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교육 중심의 SPAC를 위해 225 억 XNUMX 만 달러를 모금 한 신입생 인 Michael Moe, 무료 Startup Bootcamp 시작

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베테랑 스타트 업 투자자 마이클 모에 그는 지난 여름에 시작한 또 다른 프로젝트의 Part II를 준비하는 동안 새로운 교육 중심 벤처에 정면으로 뛰어 들었습니다.

Woodside에 기반을 둔 부티크 투자 은행 인 Global Silicon Valley의 설립자는 금요일에 Class Acceleration Corp. (NYSE : CLAS)라는 "백지 수표"회사의 IPO를 통해 225 억 XNUMX 만 달러를 모금했습니다. 결정된 기술 회사 공개.

그리고 그 뒤에서 뜨거워, Moe는 다음 주에 Startup BootCamp II를 시작하도록 설정, 전 Cisco Systems Inc. CEO와 같은 것을 특징으로하는 무료 가상 기업가 정신 학교의 다음 버전 존 챔버스, 벤처 투자자 팀 드레이퍼, 전 MetricStream CEO Shellye Archambeau NFL 스타로 변신 한 기업가 로니 로트 멘토로.

Moe는 "25 년 전 Montgomery Securities에서 'The Dawn of The Age of Knowledge'라는 백서를 썼습니다. 여기에서 지식 경제의 출현과 인터넷이 모든 것을 바꿀 방법을 예측했습니다." 일지. “교육이 지식 경제의 중심이 될 것이라고 예측했습니다. 지금으로 넘어 가면 분명히 사실입니다.”

연례 ASU GSV 교육 서밋에 참석 한 실리콘 밸리 투자자 Michael Moe는 스타트 업 창업자를위한 온라인 MBA 프로그램을 시작했습니다.

Moe는 자신의 열정으로 성장과 기업가 정신을 고백하지만 어느 시점에서 교육이 거대해질 것이라고 오랫동안 예측해 왔습니다.

“이미 지출 된 총 금액입니다. 7 조 달러 규모의 의료 분야에서도 마찬가지입니다.”라고 그는 말했습니다. "하지만 벤처 지원 관점에서 볼 때 지출은 200 억 달러 미만이었습니다."

이 전염병은 디지털 교육의 성장을 가속화했으며이를 개척하는 벤처 지원 기업들도 있다고 Moe는 말했습니다.

“학생들이 교실로 돌아갈 수있을 때 큰 변화는 없을 것입니다. 대유행은 현재의 미래를 가속화했습니다.”라고 그는 말했습니다. “전 세계적으로 약 1.6 억 명의 학생들이 즉시 온라인에 접속되었습니다. 그것은 온라인 학습 풀의 깊은 곳에 던져져 가라 앉거나 수영하라고 지시 한 세계 인구의 20 %입니다. 일부는 가라 앉았고, 일부는 수영장 가장자리로 기어 가서 절대 다시 들어 가지 않겠다고 맹세했지만, 대부분은 그 요령을 이해했으며 이전에했던 방식으로 돌아 가지 않을 것입니다. 지니가 병에서 나왔습니다.”

권장

전염병이 발생하기 전에 Moe는 디지털 교육 시장이 2034 년까지 800 조 달러 시장이 될 것이라고 생각했다고 말했습니다. 앞으로 XNUMX 년 동안 XNUMX 억 달러 이상의 기회가있을 것입니다.”라고 그는 말했습니다.

GSV는 Coursera, Master Class, Course Hero를 포함하여 디지털 교육 분야의 유니콘 14 개 중 XNUMX 개를 지원했습니다. 그래서 Moe는 그들 중 하나가 자신의 SPAC가 공개하는 사람임을 배제하지 않겠다고 말했습니다.“가능합니다. 우리는 우리가 투자 한 회사가 매우 자랑 스럽습니다.”라고 그는 말했습니다.

“SPAC의 급증은 오랫동안 깨져 온 IPO 시장에 근본적인 변화가 있었다는 강력한 신호라고 생각합니다.”라고 Moe는 말했습니다. “의심 할 여지없이 약간의 실망이있을 것입니다. 그러나 반대로 지난 20 년 동안 상장 기업의 수는 50 % 감소했으며 동시에 새로운 기업을 지원하는 민간 자금이 10 배 증가했습니다.”

