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팟캐스트 411: Cambrian Ventures의 Rex Salisbury

시간

Cambrian Ventures의 렉스 솔즈베리Cambrian Ventures의 렉스 솔즈베리
Cambrian Ventures의 렉스 솔즈베리

뉴스에 나오는 모든 정리 해고로 핀테크가 하락세에 있다는 인상을 받기가 쉬울 것입니다. 그러나 그 어떤 것도 진실에서 멀어질 수는 없습니다. 핀테크 회사를 시작하기에 지금보다 더 좋은 시기는 없었으며, 이번 에피소드에서 알 수 있듯이 새로운 핀테크 회사의 양과 질은 계속해서 증가하고 있습니다.

Fintech One-on-One 팟캐스트의 다음 게스트는 Rex Salisbury입니다. 그는 캄브리아기 벤처 그리고 창조주 캄브리아기 핀테크 커뮤니티. 그는 모든 핀테크 분야에서 가장 잘 연결된 사람들 중 한 명이며 수년 동안 초기 단계의 핀테크 회사를 지원해 왔습니다.

이 팟 캐스트에서 배우게되는 내용 :

  • 캄브리아기 핀테크 커뮤니티의 기원.
  • Rex가 Andreessen Horowitz에서 근무하는 동안 수행한 작업.
  • 그의 공동 창업자 매칭 서비스가 작동하는 방식.
  • 그의 첫 번째 펀드의 규모와 초점.
  • 그가 리드 투자자가 되는 것을 좋아하지 않는 이유.
  • 그가 새로운 거래를 소싱하는 방법.
  • 그의 첫 번째 투자 중 하나에 대한 세부 정보: Keep Financial
  • 오늘날 핀테크 분야에서 가장 흥미로운 분야입니다.
  • 오늘날의 사전 시드 및 시드 자금 조달 시장은 어떤 모습입니까?
  • 신생 기업 채용이 그 어느 때보다 쉬워진 이유.
  • 새로 생겨나는 핀테크 기업의 규모.
  • 자신의 펀드에서 솔로 GP가 되는 것과 같은 것입니다.
  • 그가 Cambrian Ventures와 커뮤니티를 데려가는 곳.

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다운로드 팟캐스트 411의 PDF 필사본: Rex Salisbury 또는 아래에서 읽어보세요

FINTECH 일대일 팟캐스트 – REX SALISBURY

핀테크 일대일 팟캐스트에 오신 것을 환영합니다. 저는 Fintech Nexus의 회장 겸 공동 창립자인 Peter Renton입니다.

저는 2013년부터 이 쇼를 해왔기 때문에 모든 핀테크 분야에서 가장 오래 지속되는 일대일 인터뷰 쇼가 되었습니다. 이 여정에 함께해주셔서 감사합니다. 이 팟캐스트가 마음에 들면 자매 프로그램인 PitchIt, Todd Anderson과 함께하는 Fintech Startups Podcast, Isabelle Castro와 함께하는 Fintech Coffee Break를 확인하거나 Fintech Nexus 팟캐스트 채널을 구독하여 우리가 제작하는 모든 것을 들을 수 있습니다.    

(음악)

시작하기 전에 10월 11일과 10,000일 뉴욕에서 열리는 우리의 주력 행사인 Fintech Nexus USA에 대해 이야기하고 싶습니다. 금융의 세계는 계속해서 빠른 속도로 변화하고 있지만, 우리는 액션으로 가득 찬 이틀 동안 가장 중요한 주제만을 다루면서 밀과 겨를 분리할 것입니다. 15회 이상의 일대일 회의가 열릴 것이며 핀테크 분야의 거물들이 기조연설 무대에 오를 것입니다. 거기에 있어야 하므로 fintechnexus.com에 등록하고 할인 코드 "팟캐스트"를 사용하여 XNUMX% 할인을 받으십시오.

피터 렌튼 : 오늘 쇼에서 Rex Salisbury를 환영하게 되어 기쁩니다. 그는 Cambrian Ventures의 설립자 겸 일반 파트너이며 20,000명 이상의 커뮤니티인 Cambrian Fintech Community의 설립자이기도 합니다. 핀테크 설립자, 제품 관리자, 엔지니어 등 매우 활동적이었고 자체 슬랙 채널이 있었고 뉴스레터가 있었고 그는 그 커뮤니티에서 정말 많은 사람들을 모았습니다. 그래서 저는 Rex가 약 XNUMX년 전에 솔로 GP로서 첫 번째 펀드인 새로운 펀드를 시작했고 그것이 어떻게 되었는지에 대해 이야기하고 싶었기 때문에 쇼에 출연시키고 싶었습니다. 

그러나 더 중요한 것은 핀테크 트렌드, 벤처 캐피탈 자금 조달 트렌드에서 그가 보고 있는 것에 대해 이야기하는 것입니다. 왜냐하면 그는 사전 시드 및 시드 라운드에 집중하고 있으며 커뮤니티와의 연결성을 감안할 때 엄청난 수의 거래를 보았기 때문입니다. 그래서 우리는 그것에 대해 많이 이야기하고 그가 한 투자 중 적어도 하나의 예를 들었습니다. 많은 투자가 사전 시드 또는 시드 단계이기 때문에 여전히 스텔스 모드에 있습니다. 그는 사전 시드 자금 조달이 역사적으로 진행되는 한 우리가 어디에 있는지, 그리고 2021년과 2022년 초의 광란으로부터 상황이 어떻게 더 정상화되었는지에 대해 이야기합니다. 그는 자신이 가장 좋아하는 핀테크 분야에 대해 이야기합니다. 지금 그리고 솔로 GP가 되는 것과 훨씬 더 많은 것. 흥미로운 토론이었습니다. 쇼를 즐기시기 바랍니다.

팟캐스트에 오신 것을 환영합니다, 렉스!

렉스 솔즈베리: 이봐, 초대해줘서 정말 고마워, 피터.

피터 : 천만에요. 자, 청자들에게 자신에 대한 약간의 배경 지식을 제공하는 것으로 시작하겠습니다. 지금까지 몇 가지 흥미로운 일을 하셨고, 어떤 일을 하셨는지 – 몇 가지 하이라이트가 있습니다.

