Drake Star는 2022년 전체 거래를 계속 예측합니다. 150억 달러를 초과할 수 있습니다.N. 그리고 2022년 게임 회사에 대한 투자의 수는 기록을 경신할 것으로 예상된다고 Metzger는 말했습니다. 역사적으로 PC/콘솔 부문에 집중해 온 게임 회사들은 계속해서 모바일로 확장 및 다각화할 것이며, 그 반대도 마찬가지입니다. 아시아 기업의 서부 스튜디오 인수가 가속화될 것입니다.

이 활동은 PC, 콘솔, 모바일 및 e스포츠의 모든 게임 부문에서 업계 통합이 이루어짐에 따라 오는 엄청난 변화뿐만 아니라 지속적인 투자 및 인수로 강화된 업계의 근본적인 건전성을 보여줍니다. e스포츠에서 Savvy Gaming Group은 ESL과 FaceIt을 1.5억 달러에 인수했습니다. 이는 사우디 아라비아에 기반을 둔 Savvy의 움직임이 게임에 대한 지역 강국 투자자의 첫 번째 주요 움직임을 나타내었기 때문에 의미가 있었습니다.

그러나 우리는 우크라이나 전쟁으로 겁을 먹은 주식 시장이 불안정하기 때문에 공모가 둔화되면서 일부 위험 신호를 보았습니다. 대부분의 공개 게임 회사에 대한 평가가 지난 XNUMX개월 동안 조정되었지만 Drake Star는 민간 회사의 평가가 계속 성장할 것으로 예상합니다.

이 모든 활동은 게임 산업이 광대하고 동시에 확장 및 축소가 가능하다는 것을 보여줍니다. 회사가 이 시장에서 어떻게 성공하느냐는 자체 실행에 달려 있습니다.

“기본이 여전히 매우 탄탄하다고 생각합니다. 일부 공개 기업은 아마도 COVID 동안 과대 평가되었을 것입니다. 그리고 그것은 내려왔다. 사설 생태계의 경우 많은 새로운 자금이 유입되고 있습니다.”라고 Metzger가 말했습니다. “많은 기관투자가와 연기금이 투자를 받기 때문에 모든 기관투자가와 연기금이 이 부문을 믿는다는 신호입니다. 긍정적인 신호입니다. M&A 쪽 밸류에이션은 공적시장 밸류에이션이 하락했기 때문에 다소 하락할 수 있다고 본다. IPO 시장은 본질적으로 닫혀 있습니다.”

가장 큰 거래

Metzger는 여전히 규제 승인이 필요한 Activision Blizzard의 Microsoft 인수가 모바일, PC, 콘솔, 클라우드 및 메타버스 전반에 걸쳐 Microsoft 게임 비즈니스의 성장을 가속화할 것이라고 믿습니다. Microsoft는 인수 후 수익으로 세계 XNUMX위의 게임 회사가 될 것입니다.

Sony의 Bungie 거래를 통해 Sony는 라이브 게임 서비스 및 기술 전문성에 대한 세계 최고 수준의 Bungie 접근 방식을 이용할 수 있게 되어 플레이어 기반을 확장하려는 Sony의 비전을 더욱 발전시킬 것입니다.

그리고 Take-Two Interactive의 Zynga 거래는 Take-Two의 동급 최강의 콘솔 및 PC 게임 포트폴리오와 Zynga의 주요 모바일 프랜차이즈를 포함하여 보완적인 변화를 가져옵니다.

82분기에는 75년 2021분기 58건, 2021년 68분기 4건, 2021년 XNUMX분기 XNUMX건에 비해 XNUMX건의 M&A 거래가 있었다.

“안 보이네요, 속도를 줄이세요. 또한 거래의 혼합을 볼 수 있습니다. 그러나 거래량만 보면 시드 단계의 소규모 거래도 포함되어 있어 거래 건수는 287건으로 사상 최고치를 기록했습니다. 따라서 확실히 둔화는 없습니다.”

개인 게임 거래

그럼에도 불구하고 벤처 캐피털리스트와 전략적 투자자는 3.4건의 거래를 통해 민간 게임 회사에 287억 달러를 쏟아 부었습니다. 이는 완료된 거래 건수로 기록적인 분기입니다. 대조적으로, National Venture Capital Association XNUMX분기 미국 스타트업 투자의 중심축과 둔화에 대해 경고했습니다. 게다가, 최고의 사설 게임 회사에 대한 평가는 여전히 높은 것 같다고 Metzger는 말했습니다.