“지금부터 XNUMX ~ XNUMX 년 후에 SPAC를 통해 상장되는 기업의 수는 현재보다 훨씬 더 많을 것입니다.”라고 그는 말했습니다. “지난 몇 주 동안 여기서 일어난 일은 확실히 지속 가능하지 않습니다. 언젠가는 잠시 멈출 것입니다. 그러나 이것이 사람들이 공개되는 방식에있어 장기적인 추세가 될 것이라고 생각합니다.”

SPAC에서 Moe와의 파트너십은 조셉 파슨스 와 로버트 도허티 공동 집행 위원장으로. Daugherty는 애리조나 대학의 Forbes School of Business & Technology의 총장입니다. Parsons는 이전에 Bridgewater Associates의 관리위원회에있었습니다. 둘 다 GE Capital의 졸업생입니다.

그와 파트너 관계 스타트 업 스쿨 II American City Business Journals (Silicon Valley Business Journal의 모회사), Silicon Valley Bank 및 기타 여러 학교, 조직 및 기업입니다.

이 프로그램은 월요일에 XNUMX 주간의 온라인 세션과 동호회 모임으로 시작되며, 창립자들이 투자자에게 아이디어를 발표하는 XNUMX 주간의 데모가 이어집니다. 등록은 아직 열려 있으며 학생들은 등록 할 수 있습니다. GSV Startup Bootcamp II 웹 사이트에서

"우리는 아이디어를 얻은 지 몇 주 후에 작년 부트 캠프를했습니다."라고 Moe는 말했습니다. "나는 일이 너무 엉망이 되었기 때문에 무언가를하고 싶었습니다. 수백만 명의 사람들이 직장을 잃고 대학 졸업생들이 존재하지 않는 직업 시장에 들어가고 모든 인종 및 사회적 불안과 함께."

참가자의 연령대는 인디애나 주 출신의 11 세 소녀부터 다양한 지역의 70 대까지 다양했습니다. 등록한 5,000 개국 65 명, 끝까지 고수 한 500 명 정도.

“내 논문은 20 대가 많이 관련된다는 것이 었습니다. 우리는 그것들을 가지고 있었지만 또한 지구 곳곳에서 많은 것들이있었습니다.”라고 Moe는 말했습니다.

테이크 아웃?

"우리는 사람들이 자신의 삶을 통제하고 희망을 갖고 기업가가되기를 얼마나 절실히 원했는지 확실히 배웠습니다."라고 Moe는 말했습니다. "때문에 우리는이 일을 계속해야한다고 결정했습니다."

출처 : Silicon Valley Business Journal – 교육 중심의 SPAC를 위해 225 억 XNUMX 만 달러를 모금 한 신입생 인 Michael Moe, 무료 Startup Bootcamp 시작

출처 : https://spacfeed.com/michael-moe-fresh-from-raising-225m-for-education-focused-spac-set-for-another-free-startup-bootcamp?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=michael- moe-fresh-from-raising-225m-for-education-focused-spac-set-for-another-free-startup-bootcamp

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근본적으로 다른 종류의 SPAC

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SPAC (Special Purpose Acquisition Company) IPO는 최근 많은 소문을 불러 일으켰으며 그 이유는 다음과 같습니다. SPAC 242 개 2020 년에만 출시되었습니다. SPAC은 새로운 것이 아닙니다. 그들은 적어도 90 년대부터 주변에있었습니다. 버거 킹이 2012 년 SPAC 합병을 통해 공개 시장에 재 도입되었다는 사실을 기억하실 수도 있습니다.

그렇다면 갑작스런 관심이 폭발하는 이유는 무엇입니까? 상대적으로 신비한 금융 상품 보관소가 어떻게 대중의 상상력을 최우선으로 삼고 2020 년 공모를 통해 모금 된 모든 자금의 거의 절반을 차지할 수 있을까요? 밝혀진 바와 같이 몇 가지 이유가 있지만 SPAC 환경을 다시 집중하고 혁신 한 진정한 패러다임 전환 변수는 품질이라는 한 단어로 요약됩니다.

궁극적으로 벤처 지원 기업은 유동성 이벤트를 통해 투자자에게 실제 수익을 창출 할 것으로 예상됩니다. SPAC 붐 이전에는 인수, 사모 펀드 매입 또는 IPO를 통해 대부분 달성되었습니다.

