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암호화 파생상품이 거래 전략을 강화하고 시장 정서에 대한 통찰력을 제공하는 방법

시간

시장 동향을 해독하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 기술 및 기본 분석에서 소셜 미디어 모니터링에 이르기까지 많은 메트릭은 트레이더가 시장 정서 및 시간 거래를 측정하는 데 사용하는 기반을 제공합니다.

기술적 분석은 상당히 복잡해질 수 있습니다. 근본적인 분석은 적절한 연구를 수행하는 데 상당한 시간이 필요합니다.

하지만 약간의 지름길이 있습니다.

암호화폐 파생상품은 시장의 전반적인 심리를 대변하는 역할을 할 수 있습니다. 그들은 트레이더가 생각하는 시장의 다음 움직임을 보여주어 트레이더에게 고려해야 할 귀중한 단서를 제공합니다.

그렇다면 암호화폐의 파생 상품은 정확히 무엇이며 거래자는 이를 어떻게 활용할 수 있습니까? 알아 보자.

암호화 파생 상품이란 무엇입니까?

주식을 거래하든 암호화폐를 거래하든 파생 상품은 또 다른 더 복잡한 수준의 거래를 나타냅니다. 기본 수준에는 다음이 있습니다. 스팟 거래 누구에게나 익숙한 것.

현물 거래에서는 바이낸스에서 BTC를 구매하는 것과 같이 자산을 구매하고 즉시 소유권을 가질 수 있습니다. 그런 다음 가격이 상승하면 BTC를 매도할 수 있으며 매수-매도 가격 차이로 인한 거래에서 좋은 이익을 얻을 수 있습니다.

그런 현물거래에서 레벨업하여 파생상품거래를 하고 있습니다. 이러한 유형의 거래에는 자산의 직접적인 소유권이 포함되지 않습니다. 대신 파생 상품 거래는 자산 가격에 대한 계약에 관한 것입니다. 이러한 계약을 파생 상품이라고 합니다. 드리프트 기본 자산을 기반으로 한 가치.

따라서 트레이더는 자산 자체를 소유하지 않고도 자산의 가격 차이에서 여전히 이익을 얻을 수 있습니다.

파생계약의 종류

계약의 성격에 따라 파생 상품에는 세 가지 주요 유형이 있습니다. 각 파생 상품 계약에는 고유한 거래 목적이 있습니다.

선물 계약

이러한 파생 상품 계약을 통해 거래자는 미래의 특정 날짜에 자산을 구매하거나 판매할 수 있습니다. 이를 통해 트레이더는 자산의 미래 가격에 베팅하고 베팅 결과에 자신을 고정시킵니다.

현재 BTC 가격이 $30,000이지만 트레이더 Mark는 비트코인의 미래 가격에 대해 매우 낙관적이어서 Mark를 낙관적으로 만듭니다. 그는 BTC가 $40,000까지 올라갈 것이라고 생각합니다. 이 낙관론에 따라 Mark는 비트코인을 35,000달러에 구매하는 선물 계약을 체결하고 만료 날짜는 한 달입니다.

월말에 비트코인이 $40,000에 도달하면 Mark는 이전에 설정한 $35,000의 가격으로 Bitcoin을 구매한 다음 $40,000에 판매할 수 있습니다. 그러면 그는 BTC당 $5,000의 이익을 실현할 것입니다.

반면에 Mark의 내기가 부족하면 그는 큰 손실을 보게 될 것입니다. 월말에 비트코인 ​​가격이 $25,000가 되면 Mark는 계약상 동일한 행사가 $35,0000로 BTC를 매수해야 합니다.

그러나 가격이 예상대로 오르지 않고 하락했기 때문에 그는 BTC당 $10,000의 손실을 입게 될 것입니다.

영구 선물 및 펀딩 요율

이름에서 알 수 있듯이 이러한 유형의 파생 상품 계약은 선물에 대한 조정입니다. 미래의 어느 시점에서 자산 가격에 대한 베팅은 동일합니다. 단, 영구 선물에는 만기일이 없습니다. 이를 통해 트레이더는 계약을 종료하기로 결정할 때까지 베팅을 유지할 수 있습니다.

영구 선물은 전통적인 선물보다 낫습니까? 이에 답하기 위해 상인 Mark와 같은 상황을 상상해 봅시다. 그는 BTC가 현재 $30,000에서 $35,000로 오를 것이라고 믿으며 동일한 낙관적인 태도를 유지합니다. 그러나 이번에는 영구 선물 계약을 체결했습니다.

