크로노스 그룹 Inc (NASDAQ: CRON) 1년 2023분기 실적발표일자 할 수있다. 09, 2023

기업 참가자:

셰인 레이드로 - 투자자 관계

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

분석가 :

존 잠파로 - CIBC-분석가

앤드류 카터 - Stifel Nicolaus-분석가

마이클 프리먼 - Raymond James-분석가

나딘 사왓 - Bernstein-분석가

매트 보텀리 - Canaccord Genuity-분석가

빅터 마이어 - TD Cowen — 애널리스트

프레젠테이션:

운영자

좋은 아침이에요. 제 이름은 Tanya이고 오늘 귀하의 회의 운영자가 될 것입니다. Cronos Group의 2023년 XNUMX분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 여러분을 환영합니다. [운영자 지침]. 지금은 IR(Investor Relations)의 Shayne Laidlaw에게 전화를 걸고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.

셰인 레이드로 - 투자자 관계

감사합니다, Tanya, 그리고 오늘 우리와 함께 Cronos의 2023년 XNUMX분기 재무 및 사업 실적을 검토해 주셔서 감사합니다.

오늘 저는 우리의 회장, 사장, CEO와 함께 합니다. 마이크 고렌스타인; 그리고 우리의 CFO인 James Holm. Cronos는 오늘 아침 EDGAR 및 SEDAR 프로필에 제출된 재무 결과를 발표하는 보도 자료를 발표했습니다. 이 정보와 준비된 의견은 투자자 관계 아래 당사 웹사이트에도 게시될 것입니다.

마이크에게 통화를 넘기기 전에 이 통화 중에 우리가 미래 예측 진술을 할 수 있고 비 GAAP 재무 조치를 참조할 수 있음을 상기시켜 드립니다. 이러한 미래예측진술은 실제 결과가 미래예측진술에서 예상한 것과 실질적으로 다를 수 있는 위험과 불확실성이 있는 경영진의 현재 기대와 가정을 기반으로 합니다.

실제 결과가 예상과 실질적으로 다를 수 있는 요인은 당사 웹사이트에서 제공되는 당사의 수익 자료 및 SEC 제출 자료에 자세히 설명되어 있습니다.

US GAAP에 대한 조정을 포함하여 비 GAAP 재무 조치에 대한 정보는 당사 웹 사이트에서 제공되는 수익 자료에서도 찾을 수 있습니다. 마지막으로 이번 컨퍼런스 콜을 통해 시장점유율 정보에 대해 말씀드리겠습니다. 달리 명시되지 않는 한 모든 시장 점유율 데이터는 Hifyre에서 제공합니다. 이제 준비된 발언을 하고 질의응답 시간으로 넘어가겠습니다.

이를 통해 Cronos의 회장, 사장 겸 CEO인 Mike Gorenstein에게 전달하겠습니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

감사합니다, Shayne, 좋은 아침입니다, 여러분. 2022년 전략적 재조정을 바탕으로 2023년 전략은 혁신적이고 국경 없는 제품을 출시하고, 전체 비즈니스의 총 마진을 개선하고, 2024년에 긍정적인 현금 흐름을 향해 나아가면서 손익에서 비용을 제거하는 데 초점을 맞추고 있습니다.

지난 실적 발표에서 우리는 10년에 추가로 20만~2023만 달러의 운영 비용 절감이 예상된다고 발표했습니다. 우리가 이 범위의 최고 수준을 달성하기 위해 추적하고 있음을 보고하게 되어 기쁩니다. 이는 2022년에 29만 달러에서 20만 달러의 목표 대비 약 25만 달러의 절감액을 초과 달성한 결과입니다. James는 발언 중에 재무 결과에 대해 자세히 설명할 것입니다. 그러나 총 마진의 개선된 궤적에 대해 언급하고 싶습니다.

2022년은 미래를 위한 더 나은 발판을 마련한 Cronos에게 변혁의 해였지만, Peace Naturals Campus에서 의도한 변화와 관련된 특정 활동의 시기에 따라 발생하는 총 마진 실적의 분기별 변동성을 감안할 때, 우리는 전체 연도를 보는 것을 선호합니다. 2022년 총 마진은 13%였지만 4분기에는 마이너스 1%의 총 마진으로 마감했습니다.

1분기에는 연결 기준으로 12%의 총 마진을 기록했습니다. 이제 우리는 Peace Naturals Campus에 머물기로 결정했고 공급망을 최적화하기 위해 사업을 재편했습니다. 우리는 이 모멘텀을 바탕으로 올해가 진행됨에 따라 1분기 실적에서 개선될 보다 부드러운 총 마진을 확보할 계획입니다. 우리는 또한 우리의 XNUMX위 순위 식용과 같은 더 높은 마진 파생 제품에서 제품 믹스를 더욱 다양화하기 위해 마진 증가 혁신에 집중하고 있습니다.

캐나다에서는 XNUMX분기 동안 프리롤 및 베이프와 같은 중요한 범주에 걸쳐 몇 가지 새로운 출시 항목[음성]으로 강조되는 테두리 없는 제품의 강력한 포트폴리오를 만들기 위한 계획을 계속 실행합니다. 당사의 시금치 브랜드는 꽃, 프리롤, 전자담배 및 먹을 수 있는 모든 범주에서 시장 점유율 XNUMX위권을 차지하는 유일한 브랜드입니다.

수상 경력에 빛나는 시금치 젤리는 1분기에 캐나다에서 최고의 젤리가 되었습니다. 시금치는 먹을 수 있는 카테고리에서 15.3%의 시장 점유율로 분기를 완료했으며 소매 판매는 전년 대비 49% 증가했으며 카테고리 성장률은 25%였습니다. 구미에만 집중할 때 시금치는 21.9%의 시장 점유율을 기록했습니다. 우리는 우리 구미 제품이 많은 성인 소비자의 삶의 필수적인 부분이 된 것을 매우 기쁘게 생각하며, 우리 제품에 대한 브랜드 충성도와 열정을 보여준 이들에게 감사를 표하고 싶습니다.

최고의 미국 브랜드를 상대로 캐나다 식용 부문에서 우승함으로써 우리는 이 국경 없는 제품 플랫폼이 모든 시장에서 우승할 수 있다는 추가적인 확신을 갖게 되었습니다. 우리의 강력한 실적에도 불구하고 식용류 카테고리는 부정적인 영향을 미쳤습니다. 규제 허점을 이용하여 규정을 준수하는 식용류보다 팩당 더 높은 효능으로 판매한다고 주장하는 제품인 씹을 수 있는 추출물에 의해 부정적인 영향을 받았습니다.

캐나다 보건부는 최근 이러한 제품이 대마초 추출물로 잘못 분류되었음을 생산자에게 통지하고 이러한 제품을 시장에서 제거하는 단계를 발표했습니다. 참고로 상위 XNUMX개 식용 제품 중 XNUMX개는 비준수 식용 추출물이며, 그 결과 식용 포트폴리오의 후반부 실적이 더욱 강력해질 것으로 예상됩니다.

