Zephyrnet-logo

De koperprijs daalt met meer dan 2% nadat hij bijna het hoogste punt in 52 weken had bereikt

Datum:

De kopermarkt heeft in 2024 een opmerkelijke opwaartse trend doorgemaakt, met een stijging van ruim 20% van half februari tot eind mei. Maar een paar dagen later, koperprijzen daalde onder de $10,000 per ton, als gevolg van de groeiende mondiale voorraden en de trage cijfers over vacatures in de VS.

Dit voedt de verwachtingen van mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar, terwijl het een negatieve impact heeft op de grote koperaandelen.

De voorraden op de Shanghai Futures Exchange stegen naar niveaus die sinds 2020 niet meer zijn gezien, namelijk 321,695 ton, naast een gestage instroom in Aziatische depots die de afgelopen weken door de London Metal Exchange werd gevolgd, en bereikten 118,950 ton, het hoogste niveau sinds 24 april.

Deze voorraadopbouw, doorgaans tijdens afnemende voorraden, heeft een neerwaartse druk uitgeoefend op de daaropvolgende prijzen koper's recente recordhoogte boven de $11,100 (bijna $5/pond).

Koperprijzen LME

Koperprijzen LME

Dit wordt deels veroorzaakt door speculatie van fondsen die anticiperen op een toenemend gebruik van het metaal groene energiesectoren en zorgen over mogelijke tekorten aan aanbod. De steile en grillige prijsbewegingen schrikten sommige fysieke koperconsumenten echter af.

Copper Crunch: een markt in rep en roer

Dit jaar kenden de basismetalen een sterke stijging van de verwachtingen van verlaagde Amerikaanse rentetarieven en indicaties van het economische herstel van China na de nasleep van de pandemie. De aanhoudende toename van de beursvoorraden wijst er echter op dat er op adequate wijze aan de huidige vraag van kopers wordt voldaan, wat de bullish voorspellingen van een prijsopwaartse trend in twijfel trekt.

Carsten Menke, hoofd van het onderzoek van de volgende generatie bij Julius Baer, ​​merkte op dat de kopermarkt voldoende bevoorraad lijkt, wat de hoop op een snel herstel van de prijzen tempert. Hij verwacht in de zomer consolidatie op de markt.

Kopermijnaandelen, zoals Freeport-McMoRan Inc. en BHP, kenden ook dalingen, waarbij de eerste met maar liefst 4.8% daalde, terwijl de laatste een daling van 2.0% kende. 

Freeport-McMoRan-aandelen kelderen

Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) heeft een prominente positie in de mondiale sector van de natuurlijke hulpbronnen, waarbij de nadruk vooral ligt op de koperwinning naast de exploratie en productie van goud en molybdeen. 

Met koper als voornaamste inkomstenbron heeft Freeport het afgelopen jaar aanzienlijke aandelenprestaties laten zien. Het overtrof de S&P 500 Index met een rendement over 52 weken van 50.5%, vergeleken met de indexwinst van 24.4%. Year-to-date is de kopermijnbouwer met ongeveer 23% gestegen, wat nauw aansluit bij het gemiddelde koersdoel van de analisten van $52.20.

In het eerste kwartaal van 2024 rapporteerde Freeport-McMoRan robuuste financiële resultaten, die de verwachtingen van Wall Street overtroffen. Het bedrijf registreerde een een omzet van 6.32 miljard dollar, wat een stijging van 17% betekent ten opzichte van dezelfde periode in 2023. 

Ondanks een daling van de nettowinst met 29% tot $473 miljoen als gevolg van hogere kosten, overtrof de winst per aandeel (EPS) de schattingen van analisten met $0.32. De koperproductie van Freeport voor het kwartaal bedroeg 1.1 miljard pond, vergeleken met 965 miljoen pond een jaar eerder, voornamelijk als gevolg van een aanzienlijke productiestijging van de Indonesische activiteiten. Maar door de recente daling van de koperprijzen dalen de Freeport-aandelen ook met maar liefst 4.8%.

