December was een sterke maand voor Braziliaanse startups, met een grote IPO en een nieuwe eenhoorn voor lokale bedrijven. Door technologie gedreven beleggingsonderneming XP-investeringen ging half december op de Amerikaanse effectenbeurs naar buiten en bracht het omhoog $ 1.81 miljard in de op drie na grootste IPO van 2019. De aandelenkoers van XP steeg op de eerste handelsdag met 30%, van $ 27 per aandeel naar $ 34.50.

XP is opgericht in 2001 om Braziliaanse training te geven aan makelaars om hen te helpen te investeren in de internationale aandelenmarkt. Tegenwoordig is het een full-service beursvennootschap en biedt het fondsbeheer en distributie aan meer dan 1.5 miljoen klanten in Brazilië.

XP heeft met name een strategie uiteengezet om de Braziliaanse banken, die tot de meest winstgevende ter wereld behoren, te verslaan in haar 354 pagina's tellende rapport aan de SEC. De Braziliaanse bankmarkt is sterk geconcentreerd, met de top vijf van spelers die domineren 93% van marktaandeel. Deze concentratie heeft geleid tot aanzienlijke inefficiënties die XP probeert te verstoren door verschillende financiële producten aan te bieden via een toegankelijk online platform.

De zware bureaucratie van deze banken zal hen beletten snel genoeg te innoveren om te concurreren met nieuwere instellingen zoals XP, wier schuldproducten aantrekkelijk zijn voor gefrustreerde Braziliaanse klanten. De inefficiëntie van het Braziliaanse financiële systeem biedt kansen voor bedrijven als XP of neobank Nubank om snel klanten aan te trekken die niet tevreden zijn met het traditionele systeem.

Gaming startup Wildlife wordt een eenhoorn

Brazilië heeft dit jaar bijna elke maand een nieuwe eenhoorn zien opkomen, en december was geen uitzondering. Gaming startup Wildlife heeft een $ 60 miljoen Serie A-ronde onder leiding van de Amerikaanse investeerder Benchmark Capital met een waardering van $ 1.3 miljard om de elfde eenhoorn van het land te worden. Deze ronde was zelfs groot voor Silicon Valley-normen, en het is ongebruikelijk dat startups, zelfs in markten als de VS of Europa, in zo'n vroege ronde een waardering van meer dan $ 1 miljard behalen.

Wildlife heeft sinds 60 meer dan 2011 spellen gemaakt, waaronder Zooba en Tennis Clash, die beide wereldwijd worden geprezen. Wildlife is opgericht door de broers Victor en Arthur Lazarte en werkt volgens een freemium-model dat gebruikers alleen kosten in rekening brengt voor in-app aankopen. Ze zijn van plan de financiering te gebruiken om hun personeelsbestand te verdubbelen en te groeien tot $ 2 miljard in 2020, waarmee ze de jaarlijkse groei van 80% sinds 2011 voortzetten.

Konfio, de geldschieter van Mexico, ontvangt $ 100 miljoen van SoftBank

konfio verstrekt leningen aan kleine bedrijven in Mexico via een online platform om kmo's te helpen liquiditeit te verwerven en hun activiteiten te laten groeien. Deze kleine bedrijven worden vaak over het hoofd gezien door banken in Mexico en Latijns-Amerika, die niet weten hoe ze prijsrisico's moeten hanteren voor bedrijven die minder dan $ 10 miljoen per jaar verwerken.

konfio onlangs opgevoed $ 100 miljoen van SoftBank's Innovation Fund, de derde investering die SoftBank in Mexico heeft gedaan sinds de lancering van het fonds. Het kapitaal zal worden gebruikt voor de financiering van leningen voor werkkapitaal en voor het creëren van nieuwe producten voor de klanten van Konfio. Tegenwoordig bedragen de leningen van Konfio gemiddeld ongeveer $ 12,000, terwijl banken nog steeds moeite hebben om minder dan $ 40,000 te lenen. Dankzij het door technologie aangestuurde platform kan Konfio leningen binnen 24 uur uitbetalen zonder onderpand.

