De toenemende acceptatie van stablecoins in Azië markeert een belangrijke verschuiving in het financiële landschap van de regio.
Traditioneel gezien zijn het vooral de stablecoins die gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar, zoals USDT en USDC, die de topografie van cryptovaluta domineren.
Er is echter een kleine verschuiving gaande, aangezien Aziatische markten nu stablecoins omarmen die gekoppeld zijn aan hun eigen lokale valuta.
Deze trend onderstreept de inspanningen om de monetaire soevereiniteit te vergroten, de financiële inclusie te stimuleren en betalingssystemen te moderniseren in een steeds digitalere wereld.
Van XSGD in Singapore tot IDRT in Indonesië en opkomende pilotprojecten in Thailand en de Filipijnen: stablecoins veranderen de economische strategieën van de regio.
Zoals te zien in een rapport van Tiger ResearchDit soort transities illustreren de strategische ambitie van de regio om de afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar in grensoverschrijdende handel, investeringen en binnenlandse financiële systemen te verminderen.
De meeste van deze landen zijn van mening dat stablecoins in lokale valuta hen een kans kunnen bieden om de controle over het monetaire beleid te behouden en de risico's die samenhangen met de volatiliteit van wisselkoersen te beperken.
Een van de belangrijkste drijfveren van deze beweging is de wens om monetaire soevereiniteit te behouden, aangezien stablecoins die gekoppeld zijn aan lokale valuta's overheden in staat stellen om digitale financiële systemen af te stemmen op hun nationale economische doelstellingen.
Dit is vooral belangrijk in landen die in het verleden te maken hebben gehad met valutacrises, omdat stablecoins daar een hulpmiddel kunnen zijn voor meer economische stabiliteit en veerkracht.
Deze initiatieven lijken ook een aanvulling te vormen op de lopende inspanningen om digitale valuta van centrale banken (CBDC's) te ontwikkelen, aangezien beide digitale activa gericht zijn op de modernisering van traditionele financiële systemen.
Toonaangevende Stablecoins in Azië
StraatX (XSGD)
XSGD van StraitsX, gekoppeld aan de Singaporese dollar, is uitgegroeid tot een van de meest prominente lokale valuta-stablecoins van Azië.
XSGD is actief op Ethereum en andere blockchainnetwerken en heeft een marktkapitalisatie van ruim $ 18 miljoen.
De mogelijkheden ervan omvatten grensoverschrijdende betalingen, het opwaarderen van digitale portemonnees via Grab en het verlagen van de kosten voor valutaconversie voor bedrijven en handelaren in Zuidoost-Azië.
Het vooruitstrevende regelgevingskader van Singapore, ondersteund door de Payment Services Act van de Monetary Authority of Singapore, heeft de invoering van XSGD aanzienlijk bevorderd.
Rupiah-token (IDRT) en StraatX XIDR
Indonesië heeft twee opvallende stablecoinprojecten: de Rupiah-token (IDRT) en XIDR van StraitsX.
IDRT, uitgegeven door PT Rupiah Token Indonesia, wordt veel gebruikt op gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen en maakt naadloze deelname aan decentrale financiële (DeFi) ecosystemen mogelijk.
Met een marktkapitalisatie van $4.8 miljoen heeft IDRT aan populariteit gewonnen onder cryptoliefhebbers die blootstelling aan de Indonesische roepia willen.
XIDR werkt daarentegen binnen het bredere StraitsX-ecosysteem en ondersteunt meerdere DeFi-platforms.
Ondanks de kleinere marktkapitalisatie van $124,960, zorgt de integratie van XIDR in de evoluerende blockchaininfrastructuur van Indonesië ervoor dat het bedrijf klaar is voor toekomstige groei.
Beide projecten zijn een voorbeeld van hoe stablecoins een brug kunnen slaan tussen traditionele financiële diensten en Web3-technologieën, waardoor de toegankelijkheid voor zowel gebruikers als instellingen wordt verbeterd.
Tethering (CNHt)
Tether-CNHt is een stablecoin die gekoppeld is aan de offshore Chinese Yuan (CNY). Het dient als een stablecoin voor internationale handel waarbij Chinese bedrijven betrokken zijn.
Ondanks de strenge Chinese regelgeving op het gebied van cryptovaluta, biedt CNHt bedrijven de mogelijkheid om transacties in Yuan af te handelen zonder de volatiliteit die gepaard gaat met wisselkoersen.
Het concurreert met de officiële Chinese digitale yuan, die in China breder wordt toegepast dankzij de promotie door de overheid en de integratie in de binnenlandse financiële systemen.
GMO JPY (GYEN)
GMO JPY (GYEN), uitgegeven door GMO Trust, is een stablecoin gekoppeld aan de Japanse Yen (JPY) met een marktkapitalisatie van $10 miljoen.
In tegenstelling tot andere stablecoins die zich richten op de detailhandel of opkomende markten, richt GYEN zich op institutionele klanten en biedt het een veilig en gereguleerd alternatief voor bedrijven die handelen in Japanse yen.