렉스 : 응. TLDR은 제가 회복 중인 투자 은행가, 전직 핀테크 소프트웨어 엔지니어, 그리고 지금은 핀테크 벤처 자본가이기 때문에 제가 실제로 여기에 어떻게 왔는지에 대한 임의의 이야기를 가지고 있습니다.

피터 : 당신이 걸어온 길에 대해 조금 말해주세요. 내 말은, 당신이 Andreessen에 있었다는 것은 아마도 핀테크 관점에서 벤처 캐피탈에서 가장 큰 이름일 것입니다. 그러니 당신이 이야기한 요점에 대해 조금 말씀해 주세요. 당신은 제품 엔지니어에서 나왔거나 첫 번째 투자 은행, 제품 엔지니어링이었습니다. 제품 엔지니어링에서 벤처 캐피탈로 어떻게 가나 요?

렉스 : 응. 경력 이야기에서 재미있는 점 중 하나는 선형처럼 느껴지는 이야기를 항상 말할 수 있다는 것입니다.

피터 : 권리.

렉스 : 돌이켜보면 그 당시에는 아무 것도 아닌 것처럼 반드시 이치에 맞았습니다. 2008년 전으로 돌아가서 생각해 보면, 내가 기대했던 일이 있었는지, 지금까지 해왔던 일을 할 수 있었는지 소프트웨어 엔지니어였고, Andreessen Horowitz에서 일했고, 제 자신의 펀드를 시작했고 대답은 아마 '아니오'일 것입니다. 그래서 그 이야기는 본질적으로 많은 사람들이 XNUMX년 이후에 투자 은행 업무를 시작한 것처럼 제 경력을 시작했다는 것입니다. 물론 그 시점에는 훨씬 적은 수의 사람들이 투자 은행 업무를 시작했습니다. 저는 많은 것을 배웠지만 그 일을 특별히 좋아하지는 않았습니다. 상장 부동산 회사와 흥미로운 일을 위해 대규모 부채 시설을 구성하고 있었습니다. 경제에 대한 흥미로운 통찰력이 있었지만 엄청난 양의 비효율이 대규모 부채 시설에 대한 XNUMX 베이시스 포인트 준비 수수료. 

한편, 이것은 일종의 2010년이었습니다. 일부 핀테크 회사가 금융 시스템에서 가치가 낮고 대량 거래를 자동화하기 시작하는 첫 이닝처럼 보였습니다. 그래서 저는 소비자 무담보 신용을 자동화하는 대출 클럽처럼 생각하고 있습니다. SoFi는 학자금 대출을 자동화하기 시작했습니다. 그리고 저는 여기 맨 위에 앉아 이 거대한 시설에서 20명의 은행가와 20명 이상의 변호사가 300페이지에 달하는 신용 ​​계약에서 기본적으로 XNUMX개의 문장을 변경하는 데 XNUMX개월을 보내는 것을 지켜보고 있습니다. 일을 해야 하는 방식이 아닙니다. 저는 여기에 XNUMX년 동안 앉아서 우리가 소비자 무담보 대출에서 학생 대출, 모기지, 더 큰 자본 시장으로 이동할 때까지 기다리고 싶지 않습니다. 더 흥미로운 자료나 작업이 수행되는 곳으로 가고 싶습니다.

결국 무엇을 해야 할지 고민한 끝에 저는 직장을 그만두고 샌프란시스코로 이사했고 독학으로 코딩을 배웠고 결국 소비자 모기지 자동화 팀에 합류했습니다. 제가 함께 일했던 CTO는 Andy Carra였습니다. SoFi의 전 CTO 겸 공동 설립자. 그래서 저는 이것이 무담보 신용이 발생하는 것을 본 것처럼 좋은 기회라고 생각했습니다. 학자금 대출이 발생하기 시작했고 모기지가 다음 신발이 될 것입니다. 내가 틀렸고 모기지가 여러 가지 이유로 매우 매우 어렵습니다 (웃음). 그것은 다른 팟 캐스트와 같은 주제입니다. 그래서 회사는 잘 풀리지 않았지만 2014/2015년경 샌프란시스코 시내에서 즐거운 시간을 보냈습니다. 

Google 트렌드를 살펴보면 2014년은 핀테크라는 용어가 부상하기 시작하는 해이며, 이때 사람들이 한데 모일 수 있을 만큼 충분히 크고 다양한 종류의 흥미로운 작업을 수행하는 커뮤니티가 형성되기 시작합니다. 그러나 그들은 반드시 함께 모이기 시작한 것은 아닙니다. 그래서 저는 자연스럽게 사람들을 모으는 것을 좋아하는 사람인 것처럼 최근에 Bay Area로 이사했고 저를 좋아하는 다른 사람들과 이야기하고 싶고 핀테크에서 흥미로운 것을 만들고 있는 것 같았습니다. 

그래서 저는 온라인 모기지 사전 검증 도구처럼 구축했고 흥미로운 일을 하는 다른 사람들과 자주 이야기하면서 샌프란시스코 시내에서 모임을 가졌습니다. API를 시연하는 팀과 그 위에 구축한 것을 다른 사람이 시연합니다. 그래서 보고 싶어서 무작위로 한 것이었고, 그런 일을 하는 다른 사람들을 만나고 싶었지만 결국 그것이 저를 벤처의 길로 내몰고 저만의 펀드를 시작하게 만들었습니다. 

그래서 결국 커뮤니티인 Cambrian은 Fintech Devs 및 PM이라고 불리기 시작했습니다. 커뮤니티에 대한 설명적이지만 다루기 힘든 이름입니다. 우리는 더 많은 행사를 하기 시작했습니다. 샌프란시스코 시내와 뉴욕에서 월간 행사, 분기별 채용 박람회, 반년 회의, 반년 공동 창립자 매칭. 저는 여전히 핀테크 관련 소프트웨어 엔지니어로 하루 일과를 하고 있었지만, 기본적으로 생태계 수준의 작업을 수행함으로써 훨씬 더 많은 에너지를 얻고 있다는 것을 깨달았고 투자 자문에 끌려가서 하루 일과를 그만두고 작은 기금을 모으려는 의도로 커뮤니티인 Cambrian에서 풀타임으로 일합니다. 