2010 년대 중반, 산업을 혼란에 빠뜨리는 (또는 자체 개발 한) 기술 기업의 새로운 집단이 기업 라이프 사이클에서 전통적인 IPO가 가능해진 단계에 도달했습니다. 그러나 현 상태를 무너 뜨리며 전문적인 경력을 쌓은 경영진은 직접 상장과 같은 대안을 모색했습니다.

이것은 더 넓은 깨달음을 촉발 시켰습니다. 갑자기 우리의 눈은 유동성에 대한보다 다양한 경로에 열렸습니다. 이전에는 고려하지 않았을 높은 수준의 벤처 지원 기업이 SPAC 합병을 모색하기 시작했습니다. 이 새로운 비옥 한 땅을 거두기 위해 새로운 세대의 SPAC가 등장했습니다.

유동성을위한 수단으로서 SPAC 합병은 IPO의 매력적인 대안입니다. 경영진은 IPO 프로세스의 복잡성에 굴복하지 않고 예상되는 성장에 대한 크레딧을 제공하는 평가로 비즈니스 계획에 자금을 완전히 조달하는 데 필요한 자본을받습니다. SPAC 관리자와 투자자가 미래의 성과를 설명하기 때문에 IPO 준비 상태에서 6 ~ 18 개월이 지난 회사는 후기 자금 조달 라운드의 대안으로 SPAC 합병을 모색하기 시작했습니다.

우리는 또한 IPO를 계획했거나 프로세스를 시작한 기업이 SPAC의 상대적인 이점과 효율성을 검토하기 위해 일시 ​​중지하는 것을보기 시작했습니다. 여기서 팀은 가치 평가 및 투자자 기반에 대해 더 많은 가시성과 통제력을 갖게됩니다. 동기가 무엇이든, SPAC 합병은 그들이 가장 잘하는 일, 즉 실행에 집중하는 데 필요한 자본을 제공합니다.

잠재적 인 표적의 세계는 진화했지만 대부분의 SPAC 구조는 그렇지 않습니다. 관리 팀과 이사회는 대부분 동 질적이며 스폰서는 일반적으로 자본 이상의 가치를 목표에 가져올 수없는 투자 펀드입니다.

Queen 's Gambit Growth Capital 근본적으로 다른 종류의 SPAC입니다., 다양성과 파트너십의 원칙을 기반으로합니다. 100 % 여성이 주도하는 경영진과 이사회는 노련한 고위 경영진, 사고 리더 및 운영자입니다. 우리의 후원자 인 Agility Logistics는 상업적 기회를 제공하고 우리의 목표에 운영 자원을 빌려주기 위해 최선을 다하고 있습니다.

사실 :

  • 경영진, 이사회 및 자문의 모든 구성원이 팀의 일원으로 완전히 참여하는 것으로 간주 할 수 있습니다. 그들은 단지 보여주기위한 것이 아닙니다.
  • 우리는 회사를 만들고, 운영하고, 이끌었던 운영자입니다. 우리는 탁월한 실행을 가능하게하는 충분한 프로세스를 추가하여 기업 문화를 손상시키지 않고 성장을 가속화하는 방법을 이해합니다.
  • 우리는 주요 기업 파트너, 우량 투자자 및 우리의 목표를 위해 그 사이의 모든 것에 문을 열어 줄 잠재 고객, 투자자, 기업가 및 비즈니스 리더의 탁월한 네트워크를 제공합니다.
  • 우리 팀에는 비공개에서 공개로의 전환을 탐색하고 공개 회사를 통제하는 엄격함뿐만 아니라 진정한 시장 준비 상태에 대한 철저한 이해를 통해 육성 한 두 명의 공개 회사 CFO가 포함되어 있습니다.
  • Agility Logistics와의 파트너십은 고유 한 분석 관점뿐만 아니라 궁극적 인 목표에 대한 상당한 상업적 및 운영상의 이점을 약속합니다.
  • 우리는 기존 관리 팀을 지원하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