마크는 BTC 가격이 오르든 내리든 특정 시점에 비트코인을 사거나 팔아야 할 계약상 의무가 없습니다. 대신, 그는 원하는 만큼 오랫동안 그 자리를 지킬 수 있습니다. 또는 적어도 마크가 포지션을 유지하기에 충분한 증거금이 있는 한.

여기에서 영구 선물 펀딩 요율이 작용합니다. 낙관적인 마크처럼 BTC 베팅은 올라갈 것입니다. 곰 같은 Bob이 있고 BTC가 내려갈 것이라고 베팅합니다. 영구 선물의 구매자와 판매자를 대표하는 자금 요율이 있습니다.

펀딩 요율은 Mark와 Bob 사이에 주기적으로 교환되는 지불금입니다. 이렇게 하면 롱(매수) 포지션과 숏(매도) 포지션 간의 균형이 유지됩니다. 그렇지 않으면 기초 자산의 가격 변동에 관계없이 무기한 선물 계약을 유지할 수 없습니다.

거래 플랫폼은 영구 선물에 대한 자금 요율을 미리 나열합니다. 예를 들어, 펀딩 비율이 하루 0.05%이고 BTC가 $30,000를 초과하면 Mark는 반대 방향으로 베팅한 Bob으로부터 펀딩 지불금을 받게 됩니다. 마찬가지로, Mark의 낙관적 전망이 부족할 경우 Mark는 Bob의 숏 포지션에 자금을 지원할 것입니다.

하지만 롱 트레이더가 너무 많으면 펀딩 비율이 플러스가 되므로 숏 트레이더에게 수수료를 지불해야 합니다. 반바지가 너무 많으면 그 반대도 마찬가지입니다. 이 메커니즘은 영구 선물 계약의 가치를 유지하여 자산의 현물 가격 이하로 떨어지지 않도록 하는 데 중요합니다.

이러한 이유로 무기한 선물 계약은 주로 기본 자산과 동기화, 트레이더가 자신의 포지션을 쉽게 헤지하고 위험을 더 잘 관리할 수 있도록 합니다. 반면에 시장 변동성 및 자금 조달 지불과 결합되면 무기한 선물은 시간이 지남에 따라 거래자의 이익을 잠식할 수 있습니다.

옵션

지금까지 주의를 기울였다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 선물 계약은 매수 또는 매도 의무를 중심으로 이루어지며, 적절한 순간이 올 때까지 이러한 의무를 계속 미루는 방법으로 영구 선물을 사용한다는 사실을 눈치채셨을 것입니다.

옵션은 의무에서 벗어나 연락해주세요 미래의 어느 시점에 자산을 사거나 파는 것. 이 의도에 따라 두 가지 유형의 옵션이 있습니다.

  • 콜 옵션 – 거래자는 정해진 가격으로 자산을 살 수 있습니다.
  • 풋 옵션 – 거래자는 정해진 가격으로 자산을 매도할 수 있습니다.

두 경우 모두 거래자는 의무 없이 정해진 만기일에 정해진 가격(행사가)으로 포지션을 청산할 권리가 있습니다. 이러한 기준은 다음에 의해 설정되고 시행됩니다. 규제 옵션 브로커 자동화된 방식으로.

그렇다면 이전 예제와 어떻게 다를까요?

거래자 Mark가 이번에 옵션 거래에 관심이 있다고 가정해 보겠습니다. 그의 전망은 동일하다. BTC는 현재 $30,000에서 $35,000로 상승합니다. 낙관적이지만 Mark는 $1,000의 프리미엄과 한 달의 만기일을 보유한 콜 옵션을 매수할 것입니다.

한 달 동안 비트코인이 파업 가격 $35,000 이상으로 상승하면 Mark는 비트코인을 파업 가격 $35,000에 구매할 수 있는 옵션을 행사할 수 있습니다. 그런 다음 옵션 계약을 더 높은 시장 가격으로 매도하여 수익을 올릴 수 있습니다.

그 반대의 경우(Bitcoin이 행사 가격 아래로 내려가는 경우) Mark는 계약이 만료되도록 내버려두지만 1,000달러의 프리미엄을 잃게 됩니다. 동일한 역학이 풋 옵션에도 적용되지만 반대 방향으로 적용됩니다.

옵션 거래를 통해 거래자는 옵션 계약에서 '프리미엄'을 판매하여 수입을 창출할 수 있습니다. 결국, 그들은 구매자로부터 수수료와 같은 프리미엄 선불금을 받고 행사되는 옵션에 관계없이 그것을 유지할 수 있습니다.

그러나 이것은 두 가지 방식으로 작동할 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인이 행사 가격보다 높을 때 마크가 옵션을 행사한다면 다른 거래자는 더 낮은 행사 가격으로 비트코인을 팔아야 할 의무가 있습니다. 이러한 시나리오에서 Mark와 반대되는 거래자의 이익은 프리미엄에 의해 제한됩니다. 동시에 비트코인의 가격이 계속 오르면 그들의 손실은 무제한이 될 것입니다.