기본 범주에서 우리는 4.4분기에 230%의 시장 점유율을 달성하여 전년 대비 23bp 상승한 XNUMX위를 기록했습니다. 우리는 XNUMX년에 그 기세를 이어갈 것이며, 우리 기지에 향미 지향적인 프로필과 희귀한 카나비노이드를 포함하여 혁신을 주도하는 동시에 포트폴리오 전반에 걸쳐 소비자들이 좋아하는 성공적인 공식에 의지할 것입니다.

우리는 32% THC와 5% CBC를 함유한 Spinach FEELZ 브랜드로 새로운 Mango Kiwi Haze CBC vape를 출시했습니다. 당사의 CBC 구미는 캐나다 시장에서 출시 초기에 좋은 성과를 거두었으며 소비자가 CBC를 vape 형식으로 사용해 볼 수 있게 되어 기쁩니다. 우리는 또한 동일한 기간 동안 155%의 카테고리 성장에 비해 1분기에 해당 카테고리의 소매 판매가 전년 대비 22% 성장하는 데 기여한 Spinach FEELZ Blackberry Kush THC:CBN vape를 소개했습니다.

프리롤은 대마초 시장에서 가장 빠르게 성장하는 카테고리 중 하나입니다. 이 카테고리는 38분기 동안 전년 대비 24% 증가했으며 주입된 프리롤은 같은 기간 동안 프리롤에서 달러 점유율의 약 XNUMX%를 차지했습니다. 식용 카테고리에서의 성공을 다른 형식의 청사진으로 사용하여 Cronos는 동급 최강의 강력한 유전학, 향미 전달 및 테르펜- 풍부한 제형과 인기 있는 희귀 칸나비노이드.

1분기에 우리는 두 가지 새로운 희귀 카나비노이드 프리롤을 출시했습니다. The Spinach FEELZ Mango Kiwi Haze THC:CBC 프리롤과 Spinach FEELZ Blackberry Kush THC:CBN 프리롤입니다. 작년에 포트폴리오를 개편한 이후 시금치 프리롤은 시장 점유율을 높여 1분기 16위에서 4분기 가장 인기 있는 브랜드 XNUMX위로 올라섰습니다. 적절한 기본 프리롤 포트폴리오와 최근 XNUMX가지 주입 프리롤 제품 출시(그 중 XNUMX가지 희귀 카나비노이드 사용)를 통해 우리는 이 중요한 범주에서 지속적인 시장 점유율 증가를 주도할 모멘텀을 구축하는 것을 목표로 합니다.

우리는 소매 판매의 5.2%에 해당하는 꽃 카테고리 시장 점유율 28위를 유지하며 3.5분기를 마감했습니다. 캐나다 시장의 꽃은 상위 28개 SKU 중 XNUMX개를 포함하는 XNUMXg 가방에 계속해서 비중이 높습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 XNUMXg GMO 쿠키 SKU와 XNUMXg 웨딩 케이크로 이어지는 팩 크기 전반에 걸쳐 시장 점유율을 계속 방어하고 있습니다.

GrowCo의 실적은 1분기에도 계속 강세를 보였습니다. GrowCo는 Cronos 고객이 아닌 고객에게 약 3.2만 달러의 예비 미감사 수익을 보고했습니다. 또한 Cronos가 이전에 GrowCo에 제공한 신용 시설은 73.2분기에 GrowCo가 원금 0.7만 달러를 상환한 후 현재 1만 달러의 미결제 금액을 보유하고 있습니다. 또한 GrowCo는 5.5분기에 1만 달러의 이자 지급을 했습니다. GrowCo의 강력한 재무 성과로 주식 회수, 이자 지급 및 Cronos에 대한 대출 상환은 전체 재무 상황의 중요한 구성 요소입니다.

이스라엘로 향합니다. 의료용 대마초 산업의 성장은 지정학적 요인과 정부 임명 중단으로 인해 1분기에 둔화되어 보건부의 여러 변화로 인해 환자 허가 승인이 둔화되고 경쟁 활동이 증가했습니다. 이스라엘 보건부의 최근 소식에 이어 의료 환자가 대마초에 접근하는 방법에 영향을 미치는 규제 변화의 전망에 대해 낙관론을 새롭게 했습니다.

정부 위원회는 이스라엘이 개인 환자 면허증을 발급하는 현재 모델에서 공공 의료 서비스를 통해 처방전을 발급하는 방식으로 전환할 것을 권고했으며 이는 더 복잡한 과정입니다. 새로운 제안은 대마초 처방을 얻기 위한 보다 간소화된 접근 방식을 가능하게 하여 잠재적으로 환자 수를 몇 배로 늘릴 것입니다. 참고로 현재 이스라엘의 의료 환자 수는 약 125,000명으로 인구의 1.3%에 불과합니다. 이것은 미국 플로리다와 같은 특정 성숙한 의료 시장과 비교하여 인구의 3.7%가 의료용 대마초 구매를 승인했습니다.

이스라엘이 인구의 3.7%에 도달한다면 이는 현재 시장 규모의 거의 346,000배인 XNUMX명의 환자에 해당합니다. 이것은 특히 연방 법적 관할권의 약국 유통과 같은 유리한 규제 환경에서 변화하는 결과를 고려할 때 향후 몇 년 동안 가능하다고 생각되는 현실적인 시나리오입니다.

우리는 오늘날에도 여전히 세계에서 가장 큰 연방 법률 의료 프로그램 중 하나이기 때문에 이스라엘 시장에서 우리 위치의 장기적인 잠재력을 확신합니다. 우리는 시장에서 최고의 성능을 발휘하는 브랜드인 PEACE NATURALS를 보유하고 있으며 이 시장의 성장을 위해 지속적으로 투자하고 있습니다.

미국에서는 뷰티 카테고리에서 거의 전환을 완료했으며 고품질 카나비노이드 제품을 특징으로 하는 성인용 브랜드로 Lord Jones를 뿌리로 되돌려 앞으로 나아가고 있습니다. 우리는 업계 최고의 대차대조표와 결합된 전략적 인프라와 글로벌 파트너십을 통해 국경 없는 제품 포트폴리오를 구성하여 모든 시장에서 효과적으로 실행할 수 있도록 합니다.

그것으로 James에게 전달하여 재무를 안내하고 싶습니다.

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

고마워, Mike, 좋은 아침이야, 모두. 이제 전년도 기간과 관련하여 2023년 XNUMX분기 결과를 검토하겠습니다.