실제로 Andreessen Horowitz의 팀은 핀테크 분야에서 큰 이름을 가지고 있었지만 기술적으로는 완전한 하위 업종이 아니었기 때문에 저는 외부에서 구축을 돕기 위해 데려온 첫 번째 파트너였습니다. Andreessen Horowitz의 핀테크 프로토콜에서 벗어나 XNUMX년 후에도 내가 여전히 관심이 있고 내 자신의 일을 한다면 그것은 기회가 될 것이라는 이해와 함께. 

피터 : 흥미 롭 군.

렉스 : 그래서 Cambrian은 저를… 그곳으로 이끈 회사에 합류했습니다. 나는 주로 투자에 집중했지만 핀테크 제품과 내가 그곳에서 일했던 회사를 수직화하는 데 도움을 주는 것과 같은 일부도 있었습니다. 하나는 Tally이고 시리즈 C를 했습니다. 실제로 핀테크 서밋에서 설립자 Jason을 알게 되었습니다. 그 전에 녹음을 볼 수 있습니다. Deel, 우리는 Series A를했고 Cambrian을 통해 알게되었습니다. 저는 YC 핀테크 회사를 소개하는 연례 행사 또는 격년 행사를 하곤 했습니다. 둘 다 해당 배치의 일부뿐만 아니라 사람들에게 다음과 같은 느낌을 주기 위해 조금 더 일찍 온 일부의 회사도 있습니다. 이 회사는 다음과 같습니다. 아주 새것일 때처럼. 그래서 Deal은 우리가 Series A를 이끌기 몇 달 전에 우리 이벤트에서 발표했고 그것은 경이로운 결과였습니다…

피터 : 권리.

렉스 : .....Andreessen Horowitz의 경우, 기본적으로 직원에게 원격으로 급여를 지급하고자 하는 모든 사람을 위한 매우 중요한 인프라입니다. Deel을 모르면 국제 급여를 가능하게 하고 팬데믹 기간 동안에도 팬데믹 이전에도 가능합니다. 팀과 인재의 국제화는 정말 큰 기회였습니다. 어쨌든 시리즈 A와 시드 투자에 노력했지만 XNUMX년 후 기본적으로 제 뿌리로 돌아가고 싶다는 것을 깨달았습니다. 완전히 초기 단계 투자에 집중하고 그것이 Cambrian Ventures로 이어진 것입니다. 그래서 Cambrian Ventures에 뛰어들 수 있습니다. 당신이 원하거나 가지고 있다면 거기에 .....

피터 : 우리가 가기 전에는 Andreessen에서 일하기 전에 실제로 펀드에 대한 아이디어가 있다는 것을 깨닫지 못했습니다. 하지만 캄브리아기 커뮤니티, 핀테크 커뮤니티가 거기에 있었다는 것을 들었기 때문에 놀랍습니다. 다시 합류했는데 그때가 아마 2020년쯤이었던 것 같아요. 하지만 아시다시피 꽤 활동적인 Slack 채널과 뉴스레터, Founder Matching Service가 꽤 독특하다고 생각합니다. 적어도 당신처럼 능동적인 방식으로 그 일을 하는 사람은 아무도 모릅니다. 그것에 대해 조금 말씀해 주시고 어떻게 그런 일이 일어났는지 말씀해 주십시오.

렉스 : 커뮤니티를 위해 많은 일을 시작했지만 제 경력에 있어서도 무언가를 시작한 다음 자동화를 조금 더 추가해야 하는 것 같습니다. 그래서 저는 기본적으로 제가 좋아하는 사람들로부터 이메일을 많이 받았습니다. 공동 창립자가 필요해서 게시하고 싶습니다. 실제로 Co-Founder Matching의 경우 누군가와 함께 시작한 방법입니다. 10/20 또는 80, 80개의 이메일 소개를 한 후 저는 트위터에 관한 잡동사니 작업을 좋아했습니다. 누군가 찾고 있는 것 같아요. Twitter 게시물 하나에 XNUMX개의 인바운드 이메일을 받았는데 이 모든 작업을 수행하기 위해 XNUMX개의 이메일을 검토할 시간이 없습니다. 그래서 대신 제가 한 것은 기본적으로 공동 창립자가 액세스할 수 있는 목록을 갖고 외부에서 찾고 있는 다른 사람을 확인한 다음 LinkedIn을 통해 연결할 수 있는 공동 창립자 매칭 서비스를 만든 것입니다. 

우리는 이제 막 시작했습니다....저는 이 일을 했고, 지금까지 200번째 또는 200번째인 것 같습니다. XNUMX년에 두 번 하고, 모일 때마다 XNUMX명 이상의 참가자가 있어서 XNUMX명을 넘었습니다. -올해 참가자 기준. 핀테크 생태계에 그 어느 때보다 많은 사람들이 있고 공동 창업자를 찾는 것이 정말 중요하기 때문에 정말 좋았습니다. 그러나 대부분의 사람들이 찾지 못하는 목록에서 공동 창립자를 찾지 못하더라도 생태계 초기에 있는 다른 사람들과 여전히 많은 생산적인 대화를 나눌 수 있으며 회로망. 그것은 여전히 ​​도움이되고 당신이 시작하는 것에 대해 어떻게 생각하는지 알려줄 것입니다.

피터 : 좋아, 좋아. 그래서, 그때 당신이 시작한 펀드를 파헤쳐 봅시다. 나는 이것이 작년이라고 생각합니다. 맞습니다, 당신은 실제로 펀드를 가지고 나왔습니다. 의도가 무엇인지, 어떤 회사를 찾고 있는지, 펀드 자체에 대해 알려주십시오.

렉스 : 네, 물론입니다. 그래서 우리는 2022년 20월에 첫 투자를 시작했으며 펀드 자체는 미국 진출 시장이 있는 회사에 대한 사전 시드 및 시드 투자에 초점을 맞춘 600,000천만 달러 펀드 바로 북쪽에 있습니다. 따라서 팀은 국제적일 수 있지만 일반적으로 미국 기반 회사 또는 소비자를 위한 금융 서비스 및 기술을 구축하는 사람들입니다. 저는 또한 매우 국제적인 일도 할 것이므로 국제 급여 거래와 같은 거래를 생각하고 그런 일을 하는 것을 좋아합니다. 사실 Angela Strange와 Anish Acharya와 함께 미래의 회사 중 일부가 왜 YouTube에 있는지에 대해 이야기하고 있습니다. 팟캐스트는 디폴트 글로벌과 같은 일부 미래 기업이 중요한 이유에 대해 이야기합니다. 그러나 일반적으로 나에 대해 생각하는 방식은 사전 시드 및 시드의 미국 핀테크이며 저는 리드가 아닌 투자자이므로 일반적으로 리드 다음으로 두 번째로 큰 수표인 최대 $XNUMX 초기 수표를 씁니다. 

