Open Banking | April 16, 2024
Image: Freepik/vecstockWill Canada’s Open Banking Framework be tabled in the 2024 federal budget as promised?
As Canada stands on the cusp of adopting open banking, the financial sector and consumers alike await the specifics of the framework that will dictate the future of banking in the country. The answers to these questions will not only shape the regulatory landscape but also determine how effectively Canada can leverage technological advancements to foster a more inclusive and competitive financial environment.
What Questions Will Be Answered?
- How stringent or flexible will the accreditation criteria be for entities that wish to participate in open banking? There’s a balance to be struck between protecting consumers and not excluding a broad range of market participants.
- What measures will the government implement to ensure the security and privacy of consumer financial data? Comparisons may be drawn with other countries ഓസ്ട്രേലിയ പോലെ, which uses strong encryption and security standards.
- What technical standards will be adopted? Will Canada align with international standards to ensure global interoperability?
- What mechanisms will be in place to monitor and enforce compliance with the open banking rules? This includes who will oversee these rules and how they will do so.
- What will the structure of the governing body look like? Will it be an independent entity, a government agency, or a hybrid model involving various stakeholders?
- What level of regulatory oversight will the governing body have? How will it enforce compliance among participants?
- How will consumer interests be protected in the open banking framework? What mechanisms will be put in place to address consumer complaints and disputes? How will liability be addressed, particularly in cases of data breaches? Clear attribution of responsibility is crucial for maintaining trust in the open banking system.
- What role will the governing body play in educating consumers and businesses about the benefits and risks of open banking?
Open Banking Will Benefit Consumers and Businesses
Open banking is poised to transform the Canadian financial landscape by allowing banks and fintechs to share financial data securely and efficiently under a customer’s consent.
കാണുക: ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗ്: വിപ്ലവകരമായ സാമ്പത്തിക ഡാറ്റ പങ്കിടൽ
This system is designed to empower consumers, offering them greater control over their financial data, facilitating easier bank switches, and enabling innovative financial services.
Consumer Examples
| ഉൽപ്പന്നം / സേവനം | ഉദാഹരണം | വിവരണം | ജനറൽ ഇസഡ് | Millennials | ബൂമറുകൾ |
|---|---|---|---|---|---|
| Personal Financial Management Tools | പുതിന | Allows users to consolidate financial data from various sources for better budgeting and financial planning. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Automated Savings Apps | ആൽക്കഹോൾസ് | Rounds up purchases to the nearest dollar and invests the difference in diversified portfolios. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | കുറഞ്ഞ |
| ഡെറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് പരിഹാരങ്ങൾ | ടാലി | Automates credit card debt payment, ensuring the optimal payment strategy to save on interest. | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന |
| ക്രെഡിറ്റ് സ്കോർ നിരീക്ഷണം | ക്രെഡിറ്റ് കർമ്മ | Provides free credit score updates and suggestions for credit improvement. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Bill Management and Optimization | ട്രൂബിൽ | Helps users manage subscriptions and track bills, negotiating better rates on their behalf. | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Robo-Advisors for Investments | വെൽത്ത്സിമ്പിൾ | Offers automated investment management based on personalized risk assessment. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Enhanced Loan and Credit Offerings | ലെൻഡിംഗ് ട്രീ | Aggregates loan offers from multiple lenders based on user’s financial profile for best rates. | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Streamlined Mortgage Applications | മെച്ചപ്പെട്ട | Uses real-time financial data to streamline mortgage applications and approvals. | കുറഞ്ഞ | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന |
| Insurance Premium Optimization | മെട്രോമൈൽ | Uses driving data and personal information to offer customized car insurance pricing. | മീഡിയം | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന |
| Smart Wallets | വിപ്ലവം | Manages multiple currencies and bank accounts, offering budgeting and cryptocurrency exchange. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | കുറഞ്ഞ |
Business Examples
We can categorize businesses into small, medium, and large enterprises and rank the importance of each service for these business sizes.