Kredietverlening aan kleine bedrijven is een geweldige kans in Latijns-Amerika, waar banken tot de meest winstgevende en de minst concurrerende ter wereld behoren. Brazilië Creditas en Colombia OmniBnk behoren tot de andere startups die innovatieve producten leveren die het risico effectiever berekenen dan banken in de complexe kredietomgeving van Latijns-Amerika.

Het Albo-team heeft $ 26.4 miljoen opgehaald om zijn toonaangevende neobank op te schalen.

Albo, de toonaangevende neobank van Mexico, haalt $ 19 miljoen op

In het verlengde van een Serie A-ronde, Mexico's of nog verder opgevoed $ 19 miljoen van Valar Ventures om hun nieuwste ronde naar $ 26.4 miljoen te brengen. Albo eerder opgevoed $ 7.4 miljoen van Mountain Nazca, Omidyar Network en Greyhound Capital in januari 2019. Het is de missie van Albo om bankdiensten te verlenen aan klanten met en zonder banken in Mexico. Meer dan de helft van de klanten van albo beweert dat albo hun allereerste bankrekening was.

Opgericht door Engel Sahagun in 2016 werd albo al snel de grootste neobank van Mexico, met meer dan 200,000 klanten en elke dag duizenden nieuwe kaarten. De investering van Valar Ventures, opgericht door Peter Thiel (ook een investeerder in N26 en TransferWise), is een blijk van vertrouwen voor deze Mexicaanse fintech. Albo heeft eerder ook investeringen ontvangen van Arkfund, Magma Partners en Mexicaanse engelen.

Albo is van plan om het kapitaal het komende jaar te gebruiken om nieuwe producten, waaronder sparen en kredietdiensten, te ontwikkelen. Mexico zal waarschijnlijk een slagveld zijn voor Latijns-Amerikaanse neobanken in 2020, als Helder, Nubank en mogelijk zal Uala in Argentinië beginnen te groeien in de op één na grootste markt van de regio. Hoewel er ruimte is voor verschillende concurrerende neobanken om te gedijen in Mexico, zal deze industrie er in 2020 naar kijken.

Nieuws en notities: Mercado Credito, Mimic, Rebel en Rappi

Goldman Sachs geleend $ 125 miljoen aan MercadoLibre om hun kredietproduct, MercadoCredito, verder te ontwikkelen. MercadoLibre zal de hoofdstad gebruiken om zijn schuldfaciliteit van $ 100 miljoen te verdrievoudigen voor kleine zakelijke leningen in Mexico. Tot op heden heeft MercadoCredito meer dan $ 610 miljoen geleend aan 270,000 bedrijven in de regio in Mexico, Brazilië en Argentinië.

Braziliaanse cloud-keuken opstarten Mimic verhoogd $ 9 miljoen in een zaadronde onder leiding van Monashees om een ​​efficiënter voedselbezorgingsmodel in Brazilië te ontwikkelen. Mimic zal exclusief de logistiek van 'donkere keukens' beheren, die alleen bestaan ​​voor bezorging en geen sit-down faciliteiten hebben, wat tijd en geld bespaart voor klanten. Mimic zal de investering gebruiken om haar team te laten groeien.

Rebel, een startup voor online leningen in een vroeg stadium in Brazilië, is onlangs grootgebracht $ 10 miljoen van Monashees en Fintech Collective om ongedekte leningen te verstrekken aan middenklasse Brazilianen tegen betaalbare tarieven. Rebel heeft de tarieven verlaagd tot ongeveer 2.9% per maand, vergeleken met 40-400% bij de grootste banken van Brazilië. De startup gebruikt een eigen algoritme om het risico voor klanten te berekenen en snel leningen te verstrekken via zijn online platform.

Colombia Rappi kondigde onlangs een uitbreiding naar Ecuador, waar het snel 100,000 gebruikers heeft bereikt tussen Quito en Guayaquil, de twee grootste steden van het land. Rappi is nu actief in negen landen en meer dan 50 steden in Latijns-Amerika.

