Ondanks de aanhoudende wereldwijde hittegolf staat de crypto-industrie een strenge winter te wachten. Maar de grootste crypto-uitwisseling van de Verenigde Staten, Coinbase, neemt genoegen met zelfs schokkende omstandigheden.

Afgelopen dinsdag meldde Coinbase een enorme daling van de activiteiten op zijn platforms voor het eerste kwartaal (1). Het was vóór de prijsdaling van grote cryptocurrencies deze maand, waaronder Bitcoin (2). 

Het bedrijf heeft een winstverlies van 430 miljoen USD onthuld in het eerste kwartaal en was getuige van een daling van 1% in zijn gebruikers. De gebruikers die maandelijks transacties uitvoeren, sleepten meer dan 19 miljoen van het vierde kwartaal van vorig jaar naar het eerste kwartaal naar 2 miljoen. Het zag zijn handelsvolume met 4% dalen, waardoor de totale transactie-inkomsten 1% lager uitkwamen. De crypto-volatiliteit is in april blijven dalen en bereikte het laagste niveau sinds medio 9.2. 

Het bedrijf waarschuwt dat zijn aantal in het tweede kwartaal verder zou kunnen dalen als de problemen op de cryptomarkt aanhouden. Het lijkt erop dat het bedrijf lang heeft geanticipeerd op een mogelijke diepvriesperiode in de crypto-activiteit. 

Brian Armstrong, CEO van Coinbase (3), verklaarde eerder deze week in de winstoproep van het bedrijf dat Coinbase in het verleden cryptocycli heeft doorgemaakt, en hij beschouwt het als een kans om zich te concentreren op "bouwen voor de toekomst" in plaats van te klauteren om de marktwaanzin bij te houden. 

"Ironisch genoeg ben ik nog nooit zo optimistisch geweest over waar we zijn", zei Armstrong.

Gebruikers zijn echter bezorgd dat Coinbase de toegang tot hun digitale bezit zou kunnen intrekken als de neergang de overhand heeft.  

Het is niet alleen Coinbase; de meeste cryptobeurzen in de VS hebben een recessie doorgemaakt. Hoewel Binance International vorige maand getuige was van een ontploffing in zijn volume, kenden zijn op de VS gerichte bedrijven een sterkere daling dan Coinbase. 

Met de huidige volatiliteit van de wereldeconomie zijn we van mening dat de cryptocurrency regulering nodig heeft om het hoofd boven water te houden.

Lees ook: Te midden van de Crypto Crackdown ontwikkelt Meta Zuck Bucks

Een grote uitverkoop in de cryptomarkt 

De cryptomarkt is getuige van een crash te midden van een enorme uitverkoop. Vanaf donderdag bevindt Bitcoin zich onder het 27k USD-niveau, een daling van 8.76% tot 26,848.20 USD, volgens de gegevens van Coin Metrics. Ethereum daalde ook met meer dan 13% tot 1,832.33 USD. 

Nadat het Bureau of Labor Statistics een stijging van 8.3% in de consumentenprijzen voor april rapporteerde, wat iets hoger was dan verwacht (4), daalde de aandelenmarkt, met cryptocurrencies die het voorbeeld volgden.

Het rapport schokte investeerders en zette hen ertoe aan risicovolle activa, waaronder crypto, te verlaten. Cryptocurrencies zijn lange tijd sterk gecorreleerd gebleven met de S&P 500, meer recentelijk de Nasdaq Composite.

De markt voor cryptocurrency staat de laatste tijd onder druk. De Fed blijft wandelen, wat leidt tot een daling van de aandelen, en neemt ook crypto mee. En het heeft voor veel angst in de markt gezorgd”, zegt Michael Rinko, een venture associate bij AscendEx (5). 

Bitcoin is deze week twee keer onder het bereik van 29k USD gedaald. Analisten noemen 30k USD een belangrijk niveau voor de grootste cryptocurrency in termen van marktkapitalisatie en beweerden dat het nog verder zou kunnen dalen als het daar niet standhoudt. 

Vorige week was Bitcoin erin geslaagd om een ​​recent hoogtepunt van 40k USD (6). De volgende dag keerde het echter om en sindsdien is het gestaag gedaald. 

Beleggers zijn ook gealarmeerd door het Terra Project dat zijn 1 USD-koppeling verbreekt. Vorige week crashte zijn stablecoin TerraUSD bijna 100% (7). De gedecentraliseerde, algoritmische stablecoin wordt ondersteund door meerdere digitale activa, waaronder Bitcoin. 

Lees ook: Crypto-angst, hebzuchtindex, bescherming tegen wilde schommelingen

Coinbase-zorgen

Na deze marktafslachting heeft de aankondiging van Coinbase, getuige van een omzetdaling van 27%, geleid tot een daling van de aandelenkoersen van 26% (8). 

Het totale handelsvolume is al gedaald van 547 miljard USD in het vierde kwartaal naar 4 miljard USD. Hoewel het platform namens zijn investeerders nog steeds meer dan 309 miljard USD in zowel fiat-valuta's als cryptocurrencies bezit, heeft een nieuwe verklaring in de termijn van het bedrijf de aandacht getrokken. 

In het geval dat de crypto-uitwisseling failliet gaat, kunnen de gebruikers ervan ook alle cryptocurrencies verliezen die op hun rekeningen zijn opgeslagen. 

