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팡파르와 SEC 경고를 넘어서, SPAC는 여기에 있습니다.

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SPAC 수 심층 기술 부문에서 급증했지만 지난 몇 주 동안 SEC 조사와 시장 세력이 증가하면서 새로운 SPAC 거래 속도가 느려졌습니다. 수정은 IPO의 대안으로 SPAC를 주류화하는 과정에서 불가피한 단계이지만, 그것이 사라지지는 않을 것입니다. 대신, 백지 수표 수단은 진화하고 스타트 업 파이낸싱 환경에서 작고 전문적이지만 중요한 부분을 차지할 것입니다.

SPAC 파이낸싱의 쓰나미는 주식 분석가와 증권 변호사, VC 및 펀드 매니저, 심지어 중앙 은행가에 이르기까지 자본 시장 커뮤니티의 모든 구석에서 논평을 촉발 시켰습니다. 투자 은행 PJT Partners에 따르면 60 년 초부터 2020 억 달러 이상의 SPAC 거래가 발표되었고 PIPE 자본이 55 억 달러 이상으로 발표 되었기 때문에 이해할 수 있습니다.

재무 전문가들이 논의하는 견해는 종종 SPAC 가격 책정 및 거래 구조의 합리성, 이해 관계자를위한 인센티브 조정, 합병 후 재무 및 주가 성과와 관련이 있습니다. 그러나 나는 위험 보상 미적분에 대한 토론에 다른 목소리를 추가하지 않을 것입니다.

XNUMX 년 동안 금융 시장에서 일해온 양자 컴퓨팅 소프트웨어 스타트 업의 공동 창립자로서 저는 동료들이 더 관심을 갖고 있다고 생각하는 두 가지 문제에 대한 저의 관점을 제시하고 싶습니다. 집약적이고 심층적 인 기술 스타트 업? 그리고 그들은 영구적 인 금융 옵션이 될까요?

심층 기술 스타트 업의 조명 유지

저는 SPAC 파이낸싱이 모든 자본 집약적 기술 스타트 업의 주요 문제를 해결할 수 있다고 믿습니다. 즉, 수년에 걸쳐 제품 개발에 자금을 지원하기 위해 더 빠르고 잠재적으로 더 저렴하게 대량의 자본에 접근 할 필요가 있습니다.

SPAC는 심층 기술 스타트 업이 잠입 할 수있는 무한한 자본을 창출했습니다. 이는 후기 단계의 VC 펀드 또는 유한 한 펀드 크기와 특정 투자 주제를 가진 성장 주식 펀드에서 투자를받는 것과 같이 다른 자금 조달 소스보다 더 매력적이라는 것이 입증 되었기 때문입니다.

그리고, 성장 자본의 공급 이 차량에서 놀랍습니다. 2020 년에 SPAC만으로 83 개의 IPO를 통해 248 억 달러 이상을 모금했는데, 이는 전체 글로벌 VC 커뮤니티에서 모금 한 총 300 천억 달러의 XNUMX/XNUMX에 해당합니다. 현재 자금 조달 비율이 계속 되었다면 SPAC 자금의 연간 금액은 미국 정부의 총 R & D 지출 — 약 130 억 ~ 150 억 달러.

이 새로운 자본 공급은 신생 기업이 계속해서 조명을 켜고 현장에 XNUMX 년이 걸릴 수있는 제품을 개발하는 동안 실질적인 요구 사항을 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다. SPAC 이전에는 독립을 유지하고자하는 모든 스타트 업이 VC 파이낸싱에서 다음 라운드로 이동해야했습니다. 이는 치열한 IPO 프로세스뿐만 아니라 관리 팀의 주요 시간 낭비이며 제품 개발에 집중하지 못하게합니다.