Hoewel blockchaintechnologie momenteel niet is toegestaan in Japan, suggereert de proactieve houding van het land ten opzichte van blockchaintechnologie dat er in de toekomst ruimte is voor aanpassing van de regelgeving.
Opkomende piloten in Thailand en de Filipijnen
Thailand en de Filipijnen tonen aan dat ze qua regelgeving openstaan voor stablecoins.
Thailand heeft onlangs zijn feerste grensoverschrijdende betalingsoplossing die gebruikmaakt van stablecoins, waarbij blockchaintechnologie wordt ingezet om soepele transacties voor toeristen en expats te vergemakkelijken.
Op dezelfde manier heeft de Filipijnse centrale bank een programma gelanceerd een peso stablecoin-pilot om de mogelijkheden voor financiële inclusie en grensoverschrijdende geldovermakingen te onderzoeken.
Coinbase's interesse in de ontwikkeling van Thaise Baht en Filipijnse Peso stablecoins onderstreept het strategische belang van de regio nog eens extra.
Deze initiatieven zijn erop gericht om transacties sneller, goedkoper en toegankelijker te maken en zo innovatie in het digitale financiële landschap van Zuidoost-Azië te stimuleren.
Het is niet zonder risico's
Hoewel er vooruitgang is geboekt in de ontwikkeling en acceptatie van stablecoins, zijn er ook tegenslagen geweest.
De implosie van de TerraUSD stablecoin in mei 2022, dat was ontworpen om een koppeling aan USD$1 te behouden via een algoritme en een gekoppelde token genaamd Luna, leidde tot een enorme uitverkoop die de cryptomarkt schokte.
Tether, de grootste stablecoin qua marktkapitalisatie, en ook afkomstig uit de Verenigde Staten, is ook onder de loep genomen met betrekking tot de samenstelling van zijn reserves en zijn vermogen om zijn koers te handhaven in tijden van marktvolatiliteit.
Een ander voorbeeld, nog niet zo lang geleden, vond plaats in juni 2021, toen de ineenstorting van de algoritmische stablecoin van IRON Finance op de Binance Smart Chain werden de risico's van bankruns en snelle loskoppelingsgebeurtenissen aangetoond.
Dit incident onderstreepte nog eens de noodzaak van robuuste mechanismen om de stabiliteit te beheren.
Het is ook belangrijk om op te merken dat, hoewel deze voorbeelden voornamelijk van buiten Azië komen, de regio niet immuun is voor de uitdagingen van stablecoins.
Voordelen en uitdagingen van de acceptatie van stablecoins
Voordelen van Stablecoins in Azië
De lijst met incidenten die ik hierboven noemde, is geen manier om iemand te ontmoedigen om dichter bij het gebruik van stablecoins te komen. Het is slechts een herinnering aan de risico's ervan.
En ondanks deze incidenten bieden stablecoins wel degelijk een aantal aantrekkelijke voordelen voor de Aziatische economieën.
Ze bevorderen monetaire soevereiniteit, waardoor overheden hun monetaire beleid kunnen controleren en de afhankelijkheid van buitenlandse valuta kunnen verminderen. Hierdoor wordt de blootstelling aan wisselkoersrisico's beperkt.
Bovendien vergroten stablecoins de financiële inclusie door een toegankelijk toegangspunt te bieden voor de bevolkingsgroepen in Azië die geen toegang hebben tot bankrekeningen en onvoldoende bediend worden. Zo worden lokale valuta's effectief gedigitaliseerd.
De voordelen strekken zich uit tot kostenefficiëntie, omdat stablecoins snellere en goedkopere grensoverschrijdende betalingen mogelijk maken, waardoor tussenpersonen niet meer nodig zijn en transactiekosten worden verlaagd.
Bovendien stroomlijnen stablecoins in lokale valuta de handel door de complexiteit van valutaconversie te minimaliseren, regionale economische samenwerking te bevorderen en soepelere transacties voor bedrijven en particulieren te vergemakkelijken.
Het overwinnen van zijn obstakels
Maar niets goeds komt zonder uitdagingen. Hier zijn enkele uitdagingen die ik kan bedenken die hun brede acceptatie kunnen belemmeren.
We beginnen met het opzetten van een duidelijk en consistent regelgevend kader. Het moet de allerbelangrijkste prioriteit zijn om ervoor te zorgen dat stablecoins stabiel blijven.
Dergelijke kaders zijn essentieel om transparantie te waarborgen, misbruik te voorkomen en consumentenbescherming te bevorderen. Dit zijn allemaal factoren die van cruciaal belang zijn voor het opbouwen van vertrouwen in stablecoins.
Een andere uitdaging is het beperkte bewustzijn en de scepsis onder zowel gebruikers als bedrijven, vooral in regio's die minder technisch onderlegd zijn.
