재고 회복으로 딜러 재고가 증가하고 있으며,
금리 인상과 경제 역풍이 수요를 위축시킬 것입니다.
– OEM과 딜러가 다시 한 번 거래를 하도록 강요합니다. 질문
is: 누가 먼저 눈을 깜박일 것인가?

Mark Rechtin, S&P Global 편집장
유동성

거의 XNUMX년 동안 신차 및 중고차 가격이 부풀려진 후 –
소비자에게 수천 달러 이상을 지불하도록 요구하는 자동차 딜러와 함께
MSRP – 미국 산업은 이전으로 재설정할 준비가 되어 있습니다.
경쟁 규범.

산업 요인과 거시 경제 조건의 조합
이것은 시장 점유율을 놓고 잠재적으로 피비린내 나는 전투를 촉발할 수 있습니다.
S&P Global Mobility의 분석에 따르면
막대한 이익에 익숙해진 자동차 회사와 딜러
공장에서 출고되는 즉시 판매되는 차량에는
쇼룸을 축적하는 전통적인 조건으로의 복귀
재고 및 금속 이동에 대한 인센티브의 필요성.

이것은 여전히 ​​시장에 있는 소비자들에게 큰 승리를 의미할 수 있습니다.
신차 또는 중고차로 날카롭게 겁먹지 않는 사람
대출 금리 인상 또는 기타 경제적 역풍. 이미 거기에
신차 재고 증가, 중고차 감소 조짐
가격 – 아직 COVID 이전 수준은 아니지만.

“올해 첫 트랜치가 시작되면 상황이 뜨거워질 것입니다.
COVID 판매 차량이 시장에 복귀하기 시작합니다.”라고 Dave는 예측합니다.
Mondragon, S&P Global 제품 개발 부사장
유동성. “이 차량들은 모두 수중에 있습니다. 그들은 판매되었습니다
할인이 없는 사상 최고가,
새 차량으로 굴러 갈 에퀴티가 없습니다.”

돌아오는 차량의 양이 그리 많지 않습니다.
생산 라인이 둔화되면서 2020년에 신차 판매가 급감했습니다.
공급망 혼란에. 하지만 많은 대리점에서 시행하는
부풀려진 가격에 판매하기 위해 차량 부족을 사용하는 것은 거의
돌아오는 모든 차량에는 막대한 마이너스 에퀴티가 있습니다.
차량 가치보다 수천 달러 더 많은 빚을 지고 있는 고객
트레이드인에서. "그때 할인이 다시 시작됩니다." Mondragon
말한다.

재고 반등

공급망 소란이 완화되면서 S&P Global Mobility
인벤토리 데이터 분석에 따르면 광고가 91% 증가한 것으로 나타났습니다.
2022년 XNUMX월 말 신차 딜러 재고 대비
43월, 2022년 21월에 비해 XNUMX% 급상승, XNUMX%
XNUMX월에 비해 점프.

"우리는 과거의 규범으로 돌아가지 않았지만 재고 압박
완화되기 시작했습니다.”라고 S&P Global Mobility의 Matt Trommer가 말했습니다.
시장 내 혁신 제품 관리 부국장
보고.

"유일한 차이점은 국내 브랜드와 유럽 브랜드였습니다.
2022년 초에 재고가 개선되고 아시아 브랜드
22년 하반기에 더 큰 범위로 증가
실제로 XNUMX월에서 XNUMX월 사이에 감소했습니다.” Trommer
말했다. "일부의 경우 재고가 상당히 증가하는 것을 볼 수 있습니다.
조금. Jeep, GMC 및 Mazda는 이제 광범위한 가용성을 보여주고 있습니다.
차량. 그러나 Honda, Kia 및 Subaru와 같은 다른 브랜드는
더 제한된 가용성을 보여줍니다.”

“우리는 다음과 같은 재고 재구축의 형성 단계에 있습니다.
전년 대비 35개월 증가하여 XNUMX개월 동안
2022년 XNUMX월에 전년 대비 감소합니다.”라고 동료인 Joe Langley가 말했습니다.
S&P Global Mobility의 연구 및 분석 이사
북미경차예측분석팀. “Stellantis는 정규화된 인벤토리에 가장 가깝습니다. 그들은
스스로에게 물어봐야 할 것입니다. '다음에는 무엇을 해야 할까요?'”

XNUMX월에 포드, 쉐보레, 램, 지프는
남은 300,000년 모델 2022만대 사용 가능한 것으로 광고됨
판매. 이 71개 브랜드는 광고된 2022년 광고의 XNUMX%를 차지했습니다.
주류 브랜드 딜러가 나열한 재고 – 전체 재고의 66%
명품 브랜드를 포함할 때 딜러가 광고하는 재고. 중에
럭셔리 브랜드, Mercedes-Benz 및 Lincoln이 여전히 가장 많이 나타났습니다.
딜러 광고 재고의 나머지 2022대 차량에 따르면
S&P 글로벌 모빌리티 분석.