Dream Games, Thatgamecompany, Tripledot 및 Zupee에서 대규모 VC 라운드를 유치했으며 가장 활발한 VC에는 Bitkraft, Sequoia, Makers Fund 및 Griffin Gaming Partners가 포함되었습니다. 그리핀도 발표 800억 달러로 사상 최대 규모의 게임 VC 펀드를 조성했다고 밝혔습니다.

블록 체인 게임

가장 핫한 트렌드 중 하나가 가장 논란이 되기도 했다. NFT(Non-Fungible Token)는 고유한 디지털 항목을 인증하고 플레이어에게 게임에서 구매하는 물건에 대한 진정한 소유권을 부여하는 데 사용됩니다. 그러나 하드코어 팬과 일부 게임 개발자는 128년 전 무료 게임이 형편없는 게임과 사기에 대한 우려를 제기한 것과 마찬가지로 NFT에 반대했습니다. 1.2분기에는 43건의 블록체인 게임 거래로 1억 달러를 모금했습니다. 이에 비해 같은 기간 동안 XNUMX억 달러 가치의 모바일 게임 거래는 XNUMX건에 불과했습니다.

그럼에도 불구하고 상당한 양의 새로운 투자 자금이 블록체인 게임 스튜디오에 들어가고 있습니다. 가장 큰 라운드는 Animoca Brands, Immutable 및 New Sin City가 모금했으며 가장 적극적인 투자자는 Animoca Brands, Alameda Research/FTX 및 Shima Capital입니다.

“블록체인을 사용하면 현시점에서 M&A 활동이 거의 없습니다. 아직 이른 시간입니다. 아마 많은 회사들이 성공하지 못할 것이라고 생각합니다. 그것이 나의 기대일 것이다. 그러나 여전히 많은 돈이 유입되고 있습니다. 그리고 우리는 1분기에 많은 투자가 이루어진 것을 보았습니다.”라고 Metzger가 말했습니다. "매우 성공적이기를 희망하는 XNUMX세대 회사가 있을 것이라고 생각하지만, 아직 시기상조이며 이를 둘러싼 규제 불확실성이 있습니다."

일부 게임 스튜디오 기업가들은 스튜디오가 블록체인 게임을 만든다고 발표하면 게임 VC가 실행될 것이라는 이야기를 들었습니다. 이러한 우려 중 일부는 이 수치에서 확인되었습니다. 반면에, 수많은 돈이 전통적인 게임에도 투입되고 있음이 분명합니다. 예를 들어, 아마 몬스터 어제 여러 트리플 A 게임을 지원하기 위해 250억 XNUMX천만 달러를 모금했다고 발표했습니다.

Metzger는 "많은 신생 기업이 자금을 사용할 수 있는 곳으로 전환했습니다.

Drake Star는 우리가 젊은 게임 회사들 사이에서 많은 새로운 NFT/블록체인 유니콘을 볼 것으로 예상합니다. Metzger는 또한 올해 NFT/블록체인 인수 거래의 첫 번째 물결도 볼 수 있을 것이라고 믿습니다.

블록체인 산업의 경우 2022년은 작년의 3.6억 달러 투자를 크게 초과할 것으로 예상되며 젊은 게임 회사들 사이에서 많은 새로운 NFT/블록체인 유니콘을 볼 수 있을 것입니다. Drake Star는 또한 올해 NFT/블록체인 인수 거래의 첫 번째 물결도 볼 수 있을 것이라고 믿습니다.

큰 자금

더 많은 거래가 진행 중입니다. 제한된 파트너가 후속 게임 펀드에 계속 돈을 쏟아붓고 있기 때문에 대부분 초기 게임 펀드의 성공에 기인한다는 것을 알고 있습니다.

Drake Star는 FTX의 2억 달러 펀드, Griffin Gaming Partners의 750억 800천만 달러 펀드(500억 달러로 마감), Makers의 340억 달러, Hiro Capital의 110억 XNUMX만 달러를 포함하여 게임 및 암호화 공간에 중점을 둔 신규 및 후속 펀드가 기록적으로 많다고 말했습니다. 백만 펀드, 구미 크립토의 XNUMX억 XNUMX천만 달러 펀드, 그 외 더 많은 자금이 있다고 Metzger는 말했습니다.