우리의 투자 가능한 우주는 광범위한 ESG 테마에 특히 초점을 맞춘 의료, 핀 테크, 프론티어 기술 및 물류에 걸쳐 있습니다. 이상적인 목표는 이미 기술적 위험을 없애고 수익성에 대한 명확한 경로를 가지고 있으며 폭발적인 성장을 촉진하기 위해 상당한 자본 투입을 즉시 활용할 준비가되어 있고 공개 시장을 준비하고 뛰어난 경영진을 보유하게 될 것입니다. 이 마지막 요점은 우리가 주도적이고 조율되고 야심 찬 기존 그룹과 파트너 관계를 맺고 자하므로 특히 중요합니다. 우리는 Queen 's Gambit과의 파트너십을 통해 탄력적이고 지속 가능한 공기업이 창출되도록함으로써 우리의 성공을 측정 할 것입니다.

우리의 다양한 관점과 광범위한 네트워크를 자산 및 촉진제로서 활용함으로써, 우리의 목표 회사는 Queen 's Gambit 이사회와 고문이 수익 창출 파트너십을 촉진하고 우량한 장기 자본에 대한 접근을 제공 할 것으로 기대할 수 있습니다. 상장 기업 이사로 수십 년간 축적 된 경험을 가진 경험이 풍부한 비즈니스 리더로서 주주와 대상 회사는 대상 회사의 과거 재무 성과, 전략적 사고 능력, 위험 관리 능력을 철저히 수행 할 수있는 능력에 대한 확신을 가질 수 있습니다. 건전한 감사, 보상 및 거버넌스 감독을 확립하려는 우리의 약속.

우리의 가치 제안은 차별화 된만큼 매력적이라고 ​​믿습니다. 우리는 오늘날 가장 유망한 기업과 협력하게되어 매우 기쁩니다.

추신 : 우리의 이름은 체스 이동 후 그녀의 자금을 명명 한 CEO의 역사와 일치하며 다양성에 대한 우리의 의무를 나타냅니다. 특정 Netflix 쇼에 대한 암시는 순전히 우연의 일치로 간주되어야합니다.

저자에 관하여 :

빅토리아 그레이스 의 CEO입니다 Queen 's Gambit Growth Capital 설립 파트너 Colle Capital Partners LP, 기회 주의적 초기 단계 기술 벤처 펀드. 그녀는 이전에 Wall Street Technology Partners LP의 파트너이자 Dresdner Kleinwort Wasserstein Private Equity Group의 이사로 재직했습니다. 그녀는 Work It, Mom!을 공동 창립했습니다! 합병까지 XNUMX 년 동안 회사를 공동 경영했습니다. Victoria는 스웨덴에 진출한 투자 회사 인 Vostok New Ventures의 이사입니다.

베시 앳킨스 Queen 's Gambit Advisory Board의 회원이자 Baja Corporation의 CEO / 소유자입니다. 그녀는 34 개가 넘는 공개 이사회에서 일했으며 현재 Volvo Cars, Wynn Resorts의 이사회에서 활동하고 있으며 Google Cloud 자문 이사회의 의장을 맡고있는 세계적으로 인정받는 기업 거버넌스 사고 리더입니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반영하지는 않습니다.

출처 : Google SPAC 피드 – 근본적으로 다른 종류의 SPAC

출처 : https://spacfeed.com/a-fundamentally-different-kind-of-spac?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=a-fundamentally-different-kind-of-spac

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Shake Shack 제작자 Danny Meyer, 자선 파트너와 함께 SPAC 출시

