartmaatschappij Chapter 11 binnenkort verlaten. Desalniettemin is een bepaalde groep concurrente schuldeisers niet tevreden met de huidige voorwaarden en vraagt ​​de rechtbank het Plan niet te bevestigen. Op 19 januari maakten drie verschillende groepen bezwaar tegen het plan van Aeromexico: de Invictus Group, de Ad Hoc Group van OpCo Creditors en het Official Committee of Unsecured Creditors.

Hoewel het onzeker is of de vorderingen van de schuldeisers op enigerlei wijze het proces van Aeromexico zouden kunnen laten ontsporen, zou de luchtvaartmaatschappij de komende weken onder enige druk moeten komen te staan.

Wat zeggen de schuldeisers?

Het officiële comité van concurrente schuldeisers schreef:

"Het plan is het product van een gebrekkig proces waarbij de schuldenaars (Aeromexico) afstand deden van hun fiduciaire plichten en een groep geavanceerde schuldeisers toestonden om rechtstreeks te onderhandelen met de insider prepetition-aandeelhouders van de schuldenaars."

Ondertussen zei de Ad Hoc Group dat het plan een perfect voorbeeld is van insiders die profiteren van een particulier partnerschap.

Ten slotte is Invictus van mening dat het plan niet voldoet aan de faillissementscode in de Verenigde Staten. Volgens Invictus kan elk hoofdstuk 11-plan dat enige klasse van claims schaadt "moet worden geaccepteerd door ten minste één categorie claims die door het plan worden aangetast." Tijdens de procedure van Aeromexico was er slechts één schuldeiser voor Air Cargo, en dat was, schokkend genoeg, Invictus, en die stemde om het Plan te verwerpen.

"De Debiteuren missen daarom een ​​aanvaardbare klasse voor luchtvracht, waardoor het Plan onbevestigbaar is", Invictus schreef.

De concurrente schuldeisers hebben aangegeven dat bepaalde schuldeisers, zoals Delta Air Lines en Apollo Global Management, gedurende het hele proces een speciale behandeling hebben gekregen. Zodra Aeromexico uit Chapter 11 komt, wordt Apollo de grootste aandeelhouder van de luchtvaartmaatschappij, met een aandeel van 26%; Delta zal verwateren tot ongeveer 20% van 49% op dit moment.

Aeromexico's uitdagingen voor de boeg

De komende dagen blijft Aeromexico door onzekerheid navigeren. De concurrente schuldeisers zullen blijven lobbyen tegen het Chapter 11 Plan van de luchtvaartmaatschappij; ondertussen zal de aandelenkoers van Aeromexico ups en downs hebben, aangezien de meeste aandeelhouders sterk zullen verwateren na hoofdstuk 11.

Vanuit financieel oogpunt moet Aeromexico de volledige financiële resultaten voor 2021 nog publiceren. De luchtvaartmaatschappij verwacht een nettoverlies in 2021, maar zal weer winstgevend worden overal in 2022.

Wat passagiers betreft, sloot Aeromexico het jaar af met meer dan 16 miljoen reizigers, een daling van 20% ten opzichte van het niveau van 2019. Desalniettemin had de Mexicaanse luchtvaartmaatschappij in december 99% van haar pre-pandemische verkeersniveaus hersteld.

Desalniettemin staat Aeromexico nog steeds onder druk van de internationale markt, die niet zo snel is hersteld als de binnenlandse. De luchtvaartmaatschappij heeft 20% minder passagiers in dat segment in vergelijking met 2019. Terwijl de Federal Aviation Administration Mexico blijft classificeren onder een categorie 2-status, waardoor Mexicaanse luchtvaartmaatschappijen niet kunnen groeien op de Amerikaanse markt, is het onwaarschijnlijk dat Aeromexico volledig zal herstellen.

Wat vindt u van de laatste bezwaren die door de schuldeisers van Aeromexico zijn gepubliceerd? Laat het ons weten in de reacties hieronder.

Bron: https://simpleflying.com/aeromexico-chapter-11-creditor-drama/