dYdX는 전 Coinbase 소프트웨어 엔지니어인 Antonio Juliano가 2017년에 설립한 암호화폐 파생상품 거래를 위해 설계된 탈중앙화 거래소(DEX)입니다.

오늘날 dYdX는 XNUMX% 이상의 높은 수준의 거래를 위한 가장 큰 DEX 중 하나입니다. 잠긴 총 가치(TVL) 400억 XNUMX만 달러 매일 수십억 달러의 지붕에 도달하는 거래량. 영어, 포르투갈어, 일본어, 프랑스어, 스페인어, 터키어 등 XNUMX개 언어로 제공됩니다.

파생 상품 거래 플랫폼이 되는 것 외에도 dYdX는 다음을 제공합니다.

• 최대 20배 레버리지의 무기한 거래 및 교차 마진
• BTC/USD, ETH/USD, LINK/USD, AAVE/USD를 포함한 30개 이상의 지원 쌍
• 거래소의 Hedgies 마켓플레이스에서 NFT 거래
• DEX의 개발 도구를 사용하여 빌드하려는 프로젝트를 위한 테스트넷
• 파생상품 거래 및 생태계 전반에 대한 철저한 교육 콘텐츠가 있는 아카데미

dYdX의 역사

DEX는 Antonio Juliano에 의해 설립되었으며 2017년 40월에 공식 출범했습니다. 이 회사는 캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며 약 XNUMX명의 직원으로 구성된 소규모 팀을 보유하고 있습니다. 크런치베이스.

무기한은 투자자가 미리 결정된 가격으로 구매할 수 있는 금융 계약입니다. 그러나 전통적인 선물 계약과 달리 만기일이 없으므로 거래에 대한 최종 결제가 없으며 투자자는 자신의 위치에서 원하는 만큼 오래 갈 수 있습니다.

많은 DeFi 플랫폼이 이러한 유형과 다른 유형의 복잡한 금융 상품을 제공하지 않습니다. 또한 오늘날 대부분의 DEX는 현물 거래, 자산 스왑, 오더북 대신 AMM(Automated Market Maker) 등과 같은 CEX(중앙 집중식 거래소)의 동일한 기능과 메커니즘을 에뮬레이트합니다. 하지만 파생상품 시장은 DeFi 업계에서 대체로 간과되어 왔습니다. . 

GMX 및 Gains Network와 같이 dYdX 외에 파생 상품 거래를 제공하는 DEX는 소수에 불과합니다. 

dYdX는 다른 접근 방식을 취합니다. 분산 인프라와 중앙 집중식 인프라를 혼합하는 동시에 NFT 거래와 Goerli 테스트넷을 개발자 도구와 함께 제공하여 DEX의 핵심 제품을 테스트하고 거래 전략을 구축합니다.

현물 마진 및 거래(레거시)

dYdX는 레이어 1 UI(이더리움)에서 현물 및 마진 거래를 제공했지만 대부분의 자금 흐름이 거래소의 파생 상품 측면에 집중되어 2021년 2월 서비스가 종료되었습니다. DEX는 곧 높은 수수료와 네트워크 정체라는 이더리움의 오래된 문제에 직면했고, 이로 인해 이더리움 위에 구축된 영지식 롤업을 사용하는 레이어 XNUMX 스케일링 솔루션인 StarkWare로 이동하게 되었습니다. 

그러나 그 일환으로 V4 업그레이드, dYdX는 2023년 초에 코스모스, 독립적이고 상호 운용 가능한 블록체인 프로토콜로 구성된 분산형 네트워크. 

dYdX V4

V4 업그레이드는 2년 2023분기에 출시될 예정이며 커뮤니티가 내부 운영을 더 잘 관리할 수 있도록 하는 SubDAO 생성과 같이 사용자에게 다양한 기능과 이점을 제공하고자 합니다.

Cosmos로의 마이그레이션을 통해 프로토콜은 dYdX Chain이라는 적절한 레이어 1을 생성할 수 있습니다. 이를 통해 유효성 검사기는 오프체인 주문서를 실행할 수 있으며 제안에 따르면 네트워크에서 실시간으로 일치하는 주문과 각 블록에서 온체인에서 발생하는 거래로 처리량을 높일 수 있습니다.

dYdX 거래 및 사용자 인터페이스

아래는 dYdX의 주요 거래 인터페이스입니다. 보시다시피 손절매 및 지정가 주문, 지표, 레버리지로 암호화폐 파생상품을 거래하는 분석 도구와 같은 다양한 거래 기능을 제공합니다. 

그러나 주요 특전은 자격 증명으로 가입할 필요가 없다는 것입니다. MetaMask, TrustWallet 또는 Coinbase Wallet과 같은 Web 3 지갑을 연결하기만 하면 됩니다. 캐나다 법정화폐-암호화 결제 게이트웨이 솔루션인 Banxa를 통해 법정화폐로 입금할 수도 있습니다.

당신이 알아차릴 수 있는 것은 탈중앙화 거래소에서는 일반적이지 않은 주문서입니다. dYdX 결정된 팀에 따르면 유동성에 대해 이미 확립된 모델이고 AMM에 비해 자본 집약도가 낮기 때문에 오더북을 사용하는 것이 좋습니다. 무기한에 대한 유동성은 거래소 자체에서 나오며 "암호화 서명된 오프체인 메시지를 사용하여 주문서를 작성합니다." 