왜 리드가 아니어야 합니까? 내 피치의 일부는 연결된 자본, 네트워크에 대한 액세스를 제공하는 것입니다. 리드가 아닌 투자자로서 실제로 여러 가지 방법으로 더 잘 할 수 있습니다. 나는 라운드에 참여하고 내가 참여하는 해당 라운드의 리드를 찾도록 도울 수 있습니다. 해당 라운드를 이끄는 다단계 펀드를 얻는다면 그들이 리드를 찾는 데 도움을 주는 것은 일종의 이상한 개념입니다. 시드나 시리즈 A에 투자한 후 신호 위험이 있기 때문입니다. 또한 가장 큰 경쟁자 중 하나와 경쟁해야 하는 경우 그들 자신과 협상하는 것입니다. 따라서 후속 자금 조달 측면에서 많은 도움을 줄 수 있고 다른 창업자들에게 많은 연결을 제공할 수 있습니다. 생태계. 

따라서 펀드 자체에는 커뮤니티와 풍미가 있으며 펀드의 LP, SoFi 및 Betterment, Plaid 등과 같은 곳의 설립자로서 핀테크 분야의 최고 창업자 중 20명 이상을 보유하고 있습니다. 이는 또 다른 종류의 네트워크입니다. 제가 제공하는 서비스는 귀하가 구축하고 있는 비즈니스와 관련이 있을 수 있는 간헐적 또는 지속적인 기반으로 정말 훌륭한 조언자에게 연결을 제공하고 있습니다. 그리고 이것에 대해 보는 것이 멋진 한 가지는 현재 핀테크 생태계에 엄청난 재능이 있다는 것입니다. 

그래서 저는 투자 첫 해를 막 마감했고 지금까지 약 12건의 투자를 했습니다. 모두 사전 시드 또는 시드에 있었고 그 중 약 60%는 반복 창업자이며 저는 모든 종류의 기업가를 지원하는 것을 좋아합니다. 몇 년 전보다 생태계에 반복 창업자가 훨씬 더 많습니다. 이들은 어떻게 구축해야 하는지, 무엇을 구축해야 하는지, 누구를 고용해야 하는지, 자주 구축하고 있는지, 그리고 사람들이 이전에는 생각하지 못했던 금융 서비스 분야에 관심이 있는 똑똑한 사람들입니다.

피터 : 흥미로운. 그래서 당신은 거래 흐름이 무엇인지 알고 있습니까? 당신은 매우 잘 연결되어 있으므로 대부분의 경우 캄브리아기 커뮤니티를 통해오고 있습니까? 즉, 모든 것이 바로 지금 당신에게 인바운드입니까?

렉스 : 응. 투자자로서 온라인 광고를 하고 있는지 아니면 거래 흐름을 소싱하고 있는지에 대한 질문이 항상 있습니다. 속성에 대한 질문이 있습니다. 그래서 제가 보는 많은 회사에서 저는 일반적으로 제가 하는 일의 다양한 측면에 걸쳐 1,600~100개의 접점을 가지고 있습니다. 하고 있어요. 그래서 제가 후원한 많은 설립자들이 Cambrian Slack 커뮤니티에 가입했습니다. 해당 그룹에는 XNUMX명 이상의 핀테크 창업자들이 있습니다. 몇 개월 동안 최대 XNUMX명의 사람들이 거기에 가입할 것이므로 저는 보통 많은 사람들과 연결됩니다. 그것을 통해 위대한 사람들의. 나는 또한 리드가 아닌 투자자로서 많은 다른 투자자들과 이야기를 나눴습니다. 나는 그들과 경쟁적이지 않기 때문에 우리는 꽤 자주 거래에 대해 협력합니다. 

그리고 펀드의 LP인 20명 이상의 창립자들이 있습니다. 그들 중 다수는 수십억 달러 규모의 회사를 시작했습니다. 콜드 인바운드 문의, 다양한 소스가 있으며 창립자와 많은 접점을 갖는 것이 게임의 이름입니다. 그런 다음, 그것은 저에게 엄청난 잠재적 투자를 소싱하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 제가 그러한 회사를 만났을 때 그 회사에 가치가 있는 사람이 되는 데 도움이 됩니다. 

제 생각에 핀테크는 본질적으로 다른 종류의 기술보다 협력적입니다. 그것이 기업이든 소비자이든 제 생각에는 핀테크가 너무 엄격하게 규제되기 때문이라고 생각합니다. 많은 파트너가 필요하고 규제 자문이 필요하며 은행 제공자가 필요합니다. 지불 제공자. 이러한 이유 때문에 생태계의 다른 사람들과 파트너 관계를 맺어야 하거나 적어도 새로운 엔터프라이즈 SaaS 도구를 구축하거나 새로운 소비자 앱 구축. 따라서 거래 소싱뿐만 아니라 내 포트폴리오 회사를 지원하는 연결성 이점도 많이 있습니다.

피터 : 맞아 맞아. 그래서, 당신이 투자한 회사 중 하나 또는 두 개를 공유할 수 있습니까? 내가 읽은 것으로 알고 있는 Keep Financial, Kathryn Petralia 및 Rob Frohwein은 제가 개인적으로 XNUMX년 이상 동안 알고 지냈으며 핀테크 분야에서 내가 가장 좋아하는 두 사람, 큰 팬입니다. 따라서 해당 거래 및 공유할 수 있는 기타 사항에 대해 조금 알려주세요.

렉스 : 네, 물론입니다. 따라서 지금까지는 리콜 투자만으로 높은 수준입니다. 그들 중 대부분은 여전히 ​​스텔스 또는 가짜 스텔스 상태에 있으며, Keep은 그렇지 않은 것 중 하나이며 공동 창립자인 Rob과 Kathryn을 아는 사람도 그들에 대해 매우 높이 평가합니다. 개인. 그래서 Rob과 Kathryn이 공동 설립한 Kabbage를 모르는 사람들을 위해 그들이 Amex에 매각한 소기업 대부업체인 Kabbage와 그들의 새로운 회사인 Keep은 대규모 고용주를 위한 보너스 관리 플랫폼입니다. 그리고 재능을 유지하십시오. Keep이라는 이름의 유래를 알 수 있습니다. 대규모 고용주에 대해 생각해 보면 이들은 반드시 고객이 아니라 일선 인력이 많은 Walmart와 같은 대형 소매업체이든 Amazon과 같은 소프트웨어 엔지니어의 대규모 고용주이든 상관없이 단지 예일 뿐입니다. 

