Fire & Flower, 온타리오 확장 발표하지만 실행할 현금이 있습니까?

전국적인 대마초 진료소 운영 업체 인 Fire & Flower (TSE : FAF; OTCQX : FFLWF)는 Kingston과 Ottawa에서 최근에 구매 한 두 곳을 포함하여 올해 온타리오에 8 개의 추가 진료소를 열 계획이라고 발표했습니다.

이 8 개 매장이 완공되면 Fire & Flower의 총 매장 수가 캐나다 전체 58 개가 될 것입니다.

불 꽃 약 한 달 전에 오타와와 Kingston 약국을 인수했으며 800,000 주주의 발행으로 지불하고 관례적인 사후 마감 조정 완료시 추가 933,333 주를 보유했습니다.

인수 시점의 불 꽃 주당 약 $ C0.90에 거래되었는데, 이는 Kingston과 Ottawa 지역을 약 1.56 천 XNUMX 백 XNUMX 십만 달러 (C $)로 인수하는 것을 의미합니다.

Fire & Flower의 연간 매출액 54.8 만 캐나다 달러를 기준으로이 두 매장은 회사의 연간 매출을 합산하여 12 만 달러 증가시킬 것입니다.

더 많은 매장이 건설됨에 따라 더 많은 매장에 판매가 분산 될 것이므로 매장 당 6 백만 달러의 운영 률이 떨어질 것입니다.

회사의 매출 증대와 희망 이익을 의미하는 확장은 흥미롭지 만 현재는 더 많은 매장 자본이 투자자들에게 우려를 제기 할 것입니다.

그들은 8 백만 달러를 감당할 수 있습니까?

지난 XNUMX 월에 잠재적 인 현금 화상 문제 Fire & Flower에서 우리의 우려는 아직 사라지지 않았습니다. 지난 XNUMX 월 큰 부채를 주식으로 전환하기로 결정 했음에도 불구하고 말입니다.

Fire and Flower는 여전히 분기마다 5 백만 달러의 현금을 소비하고 있으며 온타리오에 추가 매장을 짓기로 결정하면 손실이 더욱 커질 수 있습니다.

경영진은 이미 분기마다 10 개의 매장을 건설 할 계획이며이 8 개의 매장이 증분임을 알려줍니다.

경영진이 각각 새로운 매장을 짓기 위해 약 백만 달러 (C $)를 지출 했으므로, 투자자들은 지난 1 개월 동안 2020 만 달러 (C $)의 관리 비용보다 15 년에 현금 연소가 훨씬 더 높을 수 있다고 가정해야합니다.

근원 : 불과 꽃

8 만 달러의 자본은 회사가 현재 5 백만 달러의 현금을 불 태우고 36 년 2020 월과 XNUMX 월에 최소 XNUMX 천 XNUMX 백만 달러의 부채를 빚지고 있기 때문에 문제가됩니다.

회사는 다음 분기에 이익을 보여주지 않을 것인데, 이는 부채를 상환하기 위해 시장에서 차입하거나 차입 할 때 부채를 더 많은 주식으로 전환 할 가능성이 있다고 말합니다.

두 가지 결과 모두 주가에 지속적으로 하락 압력을 가할 것입니다.

출처 : SEDAR, Grizzle Estimates

이 계획된 확장으로 Fire & Flower는 캐나다에서 가장 인구가 많은 주인 온타리오에서 입지를 크게 늘릴 것이며 회사가이 거대한 새로운 시장에 진입 할 수 있기를 바랍니다.

그러나 현금 소각은 회사의 문제로 남아 있으며 투자자들은 경영진이 최소 XNUMX 년의 현금을 모으거나 손익분기 점에 가까워 질 때까지 기다려야합니다.이 두 가지 조건을 모두 충족 할 수 없었습니다.

현 주주는 현금 연소를 막기 위해 회사가 더 많은 새로운 주식을 발행하도록 강요 될 수 있기 때문에 추가적인 주식 희석이 예상됩니다.

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