예, 옵션은 의무가 아닌 권리에 관한 것입니다. 그러나 옵션 매도자는 매수자가 옵션을 행사할 경우 의무를 발생시킵니다.

거래자에게 파생 상품의 이점

파생 상품 계약에 대한 설명을 생략하면 거래자에게 어떤 이점이 있는지 이미 결론을 내릴 수 있습니다. 더 명확하게 합시다. 거래자들이 단순한 현물 거래 대신 파생상품 거래를 활용하는 이유는 무엇입니까?

위험 관리: 헤징

금융에서는 헤지를 하지 않는 사람들이 장기적으로 손해를 보게 됩니다. 모든 입장에 대해 반대 입장이 있습니다. 원래 위치의 위험을 상쇄. 이것이 헤징의 본질입니다. 그것이 파생 상품에 정확히 어떻게 적용됩니까?

Mark가 각각 $10의 비용 기준으로 30,000 BTC를 구매한 시나리오를 고려하십시오. 그러나 Mark는 일부 매크로 뉴스가 향후 몇 달 안에 BTC 가격을 하락시킬 것이라고 우려합니다. 그러나 Mark는 장기적으로 가격이 상승할 것이라고 생각하기 때문에 비트코인을 판매하고 싶지 않습니다.

이를 고려하여 Mark는 지금부터 10개월 후 만료 날짜가 있는 $25,000의 행사 가격으로 1,000 BTC를 판매할 수 있는 풋 옵션을 매수할 것입니다. 그는 이 옵션에 대해 $XNUMX의 프리미엄을 지불할 것입니다.

따라서 비트코인이 $25,000 행사가 이상으로 유지되면 옵션을 행사하지 않고 $1,000 프리미엄을 잃게 됩니다.

그러나 상황이 악화되어 비트코인이 행사가 $25,000 아래로 떨어지면 Mark는 자신의 옵션을 행사하여 더 높은 가격에 10 BTC를 판매할 수 있습니다. 예를 들어 비트코인이 20,000개월이 끝나기 전에 $100,000에 도달하면 Mark는 BTC 보유와 관련하여 $300,000의 미실현 손실($200,000 – $XNUMX)을 갖게 됩니다.

하지만 헤징 벨트에 풋 옵션이 있는 경우 Mark는 $25,000에 옵션을 행사하여 $250,000 – $1,000 프리미엄을 얻을 수 있습니다. 이것은 옵션이 없는 $249,000보다 훨씬 더 나은 $200,000의 총 이익을 얻게 될 것입니다.

추측

좋든 싫든 DOGE 및 PEPE와 같은 memecoin은 그 추측을 확실히 보여주었습니다. 엄청난 수익을 낼 수 있습니다, 단순한 현물 거래의 경우에도 마찬가지입니다. 그러나 선물 계약을 통해 추측을 다른 수준으로 끌어올릴 수 있습니다.

선물 거래에 대한 Mark의 예에서 살펴본 바와 같이 거래자는 장기 계약과 단기 계약을 모두 제공합니다. 이 유동성이 생성되면 계약 형태의 베팅은 기본 자산 자체만큼 가치가 있게 됩니다.

결과적으로 투기꾼은 가격 발견을 시장으로 밀어 넣는 동시에 이익 실현 기회를 제공합니다. 근본적인 분석과 결합하면 그러한 추측은 스포츠 도박보다 더 신뢰할 수 있습니다.

이점

투기와 레버리지는 선물 거래와도 밀접한 관련이 있습니다. 선물 파생상품은 만기일이 정해져 있기 때문에 레버리지에 가장 적합합니다. 이런 의미에서 레버리지는 베팅을 증폭시키는 것입니다.

이전 예에서 Mark는 비트코인이 $30,000에서 $35,000로 상승할 것이라고 믿는다면 레버리지를 사용하여 잠재적 이익을 높일 수 있습니다. 예를 들어, 이러한 선물 계약은 10배까지 활용할 수 있습니다.

  • Mark는 $10 상당의 비트코인 ​​선물 계약 300,000개(선물 계약 10개 x $30,000)를 매수할 것입니다.
  • 10배 레버리지에서 그는 증거금으로 $30,000를 선불로 올려야 하고 나머지 $270,000는 거래 플랫폼에서 빌렸습니다.
  • 비트코인이 $35,000를 초과하면 Mark는 50,000배 레버리지 덕분에 $10의 이익을 얻게 됩니다(10개의 선물 계약 x 계약당 $5,000 증가).