물론 지금은 더 많은 해고가 있고 채용 시장 환경은 예전과 조금 다르지만 여전히 경쟁이 치열하고 인력이 부족한 일부 부문이 있습니다. 그러한 직원을 고용할 수 있기를 원한다면 무기고에 보유할 수 있는 훌륭한 도구 중 하나는 단순히 일정 기간 동안 부여되는 현금 보너스이며 기본적으로 그들이 구축한 것입니다. 보너스를 제공하는 것보다 지능적인 보너스 유지 플레이. 마케팅 방법, 지속 시간, 그런 종류의 많은 것들에 대해 생각해야 하며 Keep 이전에는 HR 채널을 통해 직원에게 제공되는 다른 서비스도 폭발적으로 증가했습니다. 

그래서 고용주나 직원을 통해 배포되는 금융 웰니스 플랫폼인 A16z에서 새롭게 투자한 Right Side를 생각하면 금융 컨설팅도 받고 더 나은 대출 금리도 받을 수 있습니다. 그러나 결국 고용주는 유지 또는 다른 측면에서 우리 라인을 알고 싶어합니다. 이러한 점을 연결하는 것은 조금 더 복잡할 수 있습니다. 고용주인 귀하가 받고 있는 혜택에 대해 생각하는 방법에서 두세 단계가 제거될 수 있기 때문입니다. 유지는 직원 유지를 촉진하는 측면에서 매우 강력한 영향을 미칠 수 있으며 이는 대규모 고용주에게 매우 중요합니다. 

그러나 어쨌든 경이로운 창립자 인 Rob과 Kathryn은 매우 정교하고 후드 아래에서 보너스는 대출로 구성되어 있으며 규제 환경을 이해하고 팀을 구체화하기 전에 실제로 대출 플랫폼을 구축했습니다. 그들은 함께 일하기에 훌륭한 개인이었습니다.

피터 : 좋아요. 그래서 조금 이야기를 바꿔 핀테크 시장 전반에 대해 말씀드리고자 합니다. 내 말은, 우리는 많은 정리 해고와 그런 일을 보아왔지만 여전히 많은 혁신이 일어나고 있다는 것입니다. 책상 위에 엄청난 수의 새로운 회사 아이디어가 떠오를 것이라고 확신합니다. 오늘날 핀테크에서 가장 흥미로운 분야는 무엇이라고 생각하십니까?

렉스 : 응. 따라서 가장 흥미로운 것 중 하나는 수직 SaaS 또는 수직 소프트웨어의 부상이라고 생각합니다. 따라서 이미 규모가 큰 정식 예는 레스토랑용 수직 소프트웨어인 Toast가 될 것입니다. Toast는 온라인 주문, 레스토랑 내 주문을 관리할 수 있게 해줍니다. 비즈니스를 운영하는 데 필요한 핵심 운영 체제입니다. 요가 스튜디오와 유사한 Mindbody가 있습니다. 

제조에서 화학, 공급망, 다른 종류의 전통적인 10벽 소매업체 등에 이르기까지 모든 다른 수직 비즈니스에 대해 생각해 보면 해당 범주에 대한 수직 운영 체제를 재구축하고 금융 서비스로 수익을 창출할 수 있는 엄청난 기회가 있습니다. 금융 서비스를 포함하고 수익을 창출할 수 없다면 고객당 수익을 XNUMX분의 XNUMX에서 XNUMX분의 XNUMX로 줄일 수 있습니다. 이는 수직 소프트웨어의 시장 규모가 항상 제한적이라는 것을 의미합니다. 하지만 금융 서비스를 재구상하고 시장의 XNUMX배에 내재화할 수 있다면 더 나은 제품을 만들 수 있습니다. 이는 구축하기에 매우 흥미로운 범주의 회사입니다. 

또한 개별 수직 소프트웨어 제공자뿐만 아니라 메타 수직 소프트웨어 계층의 종류에 대해서도 매우 흥미로운 범주입니다. 따라서 지불을 포함하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 분명히 Stripes, Adyens, BrainTrees가 있지만 수직 소프트웨어 회사를 위한 완전히 새로운 종류의 인프라 제공업체가 있습니다. 임베디드는 급여 또는 대출을 말하므로 또 다른 투자 아이디어는 임베디드 대출을 수행하는 Oatfi입니다. 그들은 인보이스 팩터링에서 충전 카드 프로그램 및 기타 종류의 30일 부동액 제공에 이르기까지 모든 종류의 운전 자본을 수행합니다. 

이제 당신이 수직 소프트웨어 플랫폼이고 이미 결제 기능이 통합되어 있고 고객당 30~50%의 수익 향상을 제공할 수 있는 일종의 대출을 구축하려고 합니다. 이런 식으로 신용 시설을 키워야 하고, 자본 시장의 수장처럼 고용해야 하고, 소프트웨어 엔지니어를 고용해야 하고, 제품 관리자를 추가해야 하고, 이를 가져오려면 XNUMX개월 이상 걸릴 것입니다. 시장에. 또는 대신 Oatfi와 같은 사람과 파트너 관계를 맺고 그들이 자본을 제공하고 많은 인프라를 제공하도록 할 수 있습니다. 이제 훨씬 더 빠르게 시장에 출시하고 플랫폼과 수익 공유를 할 수 있습니다. 

이제 투자자를 혼란스럽게 하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 내 수익 대출 수익이 어떤 식으로든 위험에 처해 있습니까? 아니면 정말 순수한 높은 총 마진 수익입니까? 따라서 대출 등과 같은 것을 내장하는 기능은 매우 흥미롭지만 전체 수직적 소프트웨어 움직임을 따라가는 것이 정말 흥미로울 급여, 부기 내장과 같은 다른 범주도 있습니다.