“Als het ooit failliet gaat, kunnen de crypto-activa die we namens onze investeerders in bewaring houden, worden onderworpen aan een faillissementsprocedure. Coinbase-gebruikers kunnen 'algemene ongedekte schuldeisers' worden. Dit betekent dat ze niet het recht hebben om specifieke eigendommen van de beurs te claimen in een procedure, en dat hun geld ontoegankelijk zou worden,” merkte de beurs op (9).

Nu, dat zou niet mogen gebeuren.

Een van de belangrijkste verkoopargumenten die door blockchain-evangelisten overal worden benadrukt, is dat het eigendom van Bitcoin van een persoon onveranderlijk en absoluut moet zijn. Wanneer een gebruiker echter een Coinbase-account registreert, plaatsen ze vaak hun crypto-bezit in een door Coinbase gecontroleerde portemonnee, wat inhoudt dat de klant enige controle over zijn geld opgeeft.

Een privésleutel is een lange alfanumerieke reeks die de toegang tot een cryptocurrency-portemonnee regelt. Met deze sleutel heeft u geen toegang tot uw portemonnee. Coinbase slaat de privésleutel echter op en geeft gebruikers in plaats daarvan toegang met een wachtwoord. De verhuizing was bedoeld om de configuratie gemakkelijker te maken, zodat gebruikers toegang tot hun accounts konden krijgen met gemakkelijk te onthouden, eenvoudigere, traditionele wachtwoorden. 

Maar het betekent ook dat Coinbase de ultieme controller is of een gebruiker toegang heeft tot die activa. Coinbase biedt ook een self-custody-portemonnee, Coinbase Wallet genaamd, waarin gebruikers hun privésleutels hebben.

Aangezien Coinbase echter heeft toegegeven dat crypto-activa niet veilig zijn in het geval van een faillissement, heeft het een groot verschil benadrukt tussen het opslaan van uw activa op blockchain-uitwisselingen en het aanhouden van contanten bij traditionele financiële instituten. 

Het werpt ook licht op het debat over wie de sleutel heeft tot crypto-wallets. 

Lees ook: Big Techs maken een einde aan wachtwoorden

Toegang tot crypto-activa

Als Coinbase failliet gaat, kunnen crypto-activa die door Coinbase worden aangehouden, worden onderworpen aan faillissementsprocedures en kunnen klanten worden behandeld als concurrente schuldeisers. En omdat crypto-activa niet dezelfde bescherming bieden tegen uitwisselingen voor aandelen, moeten beleggers de bewaring van hun munten onafhankelijk van eventuele uitwisselingen behouden. 

Het betekent ook dat regelgevers crypto-activa kunnen definiëren als effecten in plaats van valuta om beleggers te beschermen (10). Analisten vergelijken ook de recente neerwaartse trend in de cryptomarkt met de deflatie van de dotcom-zeepbel. Slechts een paar projecten zullen deze grote crypto-deflatie overleven als dat het geval is. 

Crypto gaat door de stilte die het internet doormaakte. Na de aanvankelijke golf van opwindende apps, NFT's, DeFi, P2E, zagen we de imitatiefase toen ketens de verplaatsing van die apps naar hun ketens subsidieerden (ala bandbreedte en opslagsubsidies door startups in de jaren 2000)

- Mark Cuban (@mcuban) 9 mei 2022

"Ik geloof dat we veel nieuwkomers hadden die hier enthousiast over waren, maar niet per se in het begin de basis onder de knie hadden, en ik denk dat de koeling daar een weerspiegeling van is", zegt Jordan Birnholtz, mede-oprichter van NFT marktplaats Neon (11).

Miljonair Gary Vaynerchuk, een vroege investeerder in bedrijven zoals Facebook, Twitter, Uber, Snap en Venmo (12), vertelde MarketWatch in juli 2021 dat hij, net als Cuban, gelooft dat NFT's en crypto in de voetsporen zouden treden van de vroege internetbedrijven eind jaren negentig.

“Ik zie NFT's op dezelfde manier als ik internet zag in 1999. Voortijdig gingen internetaandelen en -waarden de pan uit, en veel dingen vielen uit elkaar. Ondertussen waren eBay, Google en Amazon allemaal aanwezig.”

Afgelopen januari zei Cuban iets soortgelijks in een inmiddels verwijderde tweet. "Het is PRECIES zoals de internetbel die naar de cryptohandel kijkt." Hij schreef. “Ik geloof dat BTC, ETH en een paar anderen gelijkwaardig zullen zijn aan bedrijven als Amazon, eBay en Priceline, opgericht tijdens de dotcom-periode, de zeepbel hebben overleefd en tot bloei zijn gekomen. Velen zullen dat niet doen.”

We geloven dat slechts een paar projecten deze grote crypto-deflatie zullen overleven als dat het geval is. Er zou geen betere beweging voor regelgevers kunnen komen dan nu om investeerders te beschermen tegen tapijttrekkers en winstnemers op de weg naar beneden.

Rucha Joshi, die momenteel leiding geeft aan een team van meer dan 20 contentschrijvers bij TimesNext, wordt gevoed door haar passie voor creatief schrijven. Ze zet graag informatie om in actie. Met haar honger naar kennis beschouwt ze zichzelf als een eeuwige student en een gepassioneerd leider.