회사는 20.1분기 연결 순수익이 전년 동기 대비 20% 감소한 14만 달러를 기록했다고 보고했습니다. 고정 통화 연결 순수익은 21.7% 감소한 XNUMX만 달러를 기록했습니다. 수익 변화는 주로 기타 지역 부문의 대마초 꽃 판매 감소와 전략적 재배치로 인한 미국 부문의 감소로 인해 발생했습니다. 통합 결과는 현재 기간 동안 미국 달러에 대한 캐나다 달러와 이스라엘 셰켈의 약세에 의해 추가로 영향을 받았습니다. 이러한 결과는 캐나다의 대마초 추출물 판매 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

2.4분기 통합 총 이익은 총 마진 12%에 해당하는 4.5만 달러로 전년 동기 대비 XNUMX만 달러 감소했습니다. 감소는 주로 이스라엘의 대마초 꽃 판매 감소, 캐나다의 대마초 꽃 판매의 불리한 가격 혼합 변화, 반품 증가 및 미국 부문의 총 이익 감소로 인해 기타 지역 부문의 총 이익 감소로 인해 발생했습니다. . 이러한 결과는 다른 제품 범주보다 높은 마진 프로필과 낮은 대마초 바이오매스 비용으로 캐나다에서 더 높은 대마초 추출물 판매로 부분적으로 상쇄되었습니다.

Mike가 언급했듯이 2022년 실적은 비즈니스 재편성으로 인해 분기별로 변동이 심했으며, 이로 인해 1분기 총 마진 라인을 비교하기가 어렵습니다. 이를 염두에 두고 총 마진이 2022%인 13년 전체 연도와 총 마진이 4%인 1분기부터 총 마진이 1%인 2023년 12분기까지의 순차적인 진행 상황을 살펴보면 개선 및 안정성의 고무적인 징후를 볼 수 있으며 2023년 내내 이 모멘텀을 구축할 계획입니다.

16.8분기 통합 조정 EBITDA는 마이너스 2.1만 달러로 전년 대비 10만 달러 개선되었습니다. 개선은 주로 일반 및 관리 및 연구 개발 비용의 감소에 의해 주도되었습니다. Mike가 언급했듯이 우리는 20년에 이전에 발표한 2023만 달러에서 XNUMX만 달러의 운영 비용 절감액의 상한선을 향해 추적하고 있습니다.

보고 세그먼트로 전환합니다. 기타 지역 부문에서 우리는 19.5분기에 전년도 기간보다 14% 감소한 7만 달러의 순수익을 보고했습니다. 기타 국가 부문의 고정통화 순수익은 21% 감소한 XNUMX만 달러를 기록했습니다. 수익 변화는 주로 경쟁 활동 증가, 환자 허가 승인 둔화 및 정치적 불안으로 인한 이스라엘의 대마초 꽃 판매 감소에 의해 주도되었으며, 캐나다의 판매는 소비세 납부 증가를 유발하는 꽃 카테고리의 불리한 가격 혼합 변화에 영향을 받았습니다. 수익 및 수익 증가 비율로 표시됩니다. 이러한 결과는 식용 및 베이프에 의해 주도되는 캐나다의 대마초 추출물 성장으로 부분적으로 상쇄됩니다.

기타 지역 부문의 2.9분기 총 이익은 전년 동기 대비 3.8만 달러 감소한 28만 달러였습니다. 이러한 감소는 주로 이스라엘의 대마초 꽃 판매 감소, 소비자가 3.5g 상자에서 XNUMXg 상자로 전환함에 따라 캐나다 꽃 카테고리의 불리한 가격 혼합 변화로 인한 것입니다. 이러한 결과는 다른 제품 범주보다 마진 프로필이 높고 대마초 바이오매스 비용이 낮은 캐나다의 대마초 추출물 판매 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

10분기 기타 지역 부문의 조정 EBITDA는 마이너스 6.6만 달러로 전년 동기 대비 XNUMX만 달러 감소했습니다. 전년도 대비 감소는 주로 총 이익 감소에 의해 주도되었습니다.

미국 부문으로 돌아가서 우리는 650,000분기에 전년도 기간보다 72% 감소한 550,000달러의 순수익을 보고했습니다. 전년 대비 감소는 미국 사업의 전략적 재조정으로 인한 판촉 지출 감소 및 SKU 합리화에 의해 주도되었습니다. 760,000분기 미국 부문의 총 이익은 마이너스 $XNUMX로 전년 동기 대비 $XNUMX 감소했습니다. 전년 대비 감소한 것은 주로 판매량 감소와 재고 보유량 증가 때문입니다.

2.9분기 미국 부문의 조정 EBITDA는 마이너스 4.2만 달러로 전년 동기 대비 XNUMX만 달러 개선되었습니다. 전년도에 비해 개선된 것은 주로 영업 및 마케팅 비용과 일반 및 관리 비용의 감소 때문이었습니다.

대차 대조표로 전환합니다. 회사는 약 836억 5.5만 달러의 현금 및 단기 투자로 분기를 마감했습니다. 현금 수익을 극대화하는 것 외에도 우리는 GrowCo 선순위 담보 대출에 대해 0.7만 달러의 이자 지급을 받았으며 이는 분기별 정기 원금 지급액 6.2만 달러와 합산되었습니다. GrowCo가 Cronos에 지불한 총 현금은 1분기에 XNUMX만 달러입니다. 대마초 산업에서 최고의 대차대조표를 보유함으로써 우리는 현금 소모를 줄이는 데 꾸준히 집중하면서 계산된 전략적 베팅을 할 수 있습니다.

작년에 우리는 지출을 줄이고 현금 소진률을 개선하기 위해 상당한 진전을 이루었습니다. 그리고 10월에 우리는 20년에 운영 및 비용 범주 전반에 걸쳐 추가로 2023만 달러에서 XNUMX만 달러를 절감하기로 약속했습니다. 그리고 우리는 현재 그 범위의 상한선을 향해 추적하고 있습니다.

현금 흐름으로 이동합니다. 일회성 알트리아 영장 포기와 관련하여 지불해야 할 소득세에서 약 32.8만 달러의 현금 유출을 조정하면 1년 2023분기 잉여 현금 흐름은 전년 대비 15.7% 개선된 마이너스 55만 달러가 되었을 것입니다. 우리는 향후 XNUMX년 동안 일회성 Altria 영장 포기와 관련된 세금 납부액의 대부분을 회수할 것으로 예상합니다.

마지막으로, 우리는 2023 회계연도의 나머지 기간 동안 구매 또는 단기 투자 수익의 영향을 제외한 현금 및 현금 등가물의 순 변동으로 정의된 현금 흐름이 25만 달러 미만으로 감소할 것으로 예상합니다. 회사는 또한 2024년에 현금 흐름이 긍정적일 것으로 예상합니다. 개선된 현금 흐름 궤적은 무엇보다도 100년 전체 연도에 110억 달러에서 2023억 30천만 달러의 순수익, 지속적인 총 마진 개선, 운영 비용 절감 노력 및 2023년 남은 회계연도에 XNUMX천만 달러의 이자 수입이 예상됩니다.