Kopervoorraden uit Freeport

Kopervoorraden uit Freeport

Hoewel de waarderingscijfers van Freeport wijzen op een hogere waardering vergeleken met historische gemiddelden en sommige branchegenoten, zouden de sterke vraagvooruitzichten voor koper in het kader van de groene energietransitie deze premie mogelijk kunnen rechtvaardigen.

BHP Copper-aandelen dalen

De BHP Groep Ltd (ASX: BHP) De aandelenkoers is ook getuige van een daling, als gevolg van een bredere neergang in de mijnbouwsector.

De aandelen van de mijngigant S&P/ASX 200 Index sloten 1.2% lager op AUD$44.28. Vanaf woensdagochtend worden de aandelen verhandeld tegen AUD$43.71 per stuk, wat een verdere daling van 1.3% betekent. Ondertussen heeft de ASX 200 in dezelfde periode een bescheiden stijging van 0.2% gekend.

De daling van de aandelenkoers van BHP op de ASX weerspiegelt een vergelijkbare trend in de internationale noteringen van de mijnwerker. In de Verenigde Staten, waar BHP genoteerd is aan de New York Stock Exchange (NYSE), sloten de aandelen van de ene op de andere dag 2.2% lager.

BHP Group koperaandelenkoers

BHP Group koperaandelenkoers

De belangrijkste reden achter de neerwaartse druk lijkt een opmerkelijke terugtrekking te zijn metaal prijzen

Koper, dat na ijzererts de op een na grootste inkomstengenerator van BHP is, kende van de ene op de andere dag een daling van 2.0% en kwam op 9,945 juni uit op 4 dollar per ton. Ondanks dat het nog steeds in de buurt van historische hoogtepunten zweeft, koper prijs is sinds 9 mei ongeveer 20% teruggevonden.

Op dezelfde manier daalde de ijzerertsprijs van de ene op de andere dag met 2.1%, tot 107.65 dollar per ton. Opvallend is dat op 7 mei de prijs van dit cruciale metaal voor de staalproductie net onder de 120 dollar per ton lag, na een daling ten opzichte van de piek van 143 dollar per ton begin januari.

Het fusievoorstel van BHP met Anglo American, dat werd uitgesteld, heeft tot doel zijn positie als 's werelds grootste koperproducent te versterken. Anders zou de fusieonderneming aanzienlijke koperactiva in bezit hebben gehad, waaronder belangrijke mijnen in Zuid-Amerika, waardoor de dominantie van BHP op de kopermarkt verder zou worden versterkt.

Wat is de toekomst van koper?

Ondanks deze dalende trend in de koperprijzen en aandelen blijven analisten optimistisch. Hedgefondsmanager Pierre Andurand heeft een gedurfde voorspelling gedaan, die suggereert dat de koperprijs over vier jaar of langer zou kunnen stijgen tot $40,000 per ton. Deze projectie komt voort uit de toenemende elektrificatie van verschillende mondiale industrieën, met name elektrische voertuigen (EV’s), zonnepanelen, windparken en datacenters. 

Analisten erkennen op dezelfde manier de cruciale rol van koper bij het faciliteren van de transitie naar groene energie en pleiten voor beleggingen in mijnbouwaandelen die klaar zijn om te profiteren van deze opkomende trends.

De verwachting is dat alleen al in de transportsector de vraag naar koper zal toenemen 11x in 2050, vergeleken met de niveaus die in 2022 werden waargenomen. Met name elektrische voertuigen, die uitgebreide koperbedrading bevatten, leveren een belangrijke bijdrage aan deze toename van de vraag.

Bovendien wordt verwacht dat de behoefte aan koper om het mondiale elektriciteitsnet uit te breiden, zal toenemen 4.8x in 2050, vergeleken met de cijfers van 2022. En volgens BloombergNEF-schattingen zal de verwachte koper levering Het tekort zal naar verwachting tegen 10 bijna 2030 miljoen ton bedragen.

Ondanks de recente daling van de koperprijzen en de mijnbouwaandelen blijven analisten optimistisch over de langetermijnvooruitzichten van de kopermarkt. Met projecties van een stijgende vraag als gevolg van de elektrificatie van mondiale industrieën, vooral in de transport- en energiesector, blijft koper een cruciale rol spelen in de transitie naar groene en duurzame technologieën.

spot_img

Laatste intelligentie

spot_img