이번 주에 나는 내 아이의 테니스 수업에서 다른 부모와 대화를 시작했습니다. 암호화폐 화두가 나왔습니다.
Bill이라고 부를 이 신사는 Cardano(ADA)와 Dogecoin(DOGE)이 비트코인과 이더리움보다 훨씬 저렴하기 때문에 좋아한다고 말했습니다. 그는 Cardano가 현재 $2를 약간 상회하고 Dogecoin이 약 $0.20에 거래되고 있다고 언급했습니다. Bill은 $40,000에 비트코인이나 $3,000에 이더리움에 진입하기에는 너무 늦었다고 생각합니다.
Cardano는 비트코인 가격의 1/18,000, 이더리움 가격의 1/1,200에 거래됩니다. Dogecoin은 블루칩 코인의 훨씬 작은 부분에서 거래됩니다. 따라서 신규 이민자들이 이 "싼" 코인에 끌리는 이유를 쉽게 알 수 있습니다.
그러나 많은 개인 투자자와 마찬가지로 Bill은 가격이 암호화폐(또는 주식)의 실제 가치를 결정하는 한 가지 요소일 뿐이라는 사실을 이해하지 못했습니다. 가격 자체는 의미가 없습니다.
가격보다 훨씬 더 중요한 것은 시가 총액. 시가총액은 두 가격 모두를 고려합니다. 과 유통되는 코인의 수.
시가총액 = 가격에 유통되는 코인을 곱한 값
따라서 Cardano는 현재 "단지" $2.21에 거래되지만 현재 32억 개의 Cardano 토큰이 유통되고 있습니다.. 이는 비트코인의 거의 70분의 XNUMX, 이더리움의 XNUMX/XNUMX에 해당하는 약 XNUMX억 달러의 시가총액을 제공합니다.
여기서 차이점은 오늘날 유통되는 비트코인은 18.8만 개, 이더리움은 117억 XNUMX만 개에 불과합니다. 아니요, Cardano는 그렇지 않습니다. 싼 $2.20에 거래되기 때문입니다.
프라이스 미라지
대량 유통되는 값싼 동전은 아마추어 투자자를 끌어들이는 자석입니다. 그들은 종종 낮은 가격이 "일찍 시작"한다는 것을 의미한다고 믿습니다.
그러나 Cardano의 예에서 볼 수 있듯이 이것은 사실이 아닙니다. 오늘날 Cardano는 2019년 10월의 비트코인만큼 가치가 있으며 2016년 XNUMX월의 비트코인 가치의 XNUMX배입니다(에 따르면 CoinMarketCap 데이터). 그리고 Cardano는 이제 이더리움과 동일한 금액의 가치가 있습니다. 다시 2020년 XNUMX월 초.
그렇다면 Cardano는 이 70억 달러의 높은 가치를 정당화할 수 있는 견인력과 잠재력을 가지고 있습니까? 나는 회의적이다.
Cardano는 Ethereum의 경쟁자입니다. 최근에는 더 저렴하고 빠른 거래를 약속하는 오랫동안 기다려온 스마트 계약 플랫폼을 출시했습니다. 그러나 지금까지 실제 채택에 대한 진전은 다음과 같습니다. 음소거. 출시된 Cardano 기반 NFT 프로젝트는 아직 시작되지 않았습니다.
한편 이더리움에는 수백만 개의 활성 스마트 계약이 있습니다. 그것은 수십억 달러의 실제 경제 활동을 나타내는 대다수의 NFT를 구동합니다. Ethereum Name Service, 스테이블코인, 대규모 대출 및 거래 생태계를 호스팅합니다.
Cardano 황소는 Ethereum의 놀랍도록 높은 거래 수수료(가스)가 아킬레스건이라고 말할 것입니다. 그리고 거기에는 확실히 진실이 있습니다. Ethereum 네트워크에서 거래하는 수수료는 하늘 높이며 종종 $50에서 $200입니다. 이것은 확실히 지속 가능하지 않지만 가능성을 보여주는 Polygon과 같은 다양한 확장 솔루션으로 해결되고 있습니다.
그러나 이더리움 수수료가 높은 이유는 주로 기록적인 수요 때문입니다. Cardano는 그런 수요가 없습니다.
전반적으로 Cardano는 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 훨씬 더 확립된 프로젝트에 비해 매우 과대 평가되었다고 말하고 싶습니다. Cardano가 비트코인 시가 총액의 XNUMX분의 XNUMX로 거래된다는 사실은 나에게 완전히 미쳤습니다.
Dogecoin에 대한 제 생각에 대해 자세히 알아보려면 이 책을 읽으.
저렴하지 않은 품질 구매
암호화폐 투자를 평가할 때 투자자는 가격이 아닌 시가총액을 보는 것이 중요합니다. 사람들이 싼 것을 기준으로 투자 결정을 내리면 결국 저품질 자산이 되는 경향이 있습니다. 또한 투자자는 생성되었지만 아직 시장에 출시되지 않은 코인을 고려한 완전히 희석된 시가총액을 살펴볼 필요가 있습니다.
테니스 연습에서 우리의 대화가 끝난 후 Bill은 자신의 오해에 약간 당황한 것 같았습니다. 하지만 그럴 필요는 전혀 없습니다. 모든 암호 소유자는 한 번에 거기에 있었습니다. 나는 그에게 유용한 것을 가르칠 기회를 갖게 되어 기뻤습니다.
그건 그렇고, 이 모든 것은 암호화폐와 마찬가지로 주식에도 적용됩니다. 모든 공개 회사는 완전히 고유한 수의 주식을 유통합니다. 따라서 어떤 주식을 살지 고려할 때 가격을 100% 무시할 수 있습니다. 시가 총액, 성장, 가격/수익, 현금 흐름 및 기타 실제 펀더멘털을 살펴보십시오.
또한 낮은 가격의 투자가 더 높은 수익률을 창출할 수 있다는 잘못된 믿음이 있습니다. 이것은 완전히 거짓입니다. 주식의 수익이 10배 증가하면 주식이 $1에서 시작하든 $100에서 시작하든 상관없습니다. 투자 수익은 장기적으로 동일할 것입니다.
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