경제의 다른 부분에 영향을 미치는 대격변적인 변화에도 불구하고 2020년과 2021년은 사이버 보안 산업에 매우 좋은 해였습니다. 보안 부문은 178년에 2020건의 전략적 인수합병(M&A) 거래를 보았습니다. 238 개 거래 2021년 첫 XNUMX분기에만.
많은 대기업과 사모펀드(PE) 회사가 현재 사이버 보안 회사를 프로그래밍 방식으로 대량 인수하고 있습니다. Thoma Bravo 혼자만 25개의 보안 회사를 소유하고 있습니다. 소규모 보안 벤더들 사이에서도 핵심 기술과 인재에 대한 지속적인 M&A 인수는 입증된 성장 전략입니다.
한편, 새로운 투자가 계속해서 쏟아지고 있습니다. 2021의 상반기 사이버 보안 스타트업에 11.5억 달러의 벤처 캐피털 자금이 투입되어 모든 기록을 경신했습니다. 1년에 2020억 달러 이상의 가치가 있는 기업인 XNUMX개의 새로운 사이버 보안 "유니콘"이 탄생했으며, XNUMX 개 더 2021년에 시작되었습니다.
사이버 보안 부문에서 이러한 대규모 M&A 및 투자 활동을 주도하는 것은 무엇입니까?
대부분의 다른 IT 부문은 XNUMX년 정도 후에 일종의 기술 성숙도 및 상태에 도달합니다. 그러나 사이버 보안 부문은 기술이 다음을 수행할 수 있다는 점에서 독특합니다. 못 적들은 항상 진화하기 때문에 성숙해집니다. 기존 보안 공급업체는 계속해서 대응해야 하며, M&A 인수는 혁신 곡선의 선두를 유지하는 방법 중 하나입니다. 이러한 출구 가능성을 보고 있는 VC와 PE는 계속해서 새로운 스타트업에 활력을 불어넣고 있습니다.
내 작업에서 나는 M&A 시장의 매도 측면과 매수 측면을 모두 봅니다. 다음은 사이버 보안에서 M&A 활동을 주도하는 XNUMX가지 구조적 추세입니다.
1. XNUMX년 이상의 VC 및 PE 투자로 많은 보안 스타트업이 탄생했습니다.. RSA Conference에서 통로를 걸어가면 볼 수 있습니다. 이러한 자금 지원을 받는 많은 신생 기업은 본질적으로 인수를 위해 만들어졌으며 완전히 구운 회사가 되는 것보다 "기능"을 개발하는 데 더 중점을 둡니다.
의미: 자금 과잉과 확산은 M&A를 통한 산업 통합을 주도하고 있습니다.
2. 기존 기업 보안 회사들은 분열된 시장에서 입지를 강화해야 한다는 월스트리트의 압력을 느끼고 있습니다. 보안 시장은 여전히 고도로 파편화되어 있습니다. 기존 기업은 진정한 보안 플랫폼을 구축하는 데 도움이 되는 오케스트레이션 및 자동화 기술을 제공하는 신생 기업을 인수하고 있습니다. 그들은 또한 클라우드 서비스, 사물 인터넷, Kubernetes/컨테이너와 같은 신흥 영역의 보안에 중점을 둔 스타트업 인수를 모색하고 있습니다. 이달의 발표는 구글이 시엠플리파이 인수 클라우드 환경을 위한 SOAR(보안 오케스트레이션, 자동화 및 대응) 기술이 완벽한 예입니다.
의미: 신흥 영역에 대한 보안을 혁신하는 회사와 이질적인 보안 기능을 자동화하는 회사는 계속해서 인수될 것입니다.
3. 상장된 보안 회사는 예측 가능하고 반복되는 수익을 보여야 합니다. 이들 기업은 M&A를 통해 기존 고객 기반과 미래 수익원을 확보하고, 이는 투자자 신뢰와 안정적인 주가를 창출합니다.
의미: 미래의 매출 성장을 입증할 수 있는 고수익 SaaS(Software-as-as-Service) 회사는 특히 매력적인 M&A 대상입니다.
4. 사이버 보안은 모든 부문에 영향을 미칩니다. 에너지 비용이 경제의 모든 측면에 스며들듯이 보안은 이제 거의 모든 회사가 해결해야 하는 문제입니다. 통신, 항공 우주, 에너지와 같은 인접 부문의 기업이 운영 관리를 위해 사이버 보안 기술을 획득하는 사이버 보안 M&A 거래를 보고 있습니다.
의미: 보안 스타트업은 사내 보안 전문 지식을 구축(또는 구매)해야 하는 비 소프트웨어 회사 사이에서 M&A 출구 기회를 찾을 수 있습니다.
5. PE 기업들은 M&A 속도를 즐기고 있다. PE 회사는 궁극적 인 플립 또는 IPO를 위해 보안 회사를 롤업하려고합니다. Investcorp는 최근 Avira를 인수했습니다. $ 180 만 그리고 XNUMX개월 후 NortonLifeLock으로 가격을 두 배로 바꿨습니다. $ 360 만. Thoma Bravo는 Barracuda, McAfee, Sophos를 비롯한 25개 이상의 유명 보안 회사 포트폴리오를 인수했습니다.
의미: 사이버 보안 스타트업은 롤업 기술 스택에 누락된 부분을 제공할 수 있는지 알아보기 위해 PE 회사의 현재 포트폴리오 보유를 살펴봐야 합니다.
사이버 보안 부문의 구조적 동인은 신규 스타트업이 계속 자금을 지원받고 기존 기업이 M&A를 통해 새로운 보안 기술과 인재를 계속 확보할 수 있도록 합니다. 끊임없이 진화하는 적과 위협은 본질적으로 틈새 기술의 필요성을 보장하며 이러한 시장 역학은 매도 측과 매수 측 모두에게 유리합니다. M&A는 사이버 보안 부문에서 혁신을 주도하고 가치를 창출하며 일관된 프로그램 방식의 M&A 전략은 성장과 성공을 위한 입증된 공식입니다.