| ഉൽപ്പന്നം / സേവനം | Example Fintech | വിവരണം | ചെറിയ ബിസിനസ് | ഇടത്തരം ബിസിനസ്സ് | വലിയ എന്റർപ്രൈസ് |
|---|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Management Tools | ഫ്ലോട്ട് | Provides real-time cash flow forecasting and scenario planning for businesses. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Automated Accounting Systems | ക്വിക്ക്ബുക്കുകൾ | Integrates banking data directly into accounting software for real-time bookkeeping. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Supply Chain Financing Solutions | ട ul ലിയ | Offers supply chain financing options that enhance working capital management. | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന |
| Business Credit Scoring | Experian Business | Utilizes real-time financial data for more accurate business credit scoring. | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന |
| പേയ്‌മെന്റ് ഇനീഷ്യേഷൻ സേവനങ്ങൾ (പിഐഎസ്) | ഗൊചര്ദ്ലെഷ് | Facilitates direct bank payments, reducing transaction fees and processing times. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന |
| Enhanced Fraud Detection Systems | കൗണ്ട് | Uses open banking data to enhance fraud detection and prevention systems. | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന |
| E-Invoicing and Payments | ട്രേഡ്ഷിഫ്റ്റ് | Streamlines invoicing and payments processes, improving cash flow. | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന |
| Dynamic Pricing Models | Pricefx | Uses financial insights to adjust pricing in real-time, enhancing profitability. | കുറഞ്ഞ | മീഡിയം | ഉയര്ന്ന |
| Employee Expense Management | ചെലവ് വർദ്ധിപ്പിക്കുക | Integrates with banking data to track and manage employee expenses more effectively. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
| Customized Financial Advice and Products | കാബേജ് | Offers flexible lines of credit and other financial products tailored to business needs. | ഉയര്ന്ന | ഉയര്ന്ന | മീഡിയം |
"കാനഡയുടെ ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗ് യാത്ര" എന്ന തലക്കെട്ടിലുള്ള NCFA കാനഡയുടെ ചിന്താ നേതൃത്വ പരമ്പരയിൽ നിന്ന് കൂടുതലറിയുക
വിദഗ്ദ്ധ അഭിമുഖങ്ങളും സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളും കാനഡയിൽ നിർമ്മിച്ച ഒരു ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗ് ഭരണം സ്ഥാപിക്കുന്നതിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചു. വരും ദശകങ്ങളിൽ കാനഡയിൽ സാമ്പത്തിക സേവനങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതും വിതരണം ചെയ്യുന്നതും ഉപഭോഗം ചെയ്യുന്നതും എങ്ങനെയെന്നതിനെ ഗണ്യമായി മാറ്റുന്ന ഒരു സിസ്റ്റം രൂപപ്പെടുത്തുന്നതിന് സംഭാവന നൽകാനാണ് സീരീസ് ലക്ഷ്യമിടുന്നത്.
എപ്പിസോഡുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുക
1. ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗിൻ്റെ അടിസ്ഥാനങ്ങൾ
ജൂലൈ 15, 2021: ഓപ്പൺ ബാങ്കിൻ്റെ (ജർമ്മനി) സ്ഥാപകനായ സൈമൺ റെഡ്ഫെർനുമായുള്ള അഭിമുഖം