피터 : 맞아요. 전체 임베디드 금융 부분은 여전히 ​​XNUMX~XNUMX년 전에 유행어가 되었지만 매년 더 뜨거워지고 있습니다. 우리가… 

어쨌든, 저는 일종의… 흥미로운 점은 지난 2023년 동안 벤처 캐피털에 종사한 것입니다. 오늘날 우리는 어디에 있습니까? 우리는 이것을 2022년 XNUMX월 말에 기록하고 있으며 분명히 XNUMX년은 적어도 후반부에는 끔찍했습니다…

렉스 : 1분기는 아마도 가장 열광적인 분기였고 4년 2021분기와 1년 2022분기였습니다.

피터 : Q1은 미쳤고 당신도 마찬가지였을 거라고 확신합니다.

렉스 : 초기 1분기는 Wile E와 약간 비슷했습니다. 코요테가 절벽에서 떨어져 나가고(피터 웃음) 그는 여전히 거기에 있지만, 실제로는 그렇지 않은 것 같지만 상황은 여전히 ​​일종의 미친 방식으로 일어나고 있었습니다.

피터 : 어쨌든, 지난 몇 년 동안 우리가 겪었던 이 혼란을 고려할 때 오늘날은 어떻습니까?

렉스 : 내가 가장 많은 시간을 보내는 영역, pre-seed, seed 같은 부분에 대해 이야기하고 싶다. 그래서, 오늘 시작하는 순 신규 기업은 현재 그들에게 어떤 모습이며 기회는 무엇입니까? 따라서 먼저 사전 시드 및 시드가 아닌 모든 것에 대해 이야기하려면 사전 시드 및 시드가 아닌 모든 회사는 이미 자본화 된 회사입니다. TrendMinds, 그들은 앞으로 나아갔지만 가치 평가 등이든 상관없이 새로운 정상으로 재설정하는 것과 같을 수 있습니다. 당신은 Series A, Series B, Series C에 들어가 상황이 매우 고통스럽고 공공 시장이 80 하락했습니다. %, 사람들은 정리해고를 하고 있고, 덜 하고 있고, 우리는 인플레이션을 겪고 있습니다. 모든 것이 매우 격동적이고 많은 창업자들에게 시장을 탐색하기 어렵습니다. 

사전 시드 및 시드로 다시 전화를 걸면 이들은 일반적으로 2018 또는 2019 수준과 같은 가치가 있는 새로 자본화된 순 신규 회사입니다. 따라서 여전히 완벽하게 합리적인 것처럼 "오 마이 갓, $50에 회사의 500,000% 정도를 포기해야 합니다."와 같은 것은 아닙니다. 여전히 $2에서 3백만 라운드를 모금할 수 있으며 아마도 $8에 있을 수 있습니다. 15차 펀딩을 위해 백만 달러에서 XNUMX만 달러의 게시물이 있으므로 괜찮습니다. 그리고 당신은 여전히 ​​당신이 구축해야 하는 사업을 구축할 수 있을 만큼 충분한 돈을 얻습니다. 자금. 그런 다음 백업하고 금융 서비스를 살펴보면 일반적으로 Peter는 여전히 큰 기회가 있고 의료, 상업용 부동산, 보험, Keep과 같은 많은 분야가 있다는 것을 알고 있습니다. 일종의 핀테크 개념이지만 HR과 HR 기술 생태계에 적용되어 핀테크가 다른 것들의 교차점에 있는 것과 같습니다. 

여전히 큰 기회인 다른 모든 기회가 있습니다. 이전에 이야기한 것처럼 전 세계의 Rob과 Kathryns, 무언가를 구축하는 방법, 무엇을 구축하고 누구를 고용해야 하는지를 아는 반복 창업자가 더 많습니다. 사전 시드와 시드에서 적절하게 자본화되고 비즈니스에서 좋은 진전을 이루고 싶다면 생태계에 기록적인 마른 가루가 있습니다. 많은 투자자들이 가는 시리즈 C, D 또는 E와 같이 이것을 어떻게 배치할 수 있는지 알아보기 위해 투자자들을 교차시킵니다. 

그러나 많은 높은 숫자가 시드 라운드 또는 시리즈 A에 들어가고 해당 라운드가 시작되거나 수정되었으며 벤처 사람들이 생각하기에 더 나은 위험 조정 장소일 것입니다. 오늘날, 그들은 일반적으로 매우 정교한 팀이며 거대한 시장에서 운영되고 있습니다. 금융 서비스의 디지털 보급률은 매우 낮고 이러한 회사에는 여전히 벤처 자본이 있습니다. 따라서 제가 말하고 싶은 것은 적절하게 자본화되어 있기 때문에 매우 초기 단계의 회사에게는 실제로 좋은 시간이라는 것입니다. 

제가 덧붙일 또 한 가지는 여러분이 어떤 회사에서 일할지 생각하는 직원이라면 회사를 시작하는 것이 실제로 엄청난 의미가 있다고 생각합니다. 프리시드와 시드에서 활성화됩니다. 4년 2022분기는 프리시드 및 시드 분야에서 제 경력 중 가장 바쁜 분기였으며 그때 시작된 훌륭한 회사가 많이 있습니다. 그리고 당신이 직원이라면 적절한 자본이 있기 때문에 사전 시드 또는 시드 단계 회사에 합류하는 것을 고려해야 할 것입니다. 후기 단계의 기술 회사에서 일하는 경우 A) 아마 채용하지 않을 것입니다. B) 구조화된 라운드를 수행했을 수 있으므로 보통주 가치가 더 낮거나 지금 그곳에서 일했을 수 있습니다. 당신은 수중에 있고 옵션의 행사 가격은 마지막 409A보다 낮으므로 다른 모든 것을 파악해야 합니다. 

그래서 제 생각에는 두 창업자 모두에게 더 일찍 가는 것이 좋습니다. 창업자들은 분명히 일찍 가야 하지만 직원들에게는 더 이치에 맞습니다. 돈을 자유롭게 사용할 수 있고 모두가 고용할 때 많은 창업자들이 직면한 가장 큰 문제였습니다.

피터 : 맞아요. 2021년 9월쯤 뉴욕에서 수많은 핀테크 CEO들과 저녁 식사를 했던 기억이 납니다. 우리는 테이블을 돌면서 가장 어려운 문제가 무엇인지 물었고 10명 중 XNUMX명은 고용이 첫 번째 도전. 반면 지금은 여러분이 사전 시드 또는 시드라면 이러한 회사 중 많은 회사가 정리 해고의 일부를 먹을 수 있다는 것을 알고 있습니까? 그 공간은 사람들을 해고했습니다. 그들이 사전 종자 및 종자 회사로 이동하고 있다는 것을 알고 있습니까?