주목할만한 다른 거래. 세계 최대 게임업체 텐센트가 중국의 블랙샤크를 470억6만 달러에 인수했다. 이 거래는 Tencent가 ASUS 및 Nubia와 같은 다른 스마트폰 제조업체와 맺은 이전 계약을 따릅니다. 스틸프론트(Stillfront)는 홍콩에 기반을 둔 모바일 퍼블리싱 회사인 식스웨이브(201waves)를 XNUMX억XNUMX만 달러에 인수했다고 발표했다.

공공 시장을 시들다

공개시장에서 주식시장은 요동쳤다. Roblox는 42년 공모 당시 2021억 달러에서 25억 달러로 가치가 하락했습니다. Ubisoft는 4.3년 2021월 가치가 12.4억 달러였던 것과 비교하여 XNUMX억 달러의 가치로 거래되고 있습니다.

그러나 우리는 여전히 거래를 보았습니다. Habbo와 Hotel Hideaway의 소유주인 Azerion은 1.5억 달러 및 105억 883만 달러 규모의 특수 목적 인수 회사(SPAC) 거래를 완료했습니다. 넥슨은 사우디아라비아 공공투자기금(Public Investment Fund)에서 17억108만 달러의 PIPE(Public Equity)를 조성했다. 그리고 TeamXNUMX Digital은 Astragon Entertainment 인수를 위해 XNUMX억 XNUMX백만 달러의 PIPE를 완료했습니다.

Drake Star는 게임 회사를 위한 IPO(Initial Public Offering) 및 SPAC 시장이 2022년 하반기에 회복될 것으로 예상합니다. Metzger는 여전히 Discord 및 Epic Games와 같은 회사의 IPO를 볼 수 있다고 믿습니다.

기타 주목할만한 거래

Animoca Brands는 Kingsway, Sequoia, 359T Holdings 등의 참여로 Liberty City Ventures가 주도한 라운드에서 5.4억 달러 가치로 10억 XNUMX만 달러를 모금했습니다.

Dream Games는 Index Ventures가 주도하고 Makers Fund, BlackRock, Kora Management, IVP 및 Balderton Capital이 후원하는 시리즈 C에서 255억 달러 가치로 2.8억 XNUMX만 달러를 모금했습니다.

Immutable은 Temasek이 주도하고 Animoca Brands, Tencent 등이 후원하는 200억 달러 가치의 시리즈 C 라운드에서 2.5억 달러를 유치했습니다.

Thatgamecompany는 TPG와 160억 달러의 Tech Adjacencies 펀드가 주도하는 라운드에서 1.5억 116천만 달러를 모금했습니다. Tripledot Studios는 The Twenty Minute VC가 이끄는 시리즈 B에서 1.4억 달러 가치로 102억 600만 달러를 모금했습니다. 그리고 Zupee는 WestCap Group, Nepean Capital, Smile Group 및 Tomales가 이끄는 시리즈 B에서 XNUMX억 달러 가치로 XNUMX억 XNUMX백만 달러를 모금했습니다.
베이 캐피탈.

학비 안내

Metzger는 거래의 평균 가격이 비슷하거나 약간 낮았다고 말했습니다. 수익 배수의 경우 평균 인수 가격은 총 가치를 보고한 3.5개 거래에서 수익의 41배 가격이 책정되었습니다. 2021년 전체에 인수 가격 배수는 수익의 3.9배였습니다.

보고된 숫자가 포함된 20개 거래의 총 가치는 EBITDA(소득세, 감가상각 및 상각 전 수익을 나타내는 수익성 측정)의 12.8배까지 합산됩니다. 2021년 인수 가격 배수는 EBITDA의 11배였습니다.

이는 거시 경제가 불확실한 분기에도 게임 산업 거래가 생성한 가격이 여전히 매우 양호하다는 것을 보여주었습니다.

대부분의 공개 게임 회사의 평가가 지난 XNUMX개월 동안 수정되었지만 Drake Star는 민간 회사의 평가가 점진적인 자금 조달을 통해 계속 성장할 것으로 예상합니다.

Metzger는 "아직 발표되지 않은 추가 자금이 상당하다는 것을 알고 있습니다. “그리고 나는 모금 모드에 있는 게임에 중점을 둔 펀드가 10개 이상 있다는 것을 알고 있습니다. 그 모든 자금은 자금을 배치해야 합니다. 따라서 더 많은 자금이 유입되면서 민간 투자가 둔화될 것이라고 보지 않습니다.”