그것으로 나는 그것을 Mike에게 되돌릴 것입니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

고마워요, 제임스. 우리 직원들이 동급 최고의 보더리스 제품을 시장에 출시하기 위해 하는 모든 노력 덕분에 캐나다와 이스라엘에서 승리하고 있습니다. 당사의 시금치 브랜드는 꽃, 프리롤, 전자담배, 먹을 수 있는 모든 범주에서 시장 점유율 XNUMX위권을 차지하는 유일한 브랜드입니다. 우리는 규정이 변경됨에 따라 모든 시장에서 추가 시장 점유율을 확보할 수 있는 최고의 위치에 있는 대마초 회사가 될 것이라고 확신합니다.

질문에 들어가기 전에 Cronos Umbrella 아래에 무엇이 있고 현재 어디에 서 있는지 평준화하고 싶습니다. 우리는 1억 836만 달러의 현금 및 등가물과 무부채로 11.2분기를 마감했습니다. 그리고 우리는 30년 남은 기간 동안 추가로 2023천만 달러의 이자 소득을 창출할 것으로 예상하여 XNUMX만 달러의 이자 소득을 창출했습니다.

우리의 시금치 브랜드는 1분기에 다음과 같은 시장 점유율을 기록했습니다. 전반적으로 시금치는 대마초 브랜드 5위이며 식용 1위, 꽃 6.3위, 프리롤 49위, 베이프 XNUMX위입니다. 우리는 이스라엘에 선도적인 의료 브랜드인 PEACE NATURALS를 보유하고 있으며 XNUMX분기 순수익 XNUMX만 달러와 PharmaCann의 지분 XNUMX%를 기록했습니다. 이 회사는 현재 우리 장부에서 XNUMX만 달러에 달하는 가장 큰 미국 MSO 중 하나입니다.

우리는 10분기 말 현재 약 13.8만 달러의 가치가 있는 호주의 대표적인 의료용 대마초 공급업체인 Vitura의 지분 약 1%를 보유하고 있습니다. 우리는 수익성이 있는 Cronos GrowCo 지분의 50%를 소유하고 있으며 6.2분기에 1만 달러의 원금과 이자를 지불했습니다. 우리는 GrowCo와 그 파트너에 대한 대출을 합친 약 87만 달러의 잔액으로 분기를 마감했습니다. 우리는 어떤 부담도 없는 부동산과 여러 면허 시설을 소유하고 있습니다.

마지막으로 우리는 전 세계적으로 Altria와 독점 파트너십을 맺고 있습니다. 어제 장 마감 시 Cronos는 약 780억 56천만 달러의 시가 총액을 약 XNUMX천 XNUMX백만 달러의 기업 가치로 거래했습니다.

그것으로 나는 질문에 대한 라인을 열 것입니다.

질문과 답변:

운영자

틀림없이. [운영자 지침]. 첫 번째 질문은 CIBC의 John Zamparo가 할 것입니다. 회선이 열려 있습니다.

존 잠파로 - CIBC-분석가

감사합니다. 좋은 아침이에요. 나는 이스라엘에서 시작하고 싶었고 거기에 약간의 추가 색상을 원했고 놓친 경우 사과하지만 시장이 다시 성장하려면 무엇을 해야 한다고 생각하는지 궁금합니다. 당신이 경쟁에서 보고 있는 것은 무엇이며, 역사적으로 당신은 당신의 브랜드 때문에 이스라엘 시장에서 당신의 동료들에 비해 어느 정도 보호를 받아왔습니다. 이스라엘의 하반기에 대해 더 낙관적이게 하려면 정확히 무엇이 바뀌어야 하는지 궁금합니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

확신하는. 고마워, 존. 경쟁과 관련하여 이스라엘에서 가장 큰 것은 환자 성장과 관련이 있다고 생각합니다. 정치적으로 약간의 불안이 있었고 그것은 실제로 많은 규제 과정을 지연시켰습니다. 그러나 특히 최근 발표 진행 상황에 대한 발표가 있었습니다. 규정이 실제로 처방이 발행되는 방식과 대마초를 소지할 수 있는 약국을 변경하는 규정에 대해 죄송합니다.

따라서 이것은 기본적으로 환자가 시스템에 진입하는 데 장벽이 되는 이러한 모든 다른 단계를 거쳐야 하는 현재 가지고 있는 특수 프로세스에서 다른 규제 물질처럼 취급되도록 개방하는 것으로 이동할 것입니다. 그리고 준비된 발언에서 우리가 이야기한 것은 실제로 환자 수가 몇 배로 증가하는 것을 볼 수 있었습니다. 그리고 작년 1분기를 생각해 보면 이스라엘에 유리한 규제 변화가 있을 때 정말 빠른 성장을 볼 수 있음을 보았습니다. 그리고 발표나 징후가 주어진다면 그것은 올해 일어날 수 있는 일입니다.

그래서 우리는 앞으로 몇 달 동안 4분기에 더 많은 것을 지켜보고 있습니다. 그러면 전체 시장이 실제로 개방되고 성장 측면에서 작년 초에 보았던 수준으로 돌아갈 것이라고 생각합니다.

존 잠파로 - CIBC-분석가

알겠습니다. 그리고 두 번째 질문은 총 마진, 특히 나머지 지역에 관한 것입니다. Q1 대 Q4에서 좋은 상승세를 보았지만 어느 시점에 있을지 궁금합니다. 아마도 우리는 지금 시점에 있지만 나머지 세계의 총 마진은 다소 안정될 것입니다. 분명히 그 라인에는 상당한 양의 고정 비용이 있습니다. 그래서 당신은 그것을 완전히 예측할 수는 없지만 총 마진이 어느 정도 안정되어야 하는 시점에 있습니까, 아니면 올해 개발의 절반이 될 가능성이 있습니까?

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

이봐, 존. 질문 주셔서 감사합니다. 우리는 다소 안정적이지만 여기에서 더 많은 개선을 기대합니다. 따라서 우리는 귀하가 강조한 대로 공급망을 지속적으로 최적화하고 있습니다. 우리는 특정 활동을 다시 Stayner로 이전하는 것을 검토하고 있으며 그 중 일부는 진행 중입니다. 따라서 흐름을 통한 COGS 중 일부를 볼 때 추가 개선을 기대할 수 있습니다. 따라서 우리는 올해 남은 기간 동안 잠재적인 마진 상승을 기대할 수 있습니다. 그러나 우리는 오고 있습니다. 전년도에 보았던 많은 변동성에 비해 정상화된 상태로 돌아가는 것입니다.

존 잠파로 - CIBC-분석가

좋아요. 도움이 됩니다. 전달하겠습니다. 감사합니다.