즉, 모든 브랜드가 동일한 상황에 있는 것은 아닙니다.
초기 반도체 위기 이후 GM, Ford, Stellantis
공급망을 더 잘 관리하고
전통적인 생산 수준; 일본 브랜드는 여전히
공급망 문제로 어려움을 겪고 있습니다. 영향은 적지만 현대차
기아차도 구조적 문제를 안고 있다.
증가하는 수요를 충족시키기에 충분한 공장 용량.

"우리는 US3가 정규화된 인벤토리에 가장 근접한 것을 보고 있습니다.
스스로에게 어려운 질문을 던지기 시작해야 할 것입니다.
생산 계획, 제품 믹스 및 가격 책정과 관련하여
인센티브 활동”이라고 Langley는 말했습니다. “2023년의 서프라이즈는
차량 가용성. 여전히 업계 표준보다 훨씬 낮을 것입니다.
그러나 봄 판매 시즌의 재고는
2022년 수준.”

소비자 파워 증가에 영향을 미칠 수 있는 또 다른 요소
신차 영역에서: 부풀려진 중고차 가치의 약화.

COVID가 신차 제조를 중단하면 수요(및 가격)
중고차는 2021년 초부터 급증했습니다. CARFAX의 데이터, 부품
S&P Global Mobility의 보고서에 따르면 – 코로나XNUMX 이전 – 평균 주간
중고차의 딜러 리스팅 가격은 약간 높은 수준으로 안정적으로 유지되었습니다.
$19,000. 2021년 XNUMX분기에는 급격한 가격 충격이 있었습니다.
29,025년 1분기 최고 가격은 $2022였습니다. 하지만 지난 가을,
중고차 가격이 후퇴하기 시작했습니다. XNUMX월 중순까지 CARFAX 데이터
$27,239로 하락했습니다. 그리고 가격은 어디에도 가깝지 않지만
COVID 이전 수준에서 가격이 부풀려질 것이라는 증거는 없습니다.
보류.

가격 폭락의 한 가지 잠재적인 완화: 일시적인 가격 하락
XNUMX주년을 맞아 돌아오는 리스 차량
COVID 종료, 2020년 몇 달 동안 판매가 중단되었을 때. A
인증 중고 부문의 부족으로 수요가 재개될 수 있음
신차 측에 압력을 가하고 가격을 일시적으로 보류
꾸준한.

외력

일반적으로 시장 행동의 변동에는 여러 가지 원인이 있습니다.
그리고 미국의 경차 판매는
봄부터 절정에 달할 절정의 사건
2023년: 차량 재고 반등 외에도 급격한 증가
미국 대출 금리, 인플레이션으로 가처분 소득 감소
불안한 거시 경제 역풍이 미국을 걱정하고 있습니다.
소비자.

이미 수요 측면에서 수평선에 폭풍우가 치고 있습니다.
파괴. 일일 신차 판매율 지표는 그대로 유지
2022년 하반기에도 눈에 띄게 안정적입니다.
재고 주머니가 쌓였습니다. 완고하게 끈적끈적하면서
재고 수준이 감소한 연말 정리 인센티브,
2023년부터 시작되는 일일 판매 지표의 후진 움직임은
retrenching 자동차 소비자의 신호가 될 수 있습니다.

가계는 불확실한 경제를 보류 이유로 꼽고 있다.
새로운 구매로 돌아갑니다. 근로자가 2023년 급여 인상을 받지 못하면
2022년 갑작스러운 인플레이션 급증에 걸맞게 대규모
정리 해고가 계속되면 가계의 보수주의가 촉발 될 것입니다.
자본 지출.

"지속적인 공급망 문제와 경기 침체에 대한 두려움은
그 결과 시장이 조심스럽게 회복될 것입니다.”라고 Chris Hopson은 말했습니다.
북미 경차 판매 예측 관리자
S&P 글로벌 모빌리티. “미국 소비자들은 몸을 구부리고 있으며
전염병 이전 차량 수요 수준으로의 회복은 마치
강매. 인벤토리 및 인센티브 활동이 핵심 지표가 될 것입니다.
잠재적 인 수요 파괴를 측정하기 위해.”

예측 관점에서 S&P Global Mobility는 최근
어두워짐으로 인해 2023년 미국 수요 설정 하향 조정
경제 구름. 억눌린 수요의 즉각 해제
많은 OEM이 예상했던 지난 XNUMX년 동안
현재 생산이 흔들리고 있으며 다음과 같은 경우 완전히 제거될 수 있습니다.
소비자는 소비 습관을 가다듬습니다. 그러면 아래쪽으로 프롬프트가 표시됩니다.
차량 가격 압박.

누가 먼저 깜박입니까?