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Shake Shack의 제작자 인 Danny Meyer와 함께 백지 수표 회사 인 USHG Acquisition Corp. (HUGS)가 목요일 뉴욕 증권 거래소에서 250 억 XNUMX 천만 달러 상당의 거래를 시작했습니다.
놀랍게도 20 개 이상의 레스토랑과 바를 운영하는 Union Square Hospitality Group의 CEO 인 Meyer의 혈통을 고려할 때 SPAC (특수 목적 인수 회사)는 합병 가능성을 위해 레스토랑 업계를 넘어서고 있습니다.
"사람들이 '아, 분명히 Danny Meyer와 그의 그룹은 레스토랑 회사를 공개하는 데 집중할 것입니다.'라고 말하는 것은 직관적 일 것입니다."Meyer가 Cheddar에 말했습니다. "그렇지 않을 가능성이 높습니다."
대신 SPAC는 Meyer가 "이해 관계자 접근 방식"이라고 부르는 기업을 찾고 있습니다.
“우리는 장기적인 비즈니스 성공을위한 가장 매력적인 차별화 요소는 회사가 첫 번째 입력은 그곳에서 일하는 사람들이어야하고 두 번째 입력은 그들과 비즈니스를 수행하는 사람, 고객, 그리고 그런 다음 그들이 사업을하는 지역 사회입니다.”라고 그는 말했다.
이 기준 외에 SPAC는 기술, 전자 상거래, 식음료, 건강 및 웰빙 회사가 모두 테이블 위에있는 넓은 그물을 던지고 있습니다.
USHG의 문화 중심 인수 전략의 구성 요소는 Meyer가 이사회에있는 아동기 기아를 종식시키려는 국가 비영리 단체 인 Share Our Strength와의 자선 파트너십입니다.
공모의 일환으로 Meyer는 USHG가 프로그램을위한 장기 자금 출처를 제공 할 비영리 단체에 "의미있는 수의 주식을 선물"할 것이라고 말했다.
“하루가 끝날 때 자선 단체가 매우 중요하기 때문에 이것에서 생성되는 자원은 매우 중요하지만 충분하지 않습니다. 우리는 새로운 부를 창출 할 방법을 찾아야합니다.”라고 Share Our Strength CEO Billy Shore가 말했습니다.
Shore는 더 많은 기업이 자선 파트너와 함께 상장되기를 원한다고 덧붙였습니다.
“비영리 부문 만이 될 수는 없습니다. 정부 부문 만이 될 수는 없습니다. 비즈니스 부문도되어야합니다. 이 세 가지가 모두 모이면 실제로이 문제를 해결할 수 있습니다.”

출처 : 체다 – Shake Shack 제작자 Danny Meyer, 자선 파트너와 함께 SPAC 출시

출처 : https://spacfeed.com/shake-shack-creator-danny-meyer-launches-spac-with-charitable-partner?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=shake-shack-creator-danny-meyer-launches-spac- 자선 파트너와 함께

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Post-deSPAC Securities Suit로 타격을 입은 보험 서비스 회사, SPAC 후원자 및 SPAC 임원

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일반 독자들은 제가이 블로그에 SPAC 법인 및 거래와 관련된 증권 집단 소송 제기의 최근 증가를 문서화하고 있다는 것을 알고 있습니다 (가장 최근에는 여기를 클릭해 주세요). 그 과정에서 나는 2020 년과 2021 년 동안 SPAC IPO 활동의 양을 감안할 때 이러한 유형의 소송의 양이 증가 할 것이라고 제안했습니다. 이 가능성을 뒷받침하는 최신 증거는 24 년 2021 월 SPAC로 합병 된 의료 서비스 회사 인 MultiPlan Corporation을 상대로 2020 년 24 월 2021 일에 제기 된 증권 집단 소송입니다. 아래에서 논의 된 바와 같이,이 최신 소송에는 향후 SPAC 관련 증권 소송에서 재발 할 수있는 몇 가지 특징이 있습니다. MultiPlan 및 기타 피고에 대한 XNUMX 년 XNUMX 월 XNUMX 일 고소장 사본을 찾을 수 있습니다. 여기를 클릭해 주세요.

배경

Churchill Capital Corp. III ( "Churchill III")는 SPAC (Special Purpose Acquisition Corporation)입니다. IPO 완료 이 IPO는 M. Klein and Company의 후원을 받았으며, 후속 증권 집단 소송 소송에서“세계에서 가장 많은 백지 수표 회사를 만든 회사 중 하나이며 최소한 14 개의 회사를 출범 시켰습니다. 수십억 달러를 모으십시오.”

13 년 2020 월 XNUMX 일, 처칠 III 발표 주주 승인에 따라 MultiPlan Corp과 합병하기로 합의했습니다. MultiPlan은 미국 의료 산업에 비용 관리 솔루션을 제공하는 데이터 분석 회사입니다. 그 고객은 무엇보다도 큰 국민 보험 회사를 포함합니다. 합병은 IPO의 수익금과 새로운 부채 및 주식 발행으로 자금을 조달해야했습니다. 거래 완료 시점에 합병 된 회사는 MultiPlan으로 알려지게되었습니다. 7 년 2020 월 XNUMX 일 투표에서 처칠 III 주주가 합병을 승인 및 관련 자금 조달.