운영자

[운영자 지침]. 다음 질문은 Stifel의 Andrew Carter가 할 것입니다. 회선이 열려 있습니다.

앤드류 카터 - Stifel Nicolaus-분석가

이봐, 고마워. 좋은 아침이에요. 우선 올해의 수익 지침인 100억 달러에서 110억 19천만 달러에 대해 묻고 싶었습니다. 저는 올해 남은 기간 동안 34%에서 24%를 받고 있는데 현물환율은 39%에서 XNUMX%의 고정 통화인 것 같습니다. 페이징의 종지를 알려주시겠습니까? John의 질문에 대한 귀하의 답변을 들었다면 XNUMX/XNUMX 분기까지 이스라엘의 개선을 실제로 기대하지 마십시오. 모든 것을 제곱하도록 도와주세요. 감사해요.

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

좋아요. Andrew, 질문을 재구성할 수 있습니까? 그렇다면 각 분기별 기간별 수익을 예상하는 시점을 말씀하시는 건가요?

앤드류 카터 - Stifel Nicolaus-분석가

조금. 제 말은, 저는 백업을 위해 100년 동안 수익이 110억 달러에서 19억 34천만 달러에 달한다는 것을 의미합니다. 이는 백 24인 [음성]이 39%에서 XNUMX%로 성장해야 한다는 것을 의미하며 이는 지속적인 통화를 의미합니다. 내 수학은 XNUMX%에서 XNUMX%로 정확합니다. 그래서 저는 묻습니다. 수익 성장 가속화의 단계적 단계는 무엇입니까?

그리고 그 안에서 John의 질문을 들었다면 이스라엘은 XNUMX/XNUMX 분기까지 개선되지 않았습니까?

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

알았어요. 좋아, 공평해. 예, 우리는 100년 전체 기간 동안 110억 달러에서 2023억 XNUMX천만 달러의 수익 지침을 확신하며 귀하가 강조한 후반부 개선의 일부를 주도할 것이라고 확신합니다. 우리는 지난 XNUMX개월 동안 의미 있는 수의 새로운 혁신을 도입했습니다. , 그러나 우리는 또한 추가 성장을 촉진하는 데 도움이 되도록 올해 남은 기간 동안 계획된 강력한 혁신 출시 파이프라인을 보유하고 있습니다.

그리고 우리는 또한 10만 달러에서 20만 달러에 달하는 최적의 운영 비용 절감 목표를 달성하기 위한 궤도에 진입했으며, 이 모든 것이 함께 작용하여 전체 현금 흐름을 개선할 것이라고 발표했습니다. 그러나 우리는 연중 내내 지속적인 수익 개선을 기대합니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

그리고 그 위에 레이어링합니다. 저는 우리가 이스라엘에 대해 이야기할 때 — 그 4분기에 여러분이 유성 성장이 될 것이라고 생각하는 것에서 큰 단계 변화를 보게 될 것이라고 생각합니다. 우리가 그것에 대해 이야기할 때 우리는 규제 변화에 대한 지침에 의존하지 않지만 그것이 가능성이 더 높다고 생각하며 우리는 그것에 대해 매우 낙관적입니다.

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

예, 추가적인 장점이 될 것입니다.

앤드류 카터 - Stifel Nicolaus-분석가

알았어요. 그리고 두 번째는 2024년 XNUMX위로 명확하게 하기 위해 긍정적인 무료 현금 흐름을 말씀하신 것 같습니다. 현재 금리를 기준으로 한 건가요? 그리고 대본 끝 부분에 있는 귀하의 의견으로 돌아가서 Mike, 귀하는 현재 기업 가치가 어디에 있는지에 대해 이야기했습니다. 그것이 당신이 여기에서 그리고 전반적으로 하려는 일의 측면에서 방해가 됩니까, 주식 가치를 갖는 측면에서 그것은 부정적인 기업 가치입니까, 아니면 단지, 이봐 당신은 할당할 충분한 자본이 있고, 당신은 계속해서 할당하거나 M&A에 분명히 도움이 되는 방향으로 주식을 이동시키려는 일종의 자극을 느끼십니까? 감사해요.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

확신하는. James, 먼저 안내를 드린 다음 우리가 위치한 대차 대조표로 이동할 수 있습니다.

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

네, 앤드류에게 사과드립니다. 내 회선에 약간의 문제가 있습니다. 지침 질문을 재구성하거나 다시 말할 수 있다면?

앤드류 카터 - Stifel Nicolaus-분석가

응. 내년도 현금흐름 가이던스입니다. 현재 이자율과 현금 흐름 예측에 근거한 것입니까?

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

알았어요. 그래서, 아니오, 그래서 금리, 우리는 확실히 거기에 약간의 안정성을 가정하고 있습니다. 그러나 약간의 유연성이 있습니다. 그렇게 말씀드리겠습니다. 우리는 또한 동일한 자격을 가정합니다. 우리는 일반적인 경제 또는 규제 환경에서 심각한 저하 권리가 없다고 가정하고 있습니다. 그래서 — 하지만 말씀드리지만, 우리는 이 모든 것에 약간의 유연성을 가지고 있습니다. 따라서 우리는 이자율에 대해 매우 편안합니다. 우리가 제시한 지침도 합리적으로 보수적입니다. 따라서 중요한 변경 사항이 있으면 분명히 지침에 영향을 미칠 수 있습니다.

앤드류 카터 - Stifel Nicolaus-분석가

완전히 명확해지도록 한 번 더 시도하겠습니다. 따라서 2024년의 무료 - 긍정적인 무료 현금 흐름은 핵심 운영을 기반으로 하는 것입니까, 아니면 이자 소득이 제공하는 방식과 유사한 이자 소득에 대한 가정을 포함합니까?

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

그래, 그래, 그래, 조금 더 파헤쳐 볼게, 맞아. 그래서 우리는 순 현금 흐름에 대해 이야기하고 있습니다. 맞습니다. 따라서 이자 소득이 포함됩니다. 그래서 우리는 이것이 10만 달러에서 20만 달러 범위에서 개선된 COGS, 개선된 운영 비용 절감의 조합이라고 말하고 있습니다. 우리는 하이엔드를 향해 추적하고 있습니다. 우리가 일년 내내 예상하고 있는 개선된 탑라인은 100억 달러에서 110억 XNUMX천만 달러의 지침이 맞다고 강조했습니다. 그리고 분명히 관심도 그것의 중요한 구성 요소가 될 것입니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

감사해요. 질문의 두 번째 부분에 뛰어들려면 Andrew. 좋아요. 지장이 없다고 생각합니다. 우리가 많은 유연성을 가지고 있다고 생각하지만 또한 그것이 중요하다고 생각하며 우리가 자립할 수 있는지 확인해야 할 때입니다. 이것이 우리에게 긍정적인 현금 흐름의 중요성입니다. 그것은 우리를 배제하지 않습니다. 우리가 긍정적인 것을 본다면 우리는 계속해서 기회주의적이 될 것입니다. 물론, 제가 선호하는 것은 항상 현금 흐름에 기여하는 방향으로 나아가겠지만, 궁극적으로 우리는 계속해서 모든 돌을 뒤집고 이자 수입에만 의존하지 않고 가치 있는 창의적인 것을 찾을 것입니다. 그래서 저는 여전히 우리에게 충분한 유연성이 있다고 생각합니다.