എപ്പിസോഡ്: സൈമൺ റെഡ്ഫെർനുമായി ആഗോളതലത്തിൽ ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗ് മാനദണ്ഡങ്ങളുടെ ഉത്ഭവവും സ്വാധീനവും പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുക. ഈ ചട്ടക്കൂടുകൾ സാമ്പത്തിക സേവനങ്ങളിൽ നവീകരണവും സുതാര്യതയും എങ്ങനെ നയിക്കുമെന്ന് അറിയുക. കൂടുതൽ
2. ഒരു ഗ്ലോബൽ ബാങ്കിൻ്റെ വീക്ഷണം
സെപ്തംബർ 20, 2021: Carmela Gomez Castelao, Jose Luis Navarro Llorens, BBVA (സ്പെയിൻ) എന്നിവരുമായുള്ള അഭിമുഖം
എപ്പിസോഡ്: നവീകരണവും ഉപഭോക്തൃ സുരക്ഷയും തമ്മിലുള്ള സന്തുലിതാവസ്ഥ ഉയർത്തിക്കാട്ടിക്കൊണ്ട്, ആഗോള പ്രവർത്തനങ്ങളിലുടനീളം ബാങ്കിംഗ് തുറക്കുന്നതിനുള്ള BBVA-യുടെ തന്ത്രപരമായ സമീപനം കണ്ടെത്തുക. കൂടുതൽ
3. API ഇക്കോസിസ്റ്റം
ഡിസംബർ 1, 2021: ഹ്യൂ ഡേവീസുമായുള്ള അഭിമുഖം, ഓസോൺ API (യുകെ)
എപ്പിസോഡ്: സുരക്ഷിതവും പരസ്പര പ്രവർത്തനക്ഷമവുമായ ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗ് ഇക്കോസിസ്റ്റം പരിപോഷിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള ശക്തമായ API മാനദണ്ഡങ്ങളുടെ പ്രാധാന്യം Huw Davies വിശദീകരിക്കുന്നു. കൂടുതൽ
4. ഉപഭോക്തൃ കേന്ദ്രീകൃത സാമ്പത്തിക പരിഹാരങ്ങൾ
ജനുവരി 15, 2022: സോറൻ നീൽസണുമായുള്ള അഭിമുഖം, സുബായോ (ഡെൻമാർക്ക്)
എപ്പിസോഡ്: ഫിനാൻഷ്യൽ മാനേജ്‌മെൻ്റ് ടൂളുകൾ മെച്ചപ്പെടുത്തുകയും ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗിലൂടെ ഉപഭോക്തൃ ശാക്തീകരണത്തിൽ ഡാനിഷ് ഫിൻടെക് സുബായോ എങ്ങനെ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നുവെന്ന് സോറൻ നീൽസൺ പങ്കുവെക്കുന്നു. കൂടുതൽ
5. ഫിൻടെക് ഇൻ്റഗ്രേഷൻ ആൻഡ് ഇന്നൊവേഷൻ
മാർച്ച് 22, 2022: ഫിൻടെക് ഗാലക്‌സി (യുഎഇ) അബെ കാരറുമായുള്ള അഭിമുഖം
എപ്പിസോഡ്: ഫിൻടെക് ഇക്കോസിസ്റ്റങ്ങളുമായി ഓപ്പൺ ബാങ്കിംഗിൻ്റെ സംയോജനം പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുക, പുതുമകളും പുതിയ ഉൽപ്പന്ന വികസനവും ഉയർത്തിക്കാട്ടുക. കൂടുതൽ
ദി നാഷണൽ ക്രോഡ്ഫണ്ടിംഗ് & ഫിൻടെക് അസോസിയേഷൻ (NCFA കാനഡ) ആയിരക്കണക്കിന് കമ്മ്യൂണിറ്റി അംഗങ്ങൾക്ക് വിദ്യാഭ്യാസം, മാർക്കറ്റ് ഇന്റലിജൻസ്, വ്യവസായ കാര്യനിർവഹണം, നെറ്റ്‌വർക്കിംഗ്, ഫണ്ടിംഗ് അവസരങ്ങളും സേവനങ്ങളും പ്രദാനം ചെയ്യുന്ന ഒരു സാമ്പത്തിക നവീകരണ ആവാസവ്യവസ്ഥയാണ്. കാനഡയിലെ വ്യവസായം. വികേന്ദ്രീകൃതവും വിതരണവും, NCFA ആഗോള പങ്കാളികളുമായി ഇടപഴകുകയും ഫിൻടെക്, ഇതര ധനകാര്യം, ക്രൗഡ് ഫണ്ടിംഗ്, പിയർ-ടു-പിയർ ഫിനാൻസ്, പേയ്‌മെന്റുകൾ, ഡിജിറ്റൽ അസറ്റുകൾ, ടോക്കണുകൾ, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ്, ബ്ലോക്ക്ചെയിൻ, ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസി, റെഗ്‌ടെക്, ഇൻസുർടെക് മേഖലകളിലെ പ്രോജക്റ്റുകളും നിക്ഷേപവും ഇൻകുബേറ്റ് ചെയ്യാൻ സഹായിക്കുന്നു. . ചേരുക കാനഡയിലെ ഫിൻടെക് & ഫണ്ടിംഗ് കമ്മ്യൂണിറ്റി ഇന്ന് സ! ജന്യമാണ്! അല്ലെങ്കിൽ ഒരു ആയിത്തീരുക സംഭാവന ചെയ്യുന്ന അംഗം ആനുകൂല്യങ്ങൾ നേടുക. കൂടുതൽ വിവരങ്ങൾക്ക്, സന്ദർശിക്കുക: www.ncfacanada.org
ബന്ധപ്പെട്ട പോസ്റ്റുകൾ
- SEO പവർ ചെയ്ത ഉള്ളടക്കവും PR വിതരണവും. ഇന്ന് ആംപ്ലിഫൈഡ് നേടുക.
- PlatoData.Network ലംബ ജനറേറ്റീവ് Ai. സ്വയം ശാക്തീകരിക്കുക. ഇവിടെ പ്രവേശിക്കുക.
- PlatoAiStream. Web3 ഇന്റലിജൻസ്. വിജ്ഞാനം വർധിപ്പിച്ചു. ഇവിടെ പ്രവേശിക്കുക.
- പ്ലേറ്റോഇഎസ്ജി. കാർബൺ, ക്ലീൻ ടെക്, ഊർജ്ജം, പരിസ്ഥിതി, സോളാർ, മാലിന്യ സംസ്കരണം. ഇവിടെ പ്രവേശിക്കുക.
- പ്ലേറ്റോ ഹെൽത്ത്. ബയോടെക് ആൻഡ് ക്ലിനിക്കൽ ട്രയൽസ് ഇന്റലിജൻസ്. ഇവിടെ പ്രവേശിക്കുക.
- അവലംബം: https://ncfacanada.org/canadas-open-banking-framework-2024-preview/
