일부 기업가와 교육자는 소득 공유 계약, 또는 ISA는 다양성과 고등 교육에 대한 접근성을 향상시키는 새로운 방법입니다. 아이디어는 학생들이 대학 등록금을 선불로 지불하지 않고 졸업하고 취직한 후 일정 기간 동안 급여의 일정 비율을 지불하기로 서약하는 것입니다. 접근 방식을 시도한 한 스타트업 리더는 계획대로 되지 않았다고 말했습니다. 트위터 스레드 이번 주에 물결을 일으키고 있습니다. 여기에서 저자의 허가를 받아 게시된 버전을 확인하세요.
저는 2019년에 ISA(Income Share Agreement) 회사를 시작했습니다. 우리 회사는 살아남았지만 ISA를 사용하지 않았습니다. 전반적으로 ISA 실험은 실패했으며 우리가 훈련과 교육을 변화시키길 바라는 혁명이 아니라고 생각합니다.
이 기사에서는 내가 배운 것을 공유하고자 합니다.
ISA는 두 가지 출처에서 비롯되는 심각한 역선택 문제가 있는 경향이 있습니다. 첫째, 게임에 스킨이 부족하면 참가자 행동이 매우 좋지 않습니다. 참가자들은 프로그램을 완료하지 않기 쉽도록 아무것도 내려놓지 않았습니다.
또한 참가자들은 "더 많은 돈을 벌기" 위해 사소하게 축소되지 않는 여러 가지 방법으로 교육적 성공을 판단합니다. 일반적으로 ISA는 이 하나의 특정 결과에 따라 조직을 좁게 조정합니다. 이 새로운 정렬 불량은 참가자와 프로그램 모두에 문제를 일으키는 경향이 있습니다.
둘째, 신용 점수는 우리에게 좋은 참가자 행동의 가장 예측 변수였습니다. 그러나 신용 점수가 높은 사람들은 ISA보다 더 좋고 저렴한 옵션을 선택하는 경향이 있습니다. 또한 ISA에 신용 점수를 사용하는 것은 요점을 크게 놓치고 있습니다.
더욱이 소비자들은 ISA에 대해 지속적으로 혼란스러워 했으며 그들이 착취당하고 있다는 막연한 인식을 갖고 있었습니다. ISA는 부채보다 덜 복잡하다고 생각하지만 소비자는 경험이 없습니다. 새로운 금융 상품에 대해 시장을 교육하는 것은 크고 비용이 많이 드는 일입니다.
ISA에 대한 법적 기반의 부족은 징수 관련 문제로 이어집니다. 당신은 누군가의 신용 점수를 따질 수 없으며, 수집을 위한 쉬운 법적 경로가 없습니다. 소액 청구 법원에 갈 준비가 되셨습니까? 우리는 그렇지 않았다.
규제 측면에서는 현재 소비자 부채와 ISA에 대한 규제 수준 사이에 격차가 있습니다. 오늘날에는 ISA를 제공하는 것이 더 쉽습니다. 그러나 규제 기관이 ISA를 소비자 부채와 다르게 취급할 것이라고 믿을 이유는 없습니다.
주로 규제 위험으로 인해 ISA 프로그램이 활용할 수 있는 성숙한 자본 시장이 없습니다. 신용 및 증권화 부채 패키지를 위한 대규모 자본 시장은 비용을 절감합니다.
그러나 ISA 자산에 관심이 있는 소수의 플레이어는 매우 높은 자본 비용을 초래합니다.
ISA 프로그램은 엄청난 현금 전환 주기를 가지고 있기 때문에 자본 시장에 접근하는 것은 성장에 매우 중요합니다. 당신은 많은 현금을 선불로 지출하고 시간이 지남에 따라 갚습니다. 대부분의 신생 기업처럼 현금이 부족한 경우 자본 시장 없이는 일하기 어렵습니다.
요약하자면, ISA를 사용하는 회사가 직면한 주요 문제는 다음과 같습니다.
- 소비자는 ISA에 혼란스러워합니다.
- 그리고 그들이 거래를 수락할 때, 그들은 종종 좋지 않게 행동합니다.
- 그리고 그들이 나쁘게 행동하면 큰 도움이 되지 않습니다.
- 그리고 다가오는 규제 위협이 있습니다.
- 그리고 금융 시장은 지원하지 않습니다.
이 모든 것은 고칠 수 있습니다. 그러나 그것들을 고칠 때 우리는 완전히 새로운 것보다 채무 증서를 사용하는 것이 더 나을 것입니다.
ISA보다 나은 것은 프로그램 결과에 관계없이 상환해야 하는 최소한의 금액이 있는 소득 종속 대출입니다.
- 기존 규정을 인정하고 준수합니다.
- 기존 자본 시장에 접근할 수 있으므로 금융 비용이 절감됩니다.
- 신용 보고서를 계약을 집행하는 방법으로 사용하여 회수율을 높일 수 있습니다.
- 소비자는 이미 부채를 이해하고 있습니다.
그리고 가장 중요한 것은 소비자가 기존 대출보다 더 나은 거래를 한다는 것입니다.
요약하자면, 우리는 이미 가지고 있는 도구를 완전히 버리지 않고도 재무 도구에서 더 나은 결과 정렬을 구축할 수 있습니다.
물론 ISA를 사용하여 성공하는 회사는 0개 이상일 것입니다. 모델은 희망이 없습니다.
그러나 부채 제공자와 행위별수가제 교육/훈련 제공자는 자신의 미래에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
ISA는 우리가 생각했던 혁명이 아닙니다.
내 회사, 놓기, 결국 비즈니스 모델을 완전히 변경했기 때문에 이 중 어느 것도 오늘날 우리와 실제로 관련이 없습니다. 미래의 기업가들이 학습 과정을 단축할 수 있도록 여기에서 제 교훈을 공유하고 있습니다.
행운을 빕니다!