앤드류 카터 - Stifel Nicolaus-분석가

감사. 나는 그것을 전달합니다.

운영자

다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 Raymond James의 Michael Freeman이 합니다. 회선이 열려 있습니다.

마이클 프리먼 - Raymond James-분석가

안녕, 좋은 아침이야, 마이크, 제임스, 셰인. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 주어진 이자 지급이 Cronos의 수익 그림에서 점점 더 중요한 부분이 되었는지 궁금합니다. 현금을 투자하고 수익을 내기 위한 전략을 설명할 수 있는지 궁금합니다.

제임스 홈 - 최고 재무담당자(CFO)

확신하는. 고마워, 마이클. 따라서 우리는 사용 가능한 현금에 대한 수익을 극대화하는 방법을 지속적으로 찾고 있습니다. 그래서 우리는 특히 현재 환경에서 안정적인 최고 등급의 대형 금융 기관과 협력하여 이러한 자금의 안전과 보안을 보장하는 데 극도로 집중하고 있습니다. 그러나 분명히 우리가 그것들에 대한 수익을 극대화하는지 확인합니다. 그래서 우리는 일반적으로 12년 이하인 차량을 보고 있습니다. 그래서 우리는 XNUMX개월, XNUMX개월, XNUMX개월, XNUMX개월 차량의 래더 전략을 구현했지만 다시 한 번 최고 수익률을 제공하는 안정적인 대형 금융 기관을 목표로 했습니다.

마이클 프리먼 - Raymond James-분석가

괜찮은. 괜찮은. 엄청난. 도움이 됩니다. 두 번째 질문은 희귀하고 배양된 카나비노이드 포트폴리오가 제품 세트를 통해 확산되는 것을 보았습니다. 몇 년을 내다보고 희귀한 칸나비노이드가 중요한 역할을 하는 것으로 볼 수 있는 침투가 부족한 제품이나 시장은 무엇인지 궁금합니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

확신하는. 좋은 질문입니다. 소비자 선호도가 꽃에서 파생 상품으로 이동하는 것을 보면 파생 상품이 무엇인지 더 많이 알게 될 것이라고 생각합니다. 여기에서 희귀 상품이 등장하기 시작합니다. 계속해서 프리롤을 지적하겠습니다. 삽입된 프리롤의 인기가 전반적으로 상승한 것을 확인하셨을 뿐 아니라 삽입된 프리롤을 포함하여 Google의 많은 출시도 확인하셨을 것입니다. 우리는 여전히 그것이 향후 몇 년 동안 가장 큰 성장 범주 중 하나라고 생각합니다. 차별화할 수 있는 가장 좋은 기회 중 하나는 식용에서 보는 것과 유사하며 꽃에서 얻는 것보다 더 차별화할 수 있는 기회가 있다고 믿습니다.

그래서 저는 그것이 엄청날 것이라고 생각하고 우리 포트폴리오의 나머지 부분에 걸쳐 여전히 많은 기회를 가지고 있습니다. 오늘날 식용, 전자담배, 프리롤 측면에서 시장에 나와 있는 형식입니다. 그런 다음 몇 년을 내다 보면 지금까지 우리가 출시하는 것을 보지 못한 농축액으로 할 수 있는 몇 가지 흥미로운 일이 있다고 생각하지만 우리는 거기에 기회가 있다고 생각합니다.

마이클 프리먼 - Raymond James-분석가

괜찮은. 훌륭합니다. 그리고 당신이 할 수 있다면 – 내가 한 번만 더 던질 수 있다면. 구체적으로 주어진 프리롤과 주입된 프리롤은 Cronos의 초점 영역인 것 같습니다. 당신이 어떻게 그 시장에서 가격 움직임을 보고 있는지 궁금하십니까? 우리는 가격 압축에 대한 이야기를 들었고 Cronos가 어떻게 할 수 있는지 궁금합니다. Cronos가 앞으로 어떻게 관리할 것입니까?

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

예, 아시다시피 프리롤은 매우 큰 범주이며 제품 개발 방식에서 실제 세분화를 보게 될 것이라고 생각합니다. 스펙트럼의 한쪽 끝에는 실제로 꽃보다 저렴하게 판매할 수 있는 프리롤을 가질 수 있는 기회가 있다고 생각합니다. 프리롤로 처리되기 때문에 꽃이 잘 관리되는지 확인하는 것에 대해 걱정하지 않아도 됩니다. 따라서 보다 가치 지향적인 세그먼트, 즉 자동화에 관한 세그먼트를 갖게 됩니다. 그런 다음 스펙트럼의 다른 쪽 끝에서 당신은 거의 시가와 같은 것으로 생각합니다. 그것은 꽃보다 상당한 프리미엄이 될 것이라고 생각하는 훨씬 더 프리미엄입니다. 그래서 저는 이것이 혁신에 관한 것이라고 생각합니다. 목표로 삼고 있는 소비자의 요구를 정확히 이해하는 것입니다. 그리고 그것이 제가 그곳에서 왜 그렇게 큰 기회인지에 대해 계속 이야기하는 이유 중 하나입니다. 하지만 이기기 위해서는 제품이 어디에 적합한지 정확히 알고 해당 세그먼트에 매우 좁게 맞춤화된 제품을 보유하고 있는지 확인해야 한다고 생각합니다.

마이클 프리먼 - Raymond James-분석가

좋아요. 매우 감사합니다. 다시 대기열로 이동하겠습니다.

운영자

다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 Bernstein의 Nadine Sarwat가 할 것입니다. 회선이 열려 있습니다.

나딘 사왓 - Bernstein-분석가

안녕하세요, 모두 좋은 아침입니다. 두 가지 질문이 있습니다. 캐나다의 가격 책정 측면에서 보고 있는 내용에 대해 언급할 수 있습니까? 아직 바닥에 도달할 조짐이 있습니까, 아니면 과잉 공급과 시장이 여전히 가장 중요한 요인입니까? 그리고 두 번째 질문은 특히 식용 분야에서 시금치가 개발한 강력한 시장 점유율을 언급한 것입니다. 그리고 몇 년 전을 돌아보면 사람들은 대마초에서 강력한 브랜드를 개발하는 것이 상품화될 위험에 대해 도전적일 수 있다고 말했습니다.

