Zephyrnet-logo

Opimas schat dat Bitcoin momenteel voor meer dan US $ 190 miljard in gevaar is vanwege onvoldoende bewaring

Datum:

Mei 2021. Het veilig bewaren van cryptocurrencies vormt een uitdaging voor instellingen die namens hun klanten cryptocurrencies aanhouden. Transacties met cryptocurrency zijn onomkeerbaar en iedereen met volledige toegang tot de privésleutel van een portemonnee beheert de cryptocurrencies die zich erin bevinden. Beangstigend genoeg vertrouwen een aantal institutionele deelnemers en zelfs enkele grote cryptocurrency-uitwisselingen op ondermaatse bewaringsbenaderingen, waardoor Opimas schat dat meer dan US $ 190 miljard aan Bitcoin momenteel in gevaar is vanwege onvoldoende bewaring.

Gelukkig zijn er een aantal bedrijven ontstaan ​​die dit probleem aanpakken. Een nieuw onderzoeksrapport van Opimas-Crypto-bewaring: geen excuses meer, geschreven door analisten Suzannah Balluffi en Anne-Laure Foubert — kijkt naar het landschap van cryptocurrency custody-mogelijk makende technologieleveranciers en institutionele cryptocurrency custodians, evenals de omvang van de markt voor cryptocurrency custody en brokerage services.

Enkele belangrijke bevindingen in het rapport zijn:

Veel van zelfs de grootste houders van Bitcoin en andere digitale activa blijven vertrouwen op opslagapparaten die bedoeld zijn voor individuele investeerders. Hoewel sommige van deze apparaten en portefeuilles voor zelfbewaring veilig en gerenommeerd zijn, is het operationele risico van deze benadering aanzienlijk voor institutionele beleggers. Bovendien zit een deel van de cryptocurrency-holdings van institutionele instellingen in hot wallets op beurzen. In totaal wordt ongeveer 22% van de institutionele cryptocurrency-holdings op deze relatief risicovolle manieren beschermd (figuur 1).

Figuur 1. BEWAARMETHODEN GEBRUIKT DOOR INSTITUTIONELE BELEGGERS 

 

Bron: analyse van Opimas.

Er zijn geen excuses meer voor een gebrekkige bewaring - instellingen kunnen nu kiezen uit verschillende gerenommeerde aanbieders van cryptocurrency-bewaringstechnologie en institutionele bewaarnemers van cryptocurrency. Toch is geen enkele oplossing voor bewaring gelijk - er is nog steeds geen best practice als het gaat om beveiliging en beheer met betrekking tot privésleutels. Sommige providers kunnen bijvoorbeeld vertrouwen op beproefde Hardware Security Modules (HSM's), terwijl andere een nieuwere technologie gebruiken die bekend staat als Multi-Party Computation (MPC) - zie afbeelding 2.

Figuur 2. EEN VERGELIJKING VAN HSM- EN MPC-TECHNOLOGIE-AANBIEDERS

Bron: Ledger, Fireblocks, Opimas-analyse.

Sommige bewaarnemers van cryptocurrency zijn in de voetsporen van traditionele kapitaalmarkten getreden door prime brokerage-diensten aan hun aanbod toe te voegen, waaronder handel en afwikkeling, leningen, margefinanciering, staking, rapportage en kapitaalintroductiediensten. Opimas schat dat de huidige jaarlijkse inkomsten die worden gegenereerd door de institutionele crypto-makelaardij en bewaarmarkt ongeveer 2 miljard dollar bedragen en tegen 8 zullen groeien tot bijna 2026 miljard dollar - een aanzienlijk deel hiervan komt van makelaarsdiensten (figuur 3).

FIGUUR 3. DE MARKT VOOR CRYPTO CUSTODY & PRIME BROKERAGE DIENSTEN GROEIT 

Bron: analyse van Opimas. 

  • Regelgeving met betrekking tot het vermogen van instellingen om cryptocurrency op te slaan, is in tal van rechtsgebieden duidelijker (en in sommige gevallen gunstiger) geworden. Met name de uitspraak van het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) in de VS heeft banken toegestaan ​​cryptocurrencies op te slaan voor hun klanten. Deze duidelijkheid over de regelgeving heeft ertoe geleid dat een aantal financiële instellingen over de hele wereld de handel in en bewaring van digitale activa hebben aangeboden. Met de vooruitgang in brokerage- en custody-oplossingen verwacht Opimas dat institutionele cryptocurrency-holdings zullen groeien van 20% van de marktkapitalisatie van cryptocurrency tot meer dan 50% in 2026 (Figuur 4).

FIGUUR 4. Institutionele cryptocurrency-holdings in de loop van de tijd 

Bron: analyse van Opimas.

Bron: PlatoData Intelligence

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img