보스턴의 오랜 기술 임원이자 벤처 자본가 인 Benson은 현재 공개 소프트웨어 회사 인 LogMeIn에 초기 자금을 투입하고 1980 년대에 전자 메일과 스프레드 시트를 대중화하는 데 도움이 된 Lotus Development Corp.에서 일했습니다. 2016 년부터 그는 하얏트 호텔 체인을 만든 시카고 일족의 후손 인 Pritzker Vlock Family Office를 대신하여 스타트 업에 투자 한 Launch Capital에서 New Haven의 투자자 인 Elon Boms와 함께 일했습니다.
그러나 Boms는 작년에 Launch Capital이 스타트 업에 투자하는 속도를 늦추기로 결정했다고 말했습니다. 완전히 멈추지는 않지만 이미 포트폴리오에있는 회사를 지원하는 데 초점이 맞춰져 있습니다. 여기에는 앱을 통해 필요에 따라 술을 제공하는 미니 바 또는 임종 결정 (예 : Zoom 장례식 개최 방법)에 대한 정보를 제공하는 웹 사이트 인 Cake가 포함됩니다.
Boms는 그와 Benson이 그들이 지원 한 많은 회사들이 민간에서 공공으로 도약하는 데 어려움을 겪고 있음을 알아 차렸다 고 말했습니다. 그들은 소위 중간 시장 회사였으며, 1 억 달러 이상의 매출을 올린 DoorDash 또는 Airbnb와 같은 더 큰 신생 기업이 아닙니다. 그리고 인수자들은 더 큰 거래에 더 관심이있는 것 같았습니다.
2020 년 한 해 동안 Boms와 Benson은 DraftKings, XNUMX 개의 Cambridge 벤처 캐피탈 회사 인 General Catalyst 및 Highland Capital Partners가 만든 SPAC 법인 등 SPAC 활동의 붐을 지켜 보았습니다. XNUMX 월까지 그들은 Pritzker 가족으로부터 승인을 받아 그들 중 하나를 형성하고, 초기 단계의 회사에 투자하는 것에서 공개 "쉘"회사를 만든 다음 인수 할 소프트웨어 또는 기술 회사를 찾는 것으로 초점을 전환했습니다. 그들은 XNUMX 월 중순에 증권 거래위원회에 서류를 제출하여 SPAC Thimble Point Acquisition Corp.
45 월 중순에 큰 투자자를 만나기 위해 날아 다니는 대신 Boms와 Benson은 Zoom에서 회의를 열었습니다. "우리는 XNUMX 일 동안 XNUMX 번의 전화를 받았습니다."라고 Benson은 회상합니다.
그는 200 마리의 개를 가지고 있기 때문에 마스터 화장실이 회의를 진행하기에 가장 조용한 장소라고 생각했습니다. Boms는 New Haven의 홈 오피스에있었습니다. 그들은 Pritzker Vlock Family Office의 헌신으로 시작했지만 PIMCO, Wellington Management 등으로부터 자금을 모았습니다. 그들은 276 억 달러의 목표로 시작했습니다. 결국 XNUMX 억 XNUMX 만 달러로 끝났습니다.
투자자들은 SPAC를 통해 빠르게 성장하는 회사를 식별하고 인수하며 시간이 지남에 따라 다른 자산에서 얻을 수있는 것보다 더 나은 수익을 제공합니다. "그들은 주식의 장기 보유자가되기를 원합니다"라고 그는 말합니다. "이것은 데이 트레이더의 정반대입니다."
Thimble Point는 인수 할 회사를 식별하는 데 XNUMX 년이 걸립니다. 그렇지 않으면 투자자에게 돈을 돌려주고 엉망이됩니다. Thimble Point를 팔로우하고있는 Bowen Advisors의 Paul Bowen은 인수 할 회사를 찾으면 추가 자금을 모을 수 있다고 말합니다.
보스턴에있는 인수 및 합병 자문 회사 인 Bowen Advisors의 CEO 인 Bowen은“그들은 1 억 달러에서 1.4 억 달러에 팔릴 회사를 찾고 있습니다. 그러나 Thimble Point에 쇼핑 수당이라고 부르는 회사가 마음에 들지 않는다면, 그들은 돈을 돌려달라고 요청할 수 있습니다.
Boms, Benson 및 Pritzker Vlock Family Office의 장점은 무엇입니까? SPAC의 창시자로서 그들은 회사의 IPO 후 지분 20 %를 소유하고 있으며 이는 Thimble Point가 훌륭한 회사를 인수 할 경우 매우 가치가있을 수 있습니다.
Bowen은 2020 년과 2021 년에 증가 된 SPAC 활동에 대해 몇 가지 질문을 제기합니다. 하나는 유망한 인수를 찾고있는 약 330 개의 공개 SPAC 기관이 있다고 말합니다. SPAC가 같은 회사를 놓고 경쟁 할 때 가격 인플레이션으로 이어질까요? Bowen의 말로 SPAC "미인 대회"에 참석 한 최고의 민간 기업 중 일부는 구식 방식으로 공개되기를 희망하고 있습니까? 그는 "기한이있는 SPAC을 갖게 될 것"이라고 예측합니다. XNUMX 년이라는 시간을 기억하십시오. "낮은 품질의 거래를 쫓고 있습니다."
그리고 최근 종이 Harvard Law School Forum on Corporate Governance에서 발표 한 내용은 SPAC가 더 저렴한 방법으로 상장 될 수 있지만 SPAC 주주는 "비용을 부담하고 있으며 이는 지속 불가능한 상황"이라고합니다.
Bowen은 개인 투자자들에게 SPAC 주식을 매입하는 것은 내기를 만들고 "다음 DraftKings를 찾을 수 있을지도 모른다"고 희망한다고 말합니다. 전염병이 닥친 가운데 "베가스 나 도박 같은 곳으로 갈 수 없었습니다." (앞서 언급 한 문서는 47 개의 최근 SPAC을 살펴 보았습니다. 회사 인수 당시 SPAC 주식을 소유 한 투자자는 평균적으로 주가가 XNUMX/XNUMX 이상 하락했습니다.)
SPAC는 기술적으로 상장 회사로 거래를 시작할 때까지 인수 할 회사를 찾기 위해 사냥을 시작할 수 없습니다. Thimble Point의 경우 2 월 XNUMX 일에 일어났습니다. 이때부터 XNUMX 년 시계가 시작되었습니다.
Boms와 Benson은 모두 나스닥에서 시세 기호 THMAU로 주식이 거래되는 것을보기 위해 뉴욕에 없었습니다. Boms는 눈보라와 전염병이 있었기 때문에“내가가더라도 NYC에서는 할 일이 많지 않았습니다.”라고 설명합니다. 대신 CBNC를 켜고 Nasdaq 웹 사이트를 새로 고침하여 주식 거래가 시작되는 것을 확인했습니다. 나스닥의 누군가가 친절하게도 타임 스퀘어에있는 거래소의 대형 디지털 광고판 사진을 보내 주면서 제품, 수익 또는 소수의 직원이없는 회사 인 Thimble Point를 공개 시장 데뷔에 축하했습니다.