따라서 해당 분야에서 경험한 바에 따르면 대마초 시장 점유율이 높은 브랜드를 구축하는 데 성공한 요인은 무엇이라고 생각하십니까? 감사합니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

확신하는. 그래서 저는 첫 번째로 우리가 보고 있는 것과 아마도 가격 압축의 더 큰 요인 중 하나는 공급에 관한 것이 아니라 실제로 소비세와 그들이 어떻게 길들여지고 있는지와 관련이 있다고 생각합니다[음성]. 그리고 당신이 알아차린 추세는 캐나다에 있는 LP의 정말 많은 부분이 실제로 소비세를 내지 않고 있다는 것입니다. 그리고 나는 그들의 자본 위치를 고려할 때 그들은 실제로 그 승리 비용을 활용하여 가격을 더욱 압축하고 있다고 생각합니다. 따라서 필요하고 예상되는 것 중 하나는 소비세가 징수되는 방법에 대한 집행과 일반적으로 소비세 개혁이 될 것이라고 생각합니다. 제 생각에는 업계에 매우 중요하고 매우 필요한 것입니다. 하지만 우리는 여전히 특히 꽃에는 압축이 있습니다.

그리고 귀하의 질문의 두 번째 부분에. 브랜드를 구축한다는 것은 다른 제품이 필요하다는 것이 제품 기반의 초점이라는 것을 이해하는 것이라고 생각합니다. 우리는 실제 제품의 기능에 매우 집중하는 대마초 소비자가 있습니다. 업계의 현 단계에서 이야기하는 것이 아니라 사람들을 라이프 스타일과 커뮤니티로 데려가려는 규정이 있습니다. 우리는 브랜드 구축 및 마케팅에 있습니다. 따라서 우리에게 중요한 것은 효과가 정말 정말 중요하다는 것입니다.

칸나비노이드의 조합은 무엇이며 우리가 식용에 강점을 보이는 이유 중 하나는 그것과 관련이 있다고 생각합니다. CBN, CBC 또는 CBG로 이끄는 다양한 경험을 통해 우리가 할 수 있는 것은 칵테일의 일부이며, 큰 차별화 요소일 뿐만 아니라 맛도 있다고 생각합니다. 맛은 매우 중요합니다. 제 생각에는 초기 경험이 소비자에게 즐거운 것이 되기를 원하고 대부분의 브랜드가 실제로 비용에만 초점을 맞추고 있다고 생각합니다.

따라서 다른 제품과 마찬가지로 맛도 중요하고 경험도 중요합니다.

나딘 사왓 - Bernstein-분석가

알았어 대단히 감사합니다.

운영자

다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 Canaccord의 Matt Bottomley가 할 것입니다. Matt, 전화가 열려 있습니다.

매트 보텀리 - Canaccord Genuity-분석가

모두 안녕하십니까. 지금까지 색상 주셔서 감사합니다. 마이크에 대한 설명을 계속해서 거기에 있는 일부 특성에 대해 설명할 수도 있습니다. 한 걸음 물러서서 전반적인 캐나다 환경을 살펴보면 여전히 말하기 어려운 것처럼 보이지만 전체 시장 기회의 60%만이 합법화되고 합법적인 채널로 전환되었지만 온타리오 등의 시장에는 이미 소매점이 포화 상태입니다. 그리고 여러분이 할 수 있는 많은 규제 문제가 잠재적인 미래 고객을 유지하고 합법적인 채널을 통해 계속 구매하는 것처럼 보입니다.

그러나 규제 변경 외에 캐나다의 전체 시장 TAM을 확보할 것으로 생각되는 것이 있습니까? 현재 캐나다는 한동안 4만 달러에서 5만 달러 범위에 머물러 있는 것 같습니까?

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

네, 있는 것 같아요. 이러한 규제 문제에 대해 생각할 때 많은 문제가 실제로 가격과 가치에 대해 소비자를 방해하고 있다고 생각합니다. 더 프리미엄 측면에서 계속 할 수있는 일이 있다고 생각합니다. 그래서 식용 플랫폼에서 SOURZ와 함께 할 수 있다는 것을 보셨을 것입니다. 일관된 고급 제품을 내놓을 수 있다면 투명하고 투명한 공급망을 확보할 수 있다면 앞으로 들어올 불법 시장에 대해 기꺼이 프리미엄을 지불할 소비자가 있을 것입니다. 그래서 , 여전히 큰 기회라고 생각합니다. 가장 많은 양의 소비자에 대해서는 다른 견해가 있습니다. 아마도 TAM의 더 큰 부분일 것입니다.

규제 변경이 무엇을 하는지 알 수 있습니다. 나는 발언 중에 씹을 수있는 추출물에 대해 조금 이야기했고 그런 종류의 쇼가 무엇인지 생각합니다. 더 큰 팩 크기보다 더 높은 효능을 제공 할 수 있다면 그것은 기존 소비자와 기존 시장이 가지고있는 구매 습관과 더 유사합니다. 정말 빠르게 시장으로 이동할 것입니다. 그래서 저는 여러분이 더 나은 제품을 가지고 있고 투명하고 훨씬 더 안전한 대안으로 간주되는 것을 가지고 있을 때 그것을 결합할 수 있는지 확인하는 것이 전환에 정말 중요하다고 생각합니다.

그래서 나는 그것이 계속 발전하고 있다고 생각합니다. 제 생각에는 그들이 업계와 회사로서, 특히 우리가 공급망을 개선하고 경쟁력을 높일 수 있도록 계속해서 확인하고 있다고 생각합니다. 그것이 도움이 될 것입니다. 그러나 나는 이것이 그것을 주도할 두 가지 주요 사항이라고 생각합니다. 프리미엄 엔드의 혁신과 잠재적으로 더 많은 가치를 창출하기 시작하는 사전 롤과 함께 큰 규제 변화가 될 것입니다.

매트 보텀리 - Canaccord Genuity-분석가

좋아요. 알겠습니다. 감사합니다. 그리고 또 다른 질문은 이러한 미국 연방 헤드라인 중 일부에 대한 귀하의 관심 수준에 대한 것입니다. 아시다시피 SAFE Banking은 다시 도입되고 과거에 수십 개가 머리에 박힌 [음성]이었습니다. 그래서 저는 사람들이 그것을 조심스럽게 보고 있다고 생각하지만, 잠재적으로 자본의 일부를 배치하기 위한 결정에서 이러한 유형의 헤드라인이 당신에게 얼마나 중요한지, 아니면 조 바이든과 같은 더 의미 있는 개혁이 되어야 한다고 생각하십니까? , 백악관은 일정과 함께하려고합니까?

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

응. 나는 SAFE Banking이 아마도 단지 진전을 이루는 것과 관련이 있는 가장 큰 일이라고 생각합니다. 나는 그것이 중요하다고 생각하며 정서 자본 시장에 대한 일종의 종소리입니다. 그러나 이것이 큰 그림을 의미하는 한, 미국에 일종의 규제 촉매가 있음을 보여주는 것일 뿐입니다.