Er zijn ook educatieve initiatieven en gebruiksvriendelijke platforms nodig om het begrip te vergroten en een bredere acceptatie van stablecoins te stimuleren.
Ten slotte ondervinden stablecoins concurrentie van CBDC's, aangezien veel overheden de ontwikkeling van CBDC's voorrang geven boven private stablecoins.
Hierdoor ontstaat een concurrerend landschap voor acceptatie en integratie, waardoor stablecoinprojecten hun unieke waardeproposities en interoperabiliteit met bestaande en evoluerende financiële systemen moeten aantonen.
Regelgevende kaders in Azië
Verschillende Aziatische landen zijn actief bezig met het ontwikkelen of hebben hun eigen regelgevingskaders ontwikkeld om de complexiteit van stablecoin-transacties aan te pakken.
Singapore, om te beginnen een van de “leiders in digitale activa”, heeft zijn regelgevingskader voor stablecoins afgerond.
Op 15 augustus 2023 kondigde de Monetary Authority of Singapore (MAS) een nieuw kader om een hoge waardestabiliteit te garanderen voor stablecoins die in Singapore worden gereguleerd. Dit raamwerk is van toepassing op single-currency stablecoins (SCS) die gekoppeld zijn aan de Singaporese dollar of een G10-valuta die in Singapore worden uitgegeven.
Op dezelfde manier ontwikkelt Hong Kong zich regelgeving gericht op fiat-gedekte stablecoinsDoor prioriteit te geven aan deze activa, wil Hongkong de risico's beperken en de bescherming van beleggers bevorderen.
Japan, bekend om zijn proactieve houding ten opzichte van digitale valuta, heeft een regelgevende basis gelegd onder zijn Payment Services Act. Dit raamwerk biedt duidelijke richtlijnen voor de uitgifte en werking van stablecoins binnen het land.
Door deze regelgevende maatregelen te implementeren, kunnen Aziatische landen streven naar een evenwicht tussen innovatie en consumentenbescherming, waardoor een stabiel en betrouwbaar ecosysteem ontstaat.
De rol van samenwerking
Het succes van de invoering van stablecoins in Azië hangt af van de samenwerking tussen overheden, fintechbedrijven en traditionele financiële instellingen.
Strategische partnerschappen kunnen innovatie stimuleren, technische en operationele uitdagingen aanpakken en vertrouwen opbouwen onder belanghebbenden.
Neem bijvoorbeeld hoe Singapore's StraitsX werkt samen met Grab en Ant International om een grensoverschrijdend betalingssysteem op basis van blockchaintechnologie te lanceren, wat de kracht van publiek-private samenwerking bij het stimuleren van acceptatie aantoont.
In andere delen van Azië, zoals in Hong Kong, werkt IDA, een fintechbedrijf, samen met The Bank of East Asia om het gebruik van een 1:1 HKD-gekoppelde stablecoin om de acceptatie van digitale activa te verbeteren.
De Koreaanse regering is ook samenwerken met bedrijven uit de particuliere sector zoals Ground X (de blockchain-dochter van Kakao) om een stablecoin-ecosysteem te ontwikkelen en toepassingsmogelijkheden voor CBDC's te onderzoeken.
Zoals ik eerder al zei, heeft Japan al een vastgesteld en duidelijk regelgevingskader onder de Wet op betalingsdiensten (PSA), ondanks dat alleen de GMO JPY stablecoin is goedgekeurd voor binnenlands gebruik.
Om het gebruik ervan verder te versnellen, werkt de Japanse overheid actief samen met consortia van banken en technologiebedrijven om stablecoin- en CBDC-infrastructuur te onderzoeken en ontwikkelen.
Deze voorbeelden illustreren hoe gezamenlijke inspanningen de ontwikkeling en integratie van stablecoins in bestaande financiële systemen kunnen versnellen, wat de weg vrijmaakt voor een grotere acceptatie en innovatie in heel Azië.
Toekomstige implicaties voor de digitale economie van Azië
De opkomst van stablecoins in Azië is meer dan alleen een verschuiving in het monetaire beleid; het betekent een bredere transformatie van de digitale economie van de regio.
Door de afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar te verminderen en financiële soevereiniteit te bevorderen, maken stablecoins de weg vrij voor duurzame economische groei en innovatie.
Ze vormen ook een basis voor het versterken van de regionale samenwerking, aangezien buurlanden gezamenlijke oplossingen voor grensoverschrijdende handel en geldovermakingen onderzoeken.
Naarmate de acceptatie van stablecoins toeneemt, is de kans groot dat deze samenvallen met andere opkomende trends, zoals DeFi, Web3 en tokenized assets.
Deze convergentie kan nieuwe kansen bieden voor bedrijven en consumenten, en leiden tot een grotere efficiëntie en inclusiviteit in de financiële systemen in Azië.
Uitgelichte afbeelding: bewerkt van Freepik
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://fintechnews.sg/105204/blockchain/stablecoins-in-asia-are-reducing-usd-dependency/