팀 말했다 코스모스로 이전되면 대출 및 차입과 함께 현물 및 마진 거래가 재개될 것으로 예상됩니다. 

dYdX의 대출 시스템은 간단했고 다른 플랫폼과 거의 동일했습니다. dYdX의 대출 기관은 수요와 공급에 따라 이자율을 얻었고 차용인은 낮은 담보를 약속하여 대출을 요청할 수 있었습니다.

기타 dYdX 기능은 다음과 같습니다.

• 문서: 사용자가 거래소의 API(Application Programming Interface)를 사용하여 거래할 수 있으며, 개발자 도구와 비공개 및 공개 HTTP API도 확인하고 테스트할 수 있습니다.
• GitHub의: 사용자는 dYdX 등을 프로그래밍 방식으로 사용할 수 있는 개발자를 위한 교환의 스마트 계약, Python 및 Typescript 클라이언트를 검토할 수 있습니다.
• Status: 지난 90일 동안의 가동 시간 및 과거 사건 등 DEX의 상태를 실시간으로 모니터링
• dYdX 아카데미: 계좌 개설 방법, 스탑 마켓 및 스탑 리밋 설정 방법, 교차 마진 거래 방법, 격리 마진 등 dYdX와 생태계에 대한 교육 확산에 도움

dYdX 헤지스

Hedgies는 이더리움 블록체인에서 채굴되어 dYdX 커뮤니티에 배포된 4,200마리의 포유류 NFT 컬렉션이며 XNUMX차 시장인 OpenSea에서 입찰에 참여하고 있습니다.

DYDX 토큰

DYDX 토큰은 거래량이 가장 많은 사용자를 위한 $2021 에어드랍과 함께 100년 XNUMX월에 출시되었습니다.

토큰은 다음 용도로 사용됩니다.

• 사용자의 거래 활동에 따라 레이어 2의 보상 거래자(유틸리티는 Cosmos로 이동해도 동일하게 유지됨)와 10,000 DYDX 이상 보유자는 거래 수수료 15% 할인을 누립니다.
• 유동성 풀 및 안전 풀에서 보상을 얻기 위한 스테이킹(APY는 시장 상황에 따라 다름)

토큰은 연간 2%의 고정 인플레이션율을 갖는 인플레이션입니다. 최대 공급량은 1억 DYDX이며 향후 XNUMX년 동안 다음과 같이 분배됩니다.

• 거래자, 이해 관계자, 유동성 공급자 등을 포함한 커뮤니티에 50% 
• 15%는 dYdX 창립자, 기여자, 구성원 및 전체 팀에게.
• 미래 직원을 위해 10% 비축.
• 특정 마일스톤을 완료한 이전 활성 사용자에게 25%

2022년 7월 현재 공급량의 XNUMX%만 유통되고 있습니다.

dYdX 재단

2021년 XNUMX월, 팀은 DEX의 성장과 추가 개발을 지원하는 스위스 추크에 기반을 둔 독립 조직인 dYdX 재단의 출범을 발표했습니다.

재단은 dYdX, 연구 및 개발 활동을 기반으로 하는 프로젝트를 감독하고 재정을 지원하며 프로토콜 및 전체 생태계에 대한 대중을 위한 교육 콘텐츠를 추진합니다. 재단은 또한 파트너십 형성, 다양한 비즈니스 참여, 규제 기관 및 생태계에 도움이 될 수 있는 제XNUMX자와의 대화를 담당합니다. 

지금까지 dYdX는 Andreessen Horowitz, Paradigm, Polychain, Dragonfly Capital을 포함한 다양한 헤지 펀드 및 기관과 Brian Armstrong, Fred Ehrsam 및 Naval Ravikant와 같은 투자자로부터 막대한 지원을 받았습니다. 2021년 중반, DEX 높인 최소 80번의 펀딩 라운드에서 4천만 달러 이상.

dYdX 거버넌스

프로토콜은 DYDX 보유자와 대리인이 관리합니다. 거버넌스 권한에는 두 가지 유형이 있습니다. 

• 제안 권한: 사용자가 제안을 작성할 수 있습니다.
• 투표권: 사용자가 제안에 찬성 또는 반대 투표할 수 있습니다.

사용자는 스테이킹하거나 토큰을 위임한 DYDX의 양에 따라 거버넌스 권한을 갖게 됩니다.

다른 많은 DeFi 프로토콜과 마찬가지로 dYdX에 대한 모든 제안은 dYdX 개선 제안(DIP)을 거쳐야 합니다.

DIP의 흐름도. 원천: dYdX 커뮤니티

최종 생각: dYdX와 그 미래

dYdX는 단순히 암호화폐와 이자농사를 교환하는 것 이상의 교환을 통해 DeFi 커뮤니티에 가치를 제공합니다. 오더북과 같은 중앙 집중식 플랫폼의 특정 기능과 커뮤니티가 관리하는 분산형 인프라를 혼합하여 두 가지 최고의 세계를 제공합니다.

dYdX의 2022년 로드맵은 여러 블록체인 생태계를 위한 IMF 증가, 새로운 스와핑 기능이 있는 새로운 UI, 신용 카드 및 은행 송금을 통한 피아트 온 램프 등 교환을 위한 여러 기능을 가져왔습니다. 즉, DEX가 2023년에 무엇을 하는지에 대해 눈을 뜨게 됩니다.