렉스 : 응. 해고된 사람들을 데려갈 수 있을 뿐만 아니라 직원들을 밀렵할 수도 있습니다. 콜드 아웃리치를 하는 경우 최근 정리 해고의 영향을 받은 Series C 회사와 같은 누군가를 알고 있을 수 있기 때문에 콜드 아웃리치가 아닐 것이라고 말하고 싶습니다. 또는 4개월 전처럼 주식 가치가 2018개월 만에 2019배가 될 것 같지는 않습니다. 그냥 가서 "이봐, 더 나은 업사이드가 있는 새로운 회사에서 더 많은 즐거움을 누리고 싶니?"라고 말할 수 있고 그들이 "예"라고 대답할 가능성이 3개월 전보다 훨씬 높아졌습니다. 따라서 그것에 대해 생각하는 한 가지 방법은 당신이 사전 시드 또는 시드 단계 창립자라면 XNUMX/XNUMX와 비슷하고 채용만 XNUMX배, XNUMX배 더 쉽다는 것입니다.

피터 : 권리.

렉스 : 그리고 그것은 좋은 곳입니다.

피터 : 그것은 기업가들에게 좋은 곳입니다. 그래서 회사의 규모에 관한 한, 핀테크가 점점 더 흥미로워지고 있고 지불 공간이 이 거대한 혁신을 겪고 있는 것과 같은 많은 것들이 있습니다. 내장된 모든 부분에 대해 말씀하셨는데 저는 새로운 아이디어의 양, 좋은 새로운 아이디어에 정말 관심이 있습니다. 당신은 지금까지 Andreessen과 함께 이 일을 해온 것처럼 보셨습니까? 하지만 지금 제가 가장 관심을 갖고 있는 프리 시드 및 시드 단계에 있습니다. 지난 12개월 동안 볼륨이 일정하게 유지되었습니까? 지금 정말 가속화되고 있습니다. 우리는 어디에 있습니까?

렉스 : 예. 따라가는 것은 매우 흥미로울 수 있지만 COVID에 관한 것은 진자가 앞뒤로 흔들리고 새로운 정상이 무엇인지 알지 못하는 것과 같습니다. 한 분기 동안 매우 높았다가 낮을 수 있으며 노력하고 있습니다 하지만 일반적으로 초기 단계 회사의 수는 증가했을 뿐입니다. 그래서 저는 세 가지에 대해 이야기하고 싶습니다. 아마도 먼저 창업자가 되는 유형의 사람들을 위한 인재 생태계에 대해 이야기할 수 있을 것입니다. 그런 다음 사전 시드 및 시드와 같은 할당과 같은 벤처 생태계에 대해 이야기할 수 있습니다. 기회가 있다고 생각하는 영역이 있기 때문에 무언가를 시작하는 것이 매력적입니다. 

먼저, 재능 부분에 대해서만. 더 많은 자격을 갖춘 개인이 있습니다. 다시 말하지만, 그 어느 때보 다 매우 가치 있고 성공적인 회사를 시작한 Rob과 Kathryns가 더 많습니다. 일단 그렇게하고 어떻게하는지 알게되면 당신이 성장함에 따라 당신과 함께 해왔기 때문에 아마도 그렇게 할 수 있는 대리인 목록이 있을 것입니다. 따라서 핀테크 분야에서 성공적인 창업자가 될 수 있는 사람들의 인재 풀, 제 생각에는 인재의 수가 그 어느 때보다 많습니다. 

그리고 두 번째, 벤처 환경을 보면. 다시 말하지만, 300억 달러의 건조 분말이지만 조금 더 깊이 파고들면 많은 사람들이 나가서 성장을 위한 메가 펀드와 A와 B와 같은 일종의 고전적인 초기 매체를 모았습니다. 나가서 전용 시드 펀드와 프리 시드, 프리 시드 및 시드 펀드를 모은 사람들. 따라서 예를 들어 a16z에는 새로운 전용 사전 시드 펀드가 있고 Sequoia에는 Arc라는 새로운 프로그램이 있습니다. 이는 일종의 EIR/YC 경쟁자와 비슷하므로 특별히 전용된 대규모 자본 풀이 있습니다. 초기 단계 자본 또는 회사에 자금을 지원합니다. 그들은 여전히 ​​거기에 있고 라운드가 다운되었다는 사실은 그 자본 풀이 실제로 그들이 역사적으로 가지고 있는 것보다 더 오래 지속된다는 것을 의미합니다. 전에도 있었습니다. 

그런 다음 플랫폼과 일련의 아이디어를 살펴보면 금융 서비스, 상업용 부동산, 의료, 다른 종류의 참신한 아이디어와 같은 손길이 닿지 않은 일부 영역에서 사물을 구축할 수 있는 기회가 여전히 얼마나 많은지에 대해 이야기했습니다. 그리고 그 중 일부를 차단 해제하는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 플랫폼 전환이 예정되어 있습니다. 따라서 우리는 반드시 iPhone이 있는 것은 아니며 암호화는 사람들이 진정으로 바랐던 플랫폼 전환이 아니었지만 FedNow 및 RTP와 같은 것이 온라인에 제공되므로 이러한 것 중 일부는 또한 많은 것을 생성할 것입니다. 새로운 기회. 그래서 제가 말하고 싶은 것은 더 많은 사람들과 같다는 것입니다. 실제로는 여전히 더 많은 자본이 있고, 더 합리적인 평가 수준이지만, 다시 말하지만 2018/2019 수준과 마찬가지로 여전히 많은 아이디어가 있습니다.

피터 : 맞아 맞아. 닫기 전에 몇 가지 사항이 더 있습니다. XNUMX인 GP가 되는 것은 어떤가요? 당신은 Andreessen에서 떠났습니다. 당신이 항상 가려고 했다는 것을 알고 있습니다.

렉스 : 확실히는 몰랐는데, 그게 내 직감이었지만, 알다시피, 좋은 사람들이 많이 모인 훌륭한 팀인 것처럼…

피터 : 그래서, 당신은 매우 존경받고 잘 지원되는 지적인 사람들의 그룹에서 혼자 외출하기로 갔습니다. 그 변화는 어땠나요?