그러나 당신이 필요로 하는 큰 것을 생각한다면, 맞습니다, 자본 시장을 확보하고 일부 대형 은행을 참여시키는 것까지 할 수 있는 가장 큰 [해독할 수 없는] 것 중 하나는 적절한 재조정.

그리고 저는 그것이 과소 평가되고 우리가 파이프라인에 가지고 있는 가장 중요한 규제 뉴스라고 생각합니다. 그것이 내가 바라 보는 것입니다. 뭔가 움직이는 것 같아요.

SAFE Banking, 알아요, 모두가 그것에 집중하고 있고 그것이 일어날지 아닐지에 대해 예측하지는 않겠지만, 현재 초안으로 생각하기에 그것은 단지 점진적인 진전일 뿐입니다.

매트 보텀리 - Canaccord Genuity-분석가

좋아요. 감사합니다.

운영자

다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 TD Cowen의 Viktor Meier가 할 것입니다. 당신의 라인은 열려 있습니다, 빅터.

빅터 마이어 - TD Cowen — 애널리스트

안녕하세요 좋은 아침. Vivien Azer의 Viktor Meier, 질문해 주셔서 감사합니다. 먼저 퀘벡 이전의 Hifyre 데이터를 기반으로 베이프와 식용 제품에서 순차적인 공유 손실이 발생했습니다. 이러한 추세를 주도하는 요소에 대해 더 많은 색상을 제공할 수 있습니까? 그리고 시금치의 제품 차별화 방어 가능성에 대해서도 언급하시겠습니까? 감사합니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

확신하는. 죄송합니다. 질문의 마지막 부분을 놓쳤습니다.

빅터 마이어 - TD Cowen — 애널리스트

Spinach 제품 차별화의 방어 가능성에 대해 언급하십시오.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

확신하는. 그래서 저는 여기서 우리가 본 가장 큰 것은 씹을 수 있는 추출물과 관련이 있다고 생각합니다. 그래서 우리는 그것을 방어하고 승리하는 데 매우 잘하고 있다고 생각합니다. 캐나다 보건부에서 현재 상위 XNUMX개 SKU 중 XNUMX개를 포함하는 씹을 수 있는 추출물을 가진 사람은 기본적으로 판매할 수 없을 것이라고 발표했습니다. XNUMX월 말. 그리고 상당한 양의 식료품 저장실 로딩을 보았습니다. 따라서 몇 주 더 계속될 수 있지만 몇 주 동안 수요가 증가한 점을 감안할 때 우리는 후반부에서 그 점유율을 다시 얻을 수 있을 뿐만 아니라 기대합니다. 그 재고가 고갈되는 해, 그리고 우리가 포기했을 수도 있는 모든 것, 그 변화만으로도 더 많은 기회를 얻을 수 있다고 생각합니다.

그리고 방어 가능성에 대해 장기적으로 보고 좀 더 공격적으로 생각합니다. 저는 정부가 이 기회를 통해 세상이 더 높은 효능의 식용으로 무너지지 않는 것을 보고 보기를 정말로 바랍니다. 소비자의 요구에 부응하고 있으며, 현재와 동일한 품질로 컴플라이언스 제품을 제공하기 위해 변경 사항이 있는 경우 매우 준비가 되어 있습니다.

그리고 저는 여러분이 규제 변화가 없다는 것을 알고 있다고 생각하며 우리는 항상 우리의 혁신 예산이 장기적인 일에 들어가도록 하는 접근 방식을 취하여 우리가 일을 올바른 방식으로 수행하는지 확인합니다. 그러나 우리는 그것이 제품 차별화가 될 큰 해자라고 믿습니다. 나는 우리가 제품 측면에서 방어하고 공유할 수 있는 데 비교적 일관성이 있다고 생각합니다.

그래서 제 생각에는 그것은 일시적인 일시적인 현상이며 궁극적으로 튜브 추출 [음성] 일시적 현상 주변의 상황은 그렇지 않은 경우보다 우리에게 더 낙관적입니다.

빅터 마이어 - TD Cowen — 애널리스트

엄청난. 그런 다음 vape의 공유 손실에 약간의 색상을 추가할 수 있습니까? 나는 그 범주에서도 점유율이 순차적으로 하락했다고 생각합니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

네, vape가 좀 더 뉘앙스라고 생각합니다. 그것은 우리가 만든 업데이트인 실제 vape 부품의 크기와 효능과 관련이 있으며 이러한 업데이트를 수행할 때 상대적으로 작은 변동을 볼 수 있으며 주문 패턴과 약간 관련이 있습니다. 특히 전환을 할 때. 그러나 나는 거기에 대해 내가 우려했던 어떤 경향이 있다고 생각하지 않습니다. 그리고 [음성]이 다시 나타나는 것을 볼 수 있습니다.

빅터 마이어 - TD Cowen — 애널리스트

엄청난. 감사합니다. 그리고 두 번째 질문입니다. 이스라엘에 대해 이번 분기 동안 증가한 경쟁 활동에 대해 말씀해 주시겠습니까? 더 많은 할인을 보고 있습니까, 아니면 [해독 불가] 이러한 경쟁 활동이 얼마나 오래 지속될 것이라고 생각하십니까? 감사합니다.

마이크 고 렌스 타인 - 회장, 사장 겸 CEO

확신하는. 예, 더 많은 할인이 있었다고 생각합니다. 일부 시장 참여자와 함께 캐나다에서 본 것과 유사한 통합이 있습니다. 당신은 보았고 더 많은 통합을보기 시작했으며 실제로 시장에서 더 많은 회사를 보게 될 것입니다. 이스라엘에는 캐나다보다 투자 자본이 훨씬 적다고 생각합니다. 그리고 캐나다에 있는 더 많은 회사들이 이스라엘 진출을 시도하는 것을 보고 있습니다. 그러나 궁극적으로 이것은 우리가 익숙하다고 생각하는 것이고 우리가 확실히 방어할 수 있다고 생각하는 것입니다. 가장 큰 출시와 가장 큰 기회는 규제 변화와 관련이 있다고 생각하지만, 캐나다에서 접근이 가능한 것처럼 기회가 있다고 생각하고 우리는 꽃 제품 및 기타 혁신은 분리되고 공유되므로 우리는 계속해서 이스라엘에 집중할 것입니다.

빅터 마이어 - TD Cowen — 애널리스트

엄청난. 색상 주셔서 감사합니다. 다시 대기열로 이동하겠습니다.

운영자

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• 출처: https://news.alphastreet.com/cronos-group-inc-cron-q1-2023-earnings-call-transcript/#utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=cronos-group-inc-cron-q1-2023-earnings-call-transcript