11 년 2020 월 2020 일, 숏 셀러 머디 워터스 리서치 (Muddy Waters Research)는“MultiPlan : Private Equity Necrophilia Meets The Great XNUMX Money Grab”(여기를 클릭해 주세요). 무엇보다도 Muddy Waters 보고서는 합병 당시 MultiPlan이 가장 큰 고객 인 UnitedHealthcare를 잃는 과정에 있다고 주장했습니다.이 보고서는 회사 매출의 약 35 %와 80 %의 손실을 입을 수 있다고 주장했습니다. 향후 XNUMX 년 동안 레버리지 된 자유 현금 흐름의 이 보고서는 또한 United Healthcare가 MultiPlan과의 비즈니스를 축소하기 위해 경쟁 업체 인 Naviguard를 출시했다고 주장했습니다. 보고서는 또한 MultiPlan이 부풀려진 수입을 보여주기 위해 현금 준비금을 조작하여 악화 된 재무 상태를 가렸다 고 주장했습니다. 보고서는 또한 공개되지 않은 가격 압력으로 인해 회사가 일부 경우에 고객의 "승인율"을 절반으로 줄 였다고 말했습니다.

보고서는 또한 MultiPlan의 6.12 명의 이전 사모 펀드 소유자가 합병을 앞두고 현금으로 "사업을 약탈"했으며, 이전 사모 펀드 소유자는 삭감 후 사업을 구매할 사람을 찾을 수 없다고 주장했습니다. 보고서는 또한 회사가 침식 된 펀더멘털을 감추기 위해 더 작은 규모의 "열등한"회사를 인수함으로써 매출 성장을 "구매"하려한다고 밝혔다. 이후에 제기 된 증권 집단 소송에 따르면, MultiPlan의 주가는 주당 40 달러로, 합병에 대한 주주 투표 당시 주주가 자신의 주식을 상환 할 수 있었던 가격보다 약 XNUMX % 낮았습니다.

소송

24 년 2021 월 XNUMX 일 원고 주주가 뉴욕 남부 지역에서 MultiPlan 및 기타 여러 피고를 상대로 증권 집단 소송을 제기했습니다. 지명 된 피고 목록에는 Churchill III의 개별 합병 전 이사회 구성원으로 봉사 한 것으로 추정되는 개인이 포함됩니다. Churchill III의 합병 전 회장 겸 CEO 인 Michael Klein은 SPAC 후원자 인 M. Klein and Company의 창립자이기도합니다. M. Klein and Company의 CFO이기도 한 Churchill III의 합병 전 CFO입니다.

또한 개별 피고에는 Churchill III의 합병 전“Operating Partner”뿐만 아니라 합병 후 인수 후 회사에서 그 역할을 계속 한 MultiPlan의 합병 전 회장 겸 CEO도 포함됩니다. 그리고 합병 후 인수 후 회사에서 그 역할을 계속 한 MultiPlan의 합병 전 CFO. 피고에는 SPAC 후원자 M. Klein and Company 및 기타 특정 Klein 관련 단체도 포함됩니다.

불만 사항은 (i) 12 년 2020 월 10 일 (당사자가 합병 계약을 체결 한 날짜)과 2020 년 2020 월 10 일 (Muddy Waters 보고서가 게시되기 전 날짜) 사이에 Churchill III 증권의 모든 구매자를 대신하여 제기되어야한다고 주장합니다. 및 (ii) 14 년 20 월에 완료된 처칠 III의 Polaris Parent Corp. 및 통합 자회사 (통칭 "MultiPlan")와의 합병 및 인수에 대해 투표 할 수있는 Churchill III Class A 보통주의 모든 보유자. 이의 제기는 피고가 위반했다고 주장합니다. 1934 년 증권 거래법 XNUMX (b), XNUMX (a) 및 XNUMX (a) 항.

불만 사항은 합병 이전에 발표 된 위임장 진술에서 광범위하게 인용됩니다. 합병 전 Churchill III 및 MultiPlan 경영진의 공개 성명 그리고 Muddy Waters 보고서. 고소장은 피고가 허위 또는 오해의 소지가있는 진술을하거나 공개하지 않았다고 주장합니다.