렉스 : 나는 그것을 좋아했다. 정말 좋았고 해야 할 일이 많았습니다. 전에는 팀이 저를 지원해 줬던 것과는 다르지만, 혼자 있을 때 훨씬 더 빨리 움직일 수 있습니다. . 예를 들어 Andreessen Horowitz가 올해를 끝낼 예정이거나 연말이라고 하면 지금은 2023년이므로 원래는 2023년을 약 500명으로 끝낼 계획이었습니다. 예를 들어 규정 준수를 거쳐야 하는 두 개 이상의 트윗을 트윗하려는 경우 IRA입니다. 전통적인 금융 서비스에는 소셜 미디어에 게시조차 할 수 없는 일부 IRA가 있으므로 대규모 조직이 되면 속도가 느려지는 일이 발생합니다. 당신이 100인 GP일 때, 당신은 당신 자신의 회사를 운영하고 있기 때문에 매우 빠르게 움직일 수 있습니다. 

둘째, 개인으로서 Andreessen Horowitz에서는 갖지 못한 전략적 이점도 있습니다. 나는 생태계의 다른 투자자들과 훨씬 더 협력하고 있기 때문에 비유도 투자자가 될 수 있는 것보다 의도적으로 더 작은 펀드를 모았고 Andreessen Horowitz에서 놓쳤을 거래를 실제로 볼 수 있습니다. 그들을 선점한 리드는 그것이 완전히 새로운 회사인지, 긴밀한 관계가 있는 사람인지, 또는 그들이 실제로 기대고 있고 다음 자금 조달을 하고 있는 사전 시드 포트폴리오 회사인지 여부를 나에게 결코 말하지 않았을 것입니다. 에게. 

그래서 둘 다 내가 추구하고 싶은 종류의 전략을 추구하기 위해 어떻게 매우 빠르게 움직일 수 있는지에 대한 기계적인 것들과 같습니다. 훌륭하고 재미있는 것입니다. 또한 내가 좋아하는 프리 시드 무대에만 집중할 수 있습니다. 그리고 씨앗. 그런 다음 리더가 아닌 전략적 이점이 있으며 커뮤니티에 유익한 방식으로 전체 커뮤니티를 실제로 활용할 수 있지만 더 큰 회사의 범위 내에서 수행하기는 다소 어려웠습니다. . 즉, 그곳의 팀을 사랑했고, 즐거운 시간을 보냈고, 많은 것을 배웠고, 제가 가진 관계와 배움 없이는 오늘 제가 하고 있는 일을 할 수 없었을 것입니다. 훨씬 더 좋고 나에게 훨씬 더 잘 맞고 많은 재미를 느꼈습니다.

피터 : 그렇다면 여기에서 당신의 비전은 무엇입니까? 분명히, 당신은 두 번째 펀드에 대해 생각하고 있다고 가정합니다. 즉, 캄브리아기를 어디로 가져갈 것입니까?

렉스 : 응. 그래서 제 계획은 기본적으로 전체 생태계에 미리 씨앗을 뿌리고 씨앗을 뿌리는 데 매우 도움이 되는 것입니다. 그리고 그때 해야 할 일 중 하나는 기금을 운영하는 것입니다. 그래서 캄브리아기의 미래는 오늘날과 매우 흡사합니다. 는 설립자를 위한 Fintech Slack 커뮤니티와 같은 커뮤니티 활동을...연 XNUMX회 공동 창업자 매칭을 수행하고 있습니다. 결국 내가 팀을 성장시키면서 아마도 커뮤니티 책임자가 있을 것이고 우리는 그러한 제공물 중 일부를 성장시켜 그들이 나보다 조금 더 확장될 수 있도록 할 것입니다. 저는 XNUMX명 정도 저를 지원하는 팀이 있고 특정 일에 대해 다양한 역량을 가진 XNUMX명 정도의 다른 계약자가 있지만 결국에는 그 일을 하는 더 많은 전담 인력을 갖게 될 것입니다. 

그리고 두 가지, 펀드 측면에서 제가 연결하여 제공할 수 있는 많은 시너지 효과와 혜택이 있다고 생각하기 때문에 소규모 무연 프리시드 및 시드 포커스 펀드를 돕는 측면에서 동일한 일을 계속할 것입니다. 비리드로만 할 수 있는 커뮤니티. 그리고 시간이 지남에 따라 3번 펀드와 함께 향후 XNUMX년 정도에 대해 이야기하고 있습니다. 저는 포트폴리오에서 성공적인 회사를 지원하기 위해 성장 자본을 조달하여 플랫폼을 확장하는 것에 대해 생각할 것입니다. 더 넓은 생태계 내에서 핀테크의 XNUMX년에서 정말 훌륭하고 핵심적인 회사를 놓치고 있다면 말입니다.

피터 : 알았어, 렉스, 거기 놔둬야겠어. 당신이 구축할 수 있었던 것과 커뮤니티를 구성했다는 것은 정말 멋진 일입니다. 그럼 오늘 쇼에 와주셔서 감사합니다.

렉스 : 핀테크 커뮤니티 및 생태계와 함께 하는 모든 작업에 감사드립니다, 피터.

피터 : 물론입니다. 나중에 봐요.

프로그램이 마음에 들면 선택한 팟캐스트 플랫폼에서 리뷰를 작성하고 친구와 동료에게 알려주세요.

어쨌든, 그 메모에서 나는 서명을 할 것이다. 들어주셔서 정말 감사하고 다음에 또 찾아뵙겠습니다. 안녕히 계세요.

(음악)

  • 피터 렌튼피터 렌튼

    Peter Renton은 핀테크에 중점을 둔 세계 최초이자 최대 규모의 디지털 미디어 및 이벤트 회사인 LendIt Fintech의 회장이자 공동 설립자입니다. Peter는 2010년부터 핀테크에 대해 글을 쓰고 있으며 최초이자 가장 오래 지속되는 핀테크 인터뷰 시리즈인 Fintech One-on-One Podcast의 저자이자 제작자입니다. Peter는 월스트리트 저널, 블룸버그, 뉴욕 타임즈, CNBC, CNN, 포춘, NPR, 폭스 비즈니스 뉴스, 파이낸셜 타임즈 및 수십 개의 기타 간행물과 인터뷰했습니다.

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