코인 스마트. 유로파 최고의 비트 코인-보르 스
출처 : https://techcrunch.com/2021/05/05/beyond-the-fanfare-and-sec-warnings-spacs-are-here-to-stay/

사모

Charterhouse Capital, Deutsche Beteiligungs에서 독일 교도소 전화, 비디오 방문 서비스 제공 업체 Telio 인수

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Charterhouse Capital 파트너 독일 교정 시설 기술 서비스 제공 업체 인 Telio를 인수하는 데 동의했습니다. Deutsche Beteiligungs, 전문 시장에서 강력한 잠재력을보고 있습니다.

1998 년에 설립 된 Telio는 21 개 시장의 교정 시설이 수감자와 가족에게 전화 및 비디오 방문 서비스를 제공하도록 지원합니다. 이 회사는 높은 진입 장벽, 강력한 수익 가시성 및 틈새 시장의 구조적 추세로부터 이익을 얻을 수 있다고 말했다. 또한 기술 롤아웃, 셀 내 전환, 지리적 확장 및 새로운 서비스 도입의 성장을위한 다양한 레버를 가지고 있습니다.

DBAG는 소수 지분을 유지하기 위해 거래 수익금의 일부를 재투자 할 것이라고 밝혔다. 바이 아웃 하우스 2015 년 투자 DBAG VI 차량을 통해 700 년 2012 월 XNUMX 억 유로에 마감되었습니다.

Charterhouse 파트너 인 Carsten Hagenbucher는“Telio는 고객에게 중요한 인프라를 형성하는 독점 서비스를 제공하는 시장에서 당연한 리더입니다. 안전, 웰빙 및 재활에 중점을 둔 Telio는 국제적으로 성장하고 새로운 영역에 서비스를 제공 할 수있는 좋은 위치에 있습니다. "

AltAssets 3 월에보고 됨 Charterhouse는 펀드 규모가 점점 더 커짐에 따라 많은 대기업에 의해 비워진 것으로 보이는 중간 시장 공간에서 이익을 얻으려고했기 때문에 펀드 XI에 대해 최대 2.5 억 유로를 목표로 시장에 나섰습니다.

이 회사 2.3 년 펀드 X를 위해 2016 억 유로를 획득했습니다., 3 억 유로를 목표로하고 4 년에 2009 번째 주력 펀드로 XNUMX 억 유로를 모금했습니다.

저작권 © 2021 AltAssets

코인 스마트. 유로파 최고의 비트 코인-보르 스
출처 : https://www.altassets.net/private-equity-news/by-news-type/deal-news/charterhouse-capital-to-acquire-german-prison-telephone-video-visit-service-provider- telio-from-deutsche-beteiligungs.html

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크런치베이스

CrunchBase 창립자의 Arrington Capital, TechCrunch, 100 억 달러 규모의 알고 랜드 블록 체인 펀드 출시

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디지털 자산 관리 중심의 Arrington Capital은 Algo에 구축 된 개발을 목표로하는 새로운 100 억 달러 펀드를 시작했습니다.

코인 스마트. 유로파 최고의 비트 코인-보르 스
출처 : https://www.altassets.net/private-equity-news/by-pe-sector/venturegrowth/techcrunch-crunchbase-founders-arrington-capital-launches-100m-algorand-blockchain-fund.html

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사모

라켓 스포츠 '디지털 매치 메이커'MATCHi, Sprints Capital 투자 Verdane과 함께 국제 확장에 주목

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북유럽에 초점을 맞춘 사모 펀드 하우스 Verdane은 MATCHi에 대한 공동 투자를 위해 Sprints Capital과 협력했습니다.

코인 스마트. 유로파 최고의 비트 코인-보르 스
출처 : https://www.altassets.net/private-equity-news/by-news-type/deal-news/racket-sports-digital-matchmaker-matchi-eyes-international-expansion-with-verdane-sprints- capital-investment.html

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출처 : https://www.altassets.net/private-equity-news/by-news-type/deal-news/racket-sports-digital-matchmaker-matchi-eyes-international-expansion-with-verdane-sprints- capital-investment.html

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