  • MultiPlan은 35 년까지 회사 매출의 최대 80 %와 레버리지 현금 흐름의 2022 %를 위협 한 MultiPlan의 가장 큰 고객 중 하나 인 UnitedHealthcare가 만든 경쟁 업체 인 Naviguard에게 수천만 달러의 판매 및 수익을 잃고있었습니다.
  • 합병으로 이어지는 분기의 판매 및 수익 감소는 대표되는 "특이한"고객 행동 때문이 아니라, 지급인이 경쟁 서비스를 개발하고 이에 대한 대안을 모색함에 따라 MultiPlan 서비스에 대한 근본적인 수요 감소와 경쟁 심화 때문이었습니다. 연속적인 의료 비용 제거;
  • MultiPlan이 서비스에 대한 상당한 가격 압력에 직면했고, MultiPlan 서비스의 가격과 품질 및 균형 된 청구 관행에 불만을 표명 한 보험사들이 합병을 앞두고 인수 율을 실질적으로 낮추도록 강요하여 회사를 야기했습니다. 어떤 경우에는 테이크 율을 최대 절반으로 줄입니다.
  • 위의 (a)-(c)의 결과로 MultiPlan은 합병 후 수익 및 수입 감소, 경쟁 증가 및 가격 역학 악화로 계속되도록 설정되었습니다.
  • 위의 (a)-(d)의 결과로 MultiPlan은 이전 MultiPlan에서 프리미엄 가격으로 140 억 XNUMX 천만 달러에 HST를 구매하는 것을 포함하여 값 비싼 인수를 통해 지속적인 수익 성장을 추구하고 경쟁력을 높여야했습니다. 합병 후 단 한 달만에 임원; 과
  • 위의 (a)-(e)의 결과로 Churchill III 투자자는 합병에서 MulitPlan 인수에 대해 총액을 초과 지불했으며 MultiPlan의 사업은 투자자에게 대표되는 것보다 훨씬 적었습니다.

불만 사항에는 SPAC 자체의 구조 및 관리와 관련된 특정 주장도 포함되어 있습니다. 따라서 불만은 SPAC가 구조화됨에 따라 SPAC가 초기 20 년 기간 내에 계획된 비즈니스 결합을 완료하면 SPAC 후원자와 내부자에게 "풍부한 보상을받을 것"이라고 주장합니다. 후원사 피고는 기업 공개 후 Churchill III의 발행 보통주 중 23 %에 해당하는 설립자 주식을 발행했지만 Churchill III가 계획된 사업 결합을 완료 한 경우에만 발행되었습니다. 스폰서 피고인은 또한 사업 결합이 이루어지지 않으면 쓸모없는 만료되는 XNUMX 만 개의 사모 영장을 구입했습니다. 그 결과, 고소장에 따르면, 후원 피고인과 처칠 III 개별 피고인은“초기 사업 결합을 완료하고 주주들이 합병을 승인하도록 설득하는 데 큰 인센티브를 받았습니다.”

제 14 조 (a)의 위반을 주장하고, 원고가 처칠 III의 합병 전 대리 진술에서 주장 된 중대한 허위 진술 및 누락에 대한 손해 배상을 요구하는 고소의 카운트 II에서 고소는 "피고의 직접적인 결과로" 허위 및 / 또는 오해의 소지가있는 위임장, 원고 및 집단의 부주의 한 준비, 검토 및 유포는 합병 이전에 충분한 정보를 바탕으로 Churchill III 주식의 상환을 구할 권리를 행사할 수 없게되었으며 해당 주식에 투표하도록 유도되었습니다. 합병과 관련하여 부적절한 고려를 받아들입니다.”

토론

제 계산에 따르면 이번 소송은 올해 지금까지 제기 된 10 번째 SPAC 관련 증권 집단 소송이며 지난주에 제기 된 두 번째 SPAC 관련 소송입니다. 손해 배상을 요구하고 섹션 14 (b)의 위반을 주장하는 이러한 증권 집단 소송 외에도 SPAC 회사를 상대로 제기 된 거래 전 합병 이의 제기 소송이 다수있었습니다. 일반적으로 섹션 XNUMX (a)의 위반을 주장하며 일반적으로 원고 집단을 대신하지 않고 개별적으로 제출합니다.