할인은 어디에 처음으로 표시됩니까? 전체 크기일 가능성이 높음
트럭. GM, Ford 및 Stellantis는 풀 사이즈 트럭 볼륨이 필요하고
전기화된 미래에 대한 투자를 지원하기 위한 이익. GM은
XNUMX개 중 증분 생산 능력이 있는 유일한 제품
ICE든 BEV든 더 많은 풀사이즈 픽업. 포드는
Blue Oval City가 온라인 상태가 될 때까지 용량이 제한됩니다.
2025년 하반기, 스텔란티스는
단기.

“이것은 본질적으로 GM이 원하는 경우 운전석에 앉히는 것입니다.
추가 볼륨을 유도하기 위한 인센티브를 높입니다. 그들이 이렇게 하면,
Ford와 Stellantis는 따라야 할 것입니다.”라고 Langley는 말했습니다. "거기
이러한 제조업체가
그들의 픽업은 여전히 ​​수익 측면에서 앞서 있습니다.
더 높은 사람들과 유사한 판매 개선을 경험하십시오.
인센티브.”

결국, 큰 픽업에 대한 사전 COVID 인센티브가 실행 중이었습니다.
6,000년 2020월 단위당 $XNUMX, 디트로이트 자동차 제조업체는
여전히 수익성이 있습니다. 그러나 최근,
픽업에 대한 수요 더 많은 구매자가 SUV로 이동함에 따라 약해졌습니다.

풀 사이즈 픽업이 각각에 중요한 기여를 했음에도 불구하고
브랜드의 비즈니스 사례 및 공장 생산량, 반 톤의 점유율
소매 판매는 XNUMX년 이상 감소하고 있습니다.
S&P Global Mobility 데이터에. 3분기 세그먼트의 소매점유율
2022년은 7.8%로 3분기로 거슬러 올라가는 다른 분기보다 낮습니다.
2012.

잠재적 인 인센티브 분쟁의 또 다른 영역? 아마도
주류와 같이 플레이어가 많은 대량 세그먼트
소형 SUV. 또한 경쟁이 치열한 럭셔리 시장은
Tesla의 추가 압력은 다음과 같은 고급 브랜드를 볼 수 있습니다.
부활한 재고는 점유율을 확보할 기회를 이용합니다. 그 동안에,
Tesla의 최근 라인업 전반에 걸친 가격 인하로 인해 가격이 상승할 수 있습니다.
BEV 공간에서의 전쟁.

적어도 한 고급 자동차 회사는 공개적으로 보고 있다고 말했습니다.
라이벌을 정복하고 이미 돈을 투입하고 있습니다.
시장 점유율을 캡처합니다. 그들은 그것을 일생에 한 번뿐인 것으로 본다.
기회를 제공하고 인센티브에 더 일찍 투자한다고 생각하고 있습니다.
– 후드의 현금 또는 보조 대출 금리 –
몫을 잡을 수있는 최고의 기회를 가져옵니다. 한편, 또 다른 명품
이미 강한 날의 공급을 가진 브랜드는 보조금을 받고 있습니다.
임대 거래.

시장점유율 양보할 차기 자동차 제조사 영업사원
싸움없이 첫 번째 것입니다. 실적 보너스, 경력
궤적 및 공장 출력 요구 사항이 이에 달려 있습니다.
게다가, 시장 점유율을 유지하기 위한 지출에 실패하면 다운스트림이 발생합니다.
비용: 충성 고객을 잃는 비용에 비용을 곱한 값
그것들을 대체하기 위해 수천 번의 정복이 필요했고, 또한
존경받는. 또한 자동차 제조업체 및 공급업체의 공장이 운영되어야 합니다.
높은 비율의 용량에서 수익성이 있습니다. 고상한 이야기
방금 만들어진 차량이 시작될 때까지 재고 관리가 훌륭하게 들립니다.
공장 오버플로에 쌓여 있습니다.

기억하세요: 49,500월의 평균 거래 가격은 $XNUMX였습니다.
따라서 OEM은 차량 20,000대당 거의 1달러를 벌어들일 수 있습니다.
XNUMX억 달러의 매출 – 매출 목표를 달성할 때 OEM을 유혹하는 당근
압력을 받고 있습니다.

결과적으로 2023년 봄과 여름은 자동차 제조업체를 압박할 수 있습니다.
인센티브를 통해 공격적으로 고객을 추구하는 동시에
그들이 본 건강한 이익 마진을 유지하려고 시도
지난 XNUMX년 동안.

결과는 월간 판매에서 혼란스러운 아코디언 효과가 될 것입니다.
변동하는 재고가 불안정한 상태로 정면으로 돌기 때문에
소비자 신뢰 및 수많은 산업 및 거시 경제
정황. 자동차 제조업체와 딜러는 찾기가 어려울 것입니다.
지속적으로 성공적인 판매 전략을 유지하도록 합니다.
또는 그러한 불확실한 시기에 점유율을 높이십시오.

이 기사는 S&P Global의 별도로 관리되는 부서인 S&P Global Ratings가 아닌 S&P Global Mobility에서 게시한 것입니다.

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• 출처: http://www.spglobal.com/mobility/en/research-analysis/us-automotive-market-share-wars-will-resume-in-2023.html