2019: een jaaroverzicht

Gezien de komst van het SoftBank Innovation Fund zullen de start-upinvesteringen in Latijns-Amerika in 2019 waarschijnlijk meer dan het dubbele zijn $ 2 miljard geïnvesteerd in 2018. Hier zijn enkele hoogtepunten die we dit jaar hebben gezien:

1. Recordbrekende rondes en Braziliaanse eenhoorns: in 2019 verhoogde Rappi $ 1 miljard van SoftBank, waarmee het eerdere record van iFood werd verslagen $ 500 miljoen van Naspers in 2018. Brazilië heeft minstens zes nieuwe eenhoorns gekregen - Nubank, QuintoAndar, Gympass, wildlife, loggi en EBANX - van wie de meesten financiering hebben opgehaald bij internationale investeerders.
2. Aziatische investering in Latijns-Amerikaanse fintechs: Nubank ontvangen $ 400 miljoen-plus in 2019 van investeerders waaronder TCV, Tencent, Sequoia, Dragoneer en Ribbit Capital. Uala uit Argentinië ontvangen $ 150 miljoen van SoftBank en Tencent in november 2019. SoftBank heeft het hele jaar door geïnvesteerd in Braziliaanse en Mexicaanse fintechs, waaronder Creditas, Konfio en Clip.
3. Amerikaanse investeerders hebben interesse in LatAm: veel Amerikaanse investeerders deden hun eerste Latijns-Amerikaanse investeringen in 2019, waaronder Valar Ventures (of), Bezos-expedities (NietCo), SixThirty Cyber (Kripto's) en Homebrew (Habi). Dit jaar hebben ook grote fondsen zoals a16z, Sequoia, Accel en anderen eerder investeringen in Latijns-Amerika gedaan in plaats van Series B en verder. Deze verandering toont aan dat Amerikaanse fondsen meer vertrouwd raken met en betrokken zijn bij het Latijns-Amerikaanse ecosysteem, waardoor bedrijven in een vroeg stadium kunnen groeien in plaats van zich te concentreren op internationale opschaling zoals in het verleden.
4. De overname van Cornershop: Cornershop, een Chileens-Mexicaanse startup voor levering, werd eind 2018 overgenomen door Walmart $ 225 miljoen, maar de deal werd geblokkeerd door de Mexicaanse regering. Vier maanden na het blok kondigde Cornershop aan dat Uber een aandeel van 51% in het bedrijf zou nemen $ 450 miljoen, wat een 4x waardegroei betekent sinds de vorige acquisitie. De Mexicaanse en Chileense regeringen moeten de Uber-deal nog goedkeuren, dus vanaf 2020 zullen alle ogen gericht zijn op Cornershop.
5. Het begin van de strijd om de super-app van Latijns-Amerika: in China domineren twee bedrijven de mobiele markt, die betalingen, communicatie, ridesharing, bezorging en meer binnen één app afhandelt. Evenementen in 2019, zoals Rappi's ronde van $ 1 miljard en de fusie tussen Mexico's Grin en Brazil's Yellow, suggereert dat Latijns-Amerika in dezelfde richting gaat in de richting van enkele apps die tientallen functies integreren. De Colombiaanse Rappi en de Braziliaanse Movile zijn sterke concurrenten voor de rol, maar de opkomst van een regionale super-app blijft voor Latijns-Amerika nog ver in de toekomst.

Het startup- en investeringsecosysteem van Latijns-Amerika is dit jaar waarschijnlijk meer dan verdubbeld in vergelijking met 2019. Aangezien internationale investeerders zoals SoftBank, Andreessen Horowitz, Sequoia, Accel, Tencent en anderen meer weddenschappen op de regio aangaan, hebben meer startups dan ooit geschaald en bereikt eenhoorn status. Deze startups zullen in 2020 blijven groeien en zullen regionaal aanwezig zijn om diensten te verlenen aan de 650 miljoen inwoners van Latijns-Amerika.