이전의 몇 가지 SPAC 관련 증권 집단 소송과 관련하여 언급했듯이 DeSPAC 이후 거래 소송에 이름이 지정된 피고에는 진행중인 운영 회사의 개별 이사 및 임원뿐만 아니라 뿐만 아니라 사전 거래 SPAC 회사의 개별 이사 및 임원. 실제로이 소송의 개별 피고 목록에는 모든 개별 SPAC 회사 이사가 포함 된 것으로 보입니다. 흥미롭게도 피고 목록에는 SPAC 후원자 및 계열사도 포함됩니다.

불만 사항의 ​​주장은 SPAC 스폰서와 SPAC 내부자가 특정 투자 기간에 인수를 완료하기위한 재정적 인센티브에 대한 광범위한 언급 때문에 주목할 만합니다. 혐의는 de-SPAC 거래 시점에 자신의 주식을 상환 할 수있는 SPAC 투자자의 권리에 대한 구체적인 언급 때문에 주목할 만합니다. 이 고소장은 투자자가 대상 회사에 대한 재정적 허위 진술을 근거로 주식 상환을 용납하도록 유도되었다고 주장합니다.

투자자의 상환 권리에 대한 불만 사항에 대한 언급은 스탠포드 법률 교수 인 Michael Klausner가 학술 출판물과 6 년 2021 월 XNUMX 일에 이러한 상환 권리에 관심을 기울 였기 때문에 흥미로 웠습니다. 월스트리트 저널 "SPAC 거품이 터질지도 모른다 – 그리고 하루도 너무 빨리"라는 제목의 특집 기사 (여기를 클릭해 주세요). Klausner의 논평은 투자자의 권리 행사가 SPAC 회사의 현금 포지션에 미칠 수있는 희석적인 영향에 더 초점을 맞추고 있지만 SPAC 구조 및 운영에 긴장의 원인이되는 상환권에 초점을 맞추고 있습니다.

많은 SPAC 관련 소송이 deSPAC 거래 및 deSPAC 이후 운영에서 인수 된 회사에 초점을 맞추었기 때문에 여기에서 SPAC 구조 및 관리에 대한 불만 사항의 ​​혐의를 강조합니다. 확실히이 소송의 핵심은 합병 전후의 MultiPlan의 재정적 건전성입니다. 그러나 언급 한 바와 같이 SPAC 자체에 대한 혐의도 있습니다. 미래의 SPAC 관련 소송에서 SPAC 자체와 관련된 더 많은 혐의가 제기 될 수 있다고 생각하므로 이것은 나에게 중요해 보입니다.

이 불만은 성공적인 연쇄 SPAC 스폰서 회사 중 하나에 초점을 맞추고 있다는 점에서도 주목할 만합니다. Klausner 교수의 특기 기사에 따르면, 400 년 1 월 2020 일 이후 완료된 2021 개 이상의 SPAC IPO를 설명하는 SPAC 산업이 작동하고 있습니다.이 SPAC 산업은 이미 그랬듯이 25 년에 흥얼 거려야합니다. (2021 년 176 월 XNUMX 일 현재) 올해 XNUMX 건의 SPAC IPO를 완료했으며 더 많은 IPO가 진행 중입니다. 이러한 역학 관계를 감안할 때 SPAC 산업 자체가 관심의 초점이 될 수 있다는 것은 당연한 일입니다.

앞서 언급 한 모든 사항에도 불구하고이 불만은 숏 셀러 인 Muddy Waters의 높은 인센티브 보고서에 크게 의존한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 그렇기 때문에 보고서와 불만 모두에 대해 회의적 일 이유가 있습니다. 불만이 어떻게 처리 될지는 지켜봐야합니다.

이 특정 소송에 대해 예측할 수는 없지만 앞으로 몇 주 및 몇 달 내에 SPAC 관련 증권 집단 소송을 더 많이 보게 될 것입니다. SPAC 관련 재무 활동의 엄청난 양은 사실상이를 보장합니다.

출처 : D & O 일기 – Post-deSPAC Securities Suit로 타격을 입은 보험 서비스 회사, SPAC 스폰서 및 SPAC 임원…

출처 : https://spacfeed.com/insurance-services-firm-spac-sponsor-and-spac-execs-hit-with-post-despac-securities-suit?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=insurance-services-firm- spac-spac-spac-execs-post-despac-securities-suit로 히트

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