Jonathan Abrams en Kent Lindstrom hebben in de loop der jaren voor veel zaken samengewerkt. Lindstrom was adviseur en investeerder bij de vroege sociale netwerkdienst Friendster, opgericht door Abrams. Hij was ook de COO van de sociale nieuwsaggregator Nuzzel, opgericht door Abrams en dat uitverkocht aan een abonnement-startup genaamd Scroll in 2019. (Scroll werd later verkocht aan Twitter, wat stop Nuzzel in mei).
Omdat beide al die tijd angel-investeren zijn geweest, en omdat er nog steeds veel geld zoekt om zijn weg naar startups te vinden, is het niet verwonderlijk dat ze recentelijk hebben besloten om een echt seed-stage-fonds van externe investeerders op te halen, of dat ze besloten het samen te investeren.
Zo werd geboren 8-bits kapitaal, een merk dat verwijst naar een tijd waarin computers maximaal 8 bits per datablok konden opslaan, wat resulteerde in de blokkerige graphics die mensen die op Atari zijn opgegroeid zich nog goed herinneren. Nu neemt het duo de wraps van 8-Bit's eerste fonds, een vehikel van $ 40 miljoen dat ze hebben opgehaald van een groot aantal bekende VC's, evenals verschillende institutionele beleggers. We spraken eerder met Abrams over enkele van die geldschieters, van wie hij vroeg dat we ze niet publiekelijk noemden (om hen te beschermen tegen meer kapitaalverzoeken). We hebben ook gesproken over hoe hij en Lindstrom erover denken om te concurreren in de meest bruisende venture-markt ooit en hoe gefocust (of niet) het duo zal zijn op sociale platforms, gezien hun geschiedenis. Onze chat hieronder is licht bewerkt voor lengte en duidelijkheid.
TC: Waarom nu fulltime in VC springen?
JA: We helpen al heel lang andere ondernemers en de feedback van veel ondernemers door de jaren heen is dat ze het advies dat we hen hebben gegeven erg op prijs stelden. Een deel daarvan kan zijn omdat de 'waardetoevoegende waarde' van durfkapitaal misschien een beetje overhyped is in de branche, en een deel kan zijn dat Kent en ik er gewoon goed in zijn. Dus hoewel er veel investeerders zijn, dachten we dat het logisch was om dit te doen.
TC: Wat zijn je meest succesvolle "exits" als angel investor?
JA: ik zou zeggen dat de beste bedrijven, of de meest succesvolle, nog steeds niet zijn vertrokken. Dat is het gekke van het doen van angel investing of venture capital - de vroege exits kunnen goed zijn, maar de echte winnaars duren lang. Ik was een investeerder in [het bedrijf voor elektronische handtekeningen] Hello Sign, dat was: verworven door Dropbox [in 2019 voor $ 230 miljoen in contanten]. Ik was geïnvesteerd in [het platform voor het delen van inhoud] SlideShare, dat was verworven door LinkedIn [in 2012 voor $ 119 miljoen in contanten en aandelen], en dat waren zeer winstgevende exits. Maar sommige van de bedrijven waarin ik heb geïnvesteerd, zoals Instacart of Front of AngelList, zijn nog steeds niet verlaten, en ze doen het buitengewoon goed en zullen zeer winstgevende investeringen zijn. Maar het vereist wel geduld. Er zijn bedrijven die tientallen miljarden [dollars] waard zijn, maar vaak werken de ondernemers al heel lang aan die bedrijven.
TC: Je bent duidelijk een pionier op het gebied van sociale media, nadat je Friendster hebt opgericht en recentelijk Nuzzle hebt opgericht. Ondertussen is social media weer hot. Hoe geïnteresseerd bent u in sociaal als investeringsgebied?
JA: We staan ervoor open, maar het is niet het gebied waar we ons nu het meest op focussen, en ik denk dat dat komt door de kansen. Elke week stuurt iemand ons een nieuwe social media-pitch, maar ik wacht nog steeds op iets geks en innovatiefs. Meestal zien we dingen als: 'We houden niet van Facebook; we zullen op de een of andere manier beter zijn. '
Waar we in investeren is software. We investeren niet in biotech of matrassen of koffie of ruimteschepen. Software die mensen of bedrijven op nieuwe manieren met elkaar verbindt, dat is waar Kent en ik echt een passie voor hebben.
TC: Hoe kunnen oprichters u bereiken? Hebben ze een warme introductie nodig?
JA: introducties zijn geweldig. Wij zien graag een ondernemer die kan netwerken. Als niemand in het oprichtende team van een bedrijf de mogelijkheid heeft om introducties bij investeerders te krijgen, hoe ga je dan introducties krijgen bij klanten en je team opbouwen en al dat soort dingen?
Aan de andere kant zit ik in het bestuur van Girls in Tech, en Kent en ik geven echt om diversiteit en we weten dat het vereisen van een introductie een belemmering kan zijn voor het verbeteren van de diversiteitscijfers in een branche die echt moet worden verbeterd. Dus als iemand me een koude e-mail stuurt, ga ik ernaar kijken.
Het probleem is dat ik veel koude e-mails krijg, en ze zijn allemaal verschrikkelijk. Ze zijn over het algemeen erg lang en bevatten niet de informatie die je nodig hebt. Dus als [we krijgen] een koude e-mail, zouden we deze waarschijnlijk lezen, maar over het algemeen zijn de koude e-mails die we krijgen gewoon niet overtuigend. De meeste bedrijven waarin we hebben geïnvesteerd, zijn ondernemers die we al kennen, en veel van hen zijn doorverwezen. Over het algemeen ontvangen we graag dealflow rechtstreeks van ondernemers, en wanneer andere VC's ons deals sturen, doen we ze om verschillende redenen meestal niet.
TC: Wacht, waarom niet? Omdat ze waarschijnlijk dezelfde deal naar iedereen tegelijk sturen?
JA: Een probleem is averechtse selectie. Als dit iets is dat een VC deelt en die toewijzing niet zelf heeft opgeslokt, kan daar een probleem zijn. Een ander probleem is de timing. We willen een bedrijf graag heel vroeg leren kennen - idealiter voordat andere VC's er echt van weten.
PlatoAi. Web3 opnieuw uitgevonden. Gegevensintelligentie versterkt.
Klik hier om toegang te krijgen.