물론 베팅이 성공하지 못하면 $50,000의 이익은 10배의 레버리지로 증폭된 동일한 손실로 바뀔 것입니다. 일부 암호화 거래 플랫폼 최대 125배 이상의 엄청난 레버리지 증폭을 제공합니다.

레버리지 거래는 적은 양의 자본을 가진 거래자에게 매우 매력적입니다. 그러나 이 길은 극도로 조심해야 합니다. 심리적으로 모든 돈을 잃을 경우에 대비하는 것이 가장 좋습니다. 이렇게 하면 그에 따라 자금을 분리할 수 있습니다. 레버리지 포지션 거래는 매우 위험한.

파생상품 및 시장심리

선물 거래를 이해하고 있다면 여기에서 이미 답을 추측할 수 있습니다.

영구 선물 거래에는 너무 많은 롱 또는 숏 포지션이 있을 수 있습니다. 펀딩 요율은 플러스(롱) 또는 마이너스(숏)로 바뀔 수 있습니다.

달리 말하면, BTC 가격 상승에 대한 베팅은 우세하거나 부족할 수 있습니다. 반대로 이것은 시장 정서를 드러냅니다.

기술적으로는 선물 계약이 자산의 현물 가격보다 높게 평가되는 경우를 '콘탱고'라고 합니다. 반대로 선물 계약이 비트코인 ​​가격보다 낮다면 추세는 '백워데이션(backwardation)'입니다.

따라서 콘탱고는 강세이고 백워데이션은 약세 시장 심리입니다. 같은 플랫폼에서 Glassno에서, 전자는 상향 경사 곡선으로 표시되고 후자는 하향 경사 곡선으로 표시됩니다.

트레이더는 이러한 시장 심리를 활용하여 우리가 배운 전략 중 일부를 사용할 수 있습니다. 예를 들어 비트코인의 현물 가격과 선물 가격 사이의 스프레드가 위로 올라가면(콘탱고) 선물 거래에서 공매도를 펼칠 수 있습니다. 동시에 그들은 현물 거래에서 오래 갈 수 있습니다.

이것은 헤징과 투기의 조합을 구성합니다.

마찬가지로 트레이더는 백워데이션이 있을 때 옵션 거래에 참여할 수 있습니다. '콜 백스프레드'를 설정하면 현물 가격보다 약간 높은 행사 가격(더 높은 행사 가격)으로 콜 옵션을 매수할 수 있습니다. 동시에 그들은 행사가보다 훨씬 낮은 행사가인 두 가지 콜 옵션을 매도할 수 있습니다.

첫 번째 콜옵션은 약세 백워데이션 심리에서 저렴할 것이며, 두 개의 낮은 행사가 콜옵션으로 잠재적 손실을 제한할 수 있습니다. 따라서 추세가 이어진다면 트레이더는 첫 번째 옵션을 매수하고 더 저렴하고 행사가가 낮은 옵션을 매도함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.

AI는 파생 상품의 복잡성을 완화할 수 있습니다.

파생 상품 거래가 얼마나 복잡한지는 분명합니다. 적어도 현물 거래보다 더 복잡하며 거래자의 정신력에 따라 더 복잡해질 가능성이 있습니다.

근본적인 수준에서 파생 상품 거래는 견고한 베팅을 하기 위해 실시간으로 여러 요소를 고려하는 것입니다. 즉, 패턴 지향적입니다. 기계 학습과 인공 지능(AI)보다 패턴을 식별하는 데 더 좋은 도구는 무엇일까요?

우리는 이미 이미지 생성에서 AI를 보았습니다. 다양한 형태의 마케팅, 코딩, 진단, 요약 등 의심할 여지 없이 우리는 봇이 즉석에서 거래 전략을 변경하여 위험을 관리하는 파생 상품 거래에도 AI가 들어가는 것을 보게 될 것입니다. AI가 트렌드를 감지하기 위해 뉴스 기사까지 읽는 가까운 미래에 시장은 봇과 거래하는 봇으로 구성될 가능성이 높습니다.

그러나 이것이 직관을 통한 인간의 개입이 가치가 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 다가오는 AI 시스템은 특정 지점에서 특정 위치에 전념하는 이유에 대한 통찰력 있는 피드백을 제공할 것입니다.

AI가 파생 상품 거래에 가져올 수 있는 잠재적 이점에 관계없이; 인간 거래자는 여전히 기본 사항을 이해해야 합니다.

Shane Neagle은 The Tokenist의 EIC입니다. The Tokenist의 무료 뉴스레터를 확인하세요. XNUMX분 금융, 금융 및 기술의 가장 큰 트렌드를 주간 분석합니다.

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