제퍼넷 로고

금과 비트코인은 중요한 인플레이션 헤지입니다

시간

현재 미국 주식시장 전체의 가치는 약 5000원 정도입니다. $ 53.9 조. 이는 NYSE, Nasdaq 및 OTC 시장의 모든 회사를 합친 것입니다. 

2008년 글로벌 금융위기 당시 주식시장 전체 가치는 11.4조XNUMX억 달러에 불과했다. 시가총액은 13년 만에 거의 XNUMX배나 늘었다.

미국 주식시장은 전 세계 시가총액의 55.9%를 차지할 정도로 엄청나게 크다. 이는 부분적으로 우리가 Nike, Apple, Amazon, Google, Microsoft 및 수많은 다른 브랜드와 같은 놀라운 글로벌 브랜드를 보유하고 있기 때문입니다.

하지만 주식도 지금은 엄청나게 비싸다. 그 증거는 워렌 버핏이 가장 좋아하는 지표인 버핏 지표에 있습니다. 

버핏 지표는 주식 가치를 GDP와 비교하여 주식이 과소평가되었는지 과대평가되었는지를 측정합니다. 높을수록 더 비싼 주식이 기본 경제와 비교됩니다. 오늘날 버핏 지표는 235% GDP에 대한 시장 가치. 

최근 가치 급등은 거의 수직에 가깝습니다. 

(참고: 이는 다음과 같습니다. CurrentMarketValuation.com, 방법론에 대한 자세한 정보를 제공합니다. 다른 데이터를 사용하여 버핏 지표에 대한 다른 해석이 있는데, 이는 우리가 CurrentMarketValuations 주장보다 덜 과대평가되었다고 말합니다. 대규모 금융 데이터 서비스인 YCharts는 그 수치를 205%로 보고 있습니다. 하지만 여전히 과대평가되어 있다.) 

채권: 또한 터무니없이 과대평가되었습니다

현재 미국 채권시장의 총 가치는 대략 다음과 같습니다. $ 46 조. 미국은 39조 달러에 달하는 세계 채권 시장의 무려 119%를 차지합니다.

주식과 마찬가지로 채권도 현재 매우 비쌉니다. 채권 가격이 오르면 수익률은 떨어진다. 그리고 지금은 수익률이 매우 낮습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 현재 약 1.23%인 인플레이션율보다 훨씬 낮은 5%에 불과합니다. 따라서 공식 인플레이션 수치에 따르면 지난 10년 동안 3.8년 만기 국채 보유자들은 약 XNUMX%의 손실을 입었습니다. 그것도 세금 전이고...

채권 수익률이 마이너스가 되지 않는 한(즉, 채권 투자자는 인플레이션을 고려하기 전후에 돈을 잃을 것입니다) 채권 가격은 훨씬 더 오를 수 없고 수익률도 훨씬 더 낮아질 수 없습니다. 

이 환경에서 비트코인과 금의 매력

인플레이션이 급등했다 6.1% 공식 수치에 따르면 2021년 1980분기. XNUMX년대 이후 가장 높은 비율이다. 

많은 주류 경제학자들이 주장하는 것처럼 코로나19 팬데믹과 관련된 공급망 문제로 인해 급등이 발생할 가능성이 있습니다. 그러나 연준이 시스템에 엄청난 양의 돈을 쏟아 붓는 것이 원인일 가능성도 있습니다. 내가 가장 좋아하는 금융 사상가 중 한 명인 Lyn Alden이 보여준 것처럼 Twitter에서, 통화 공급은 여전히 ​​​​빠르게 증가하고 있습니다. 

인플레이션이 아닌 것으로 판명되면 “일시적인” 연준과 재무부가 주장하는 것처럼 대체 자산과 인플레이션 헤지 시장이 급격하게 늘어날 것이라고 믿습니다. 

이러한 인플레이션 시나리오에서는 주식 시장이 채권 시장보다 더 나은 성과를 낼 것입니다. 그러나 가격 결정력이 없는 많은 산업과 기업은 비용 상승으로 인해 어려움을 겪게 될 것입니다. 그리고 미국 주식 시장의 가치가 53.9조 XNUMX천억 달러에 달하는 상황에서, 주식에서 비트코인이나 금 및 금 채굴자로 소량의 자금이 이동하더라도 금과 비트코인 ​​가격에 막대한 영향을 미칠 수 있습니다. 

더 큰 우려는 46조 달러 규모의 국내 채권시장이라고 생각합니다. 인플레이션이 몇 년 동안 5~6% 수준에 머물면 어떻게 되나요? 채권 보유자들은 단순히 거기에 앉아서 연간 약 4%의 손실을 입을 것입니까(더 현실적인 인플레이션 수치를 기준으로 하면 더 많은 손실이 발생할 가능성이 높음)? 확실히 가능하지만, 그들 중 상당 부분이 대체 투자로 돈을 옮길 것이라고 믿습니다. 

주식시장은 채권에 대한 표준적인 대안이다. 그러나 주가가 너무 비싸기 때문에 일부 투자자들은 다른 인플레이션 헤지 수단을 찾을 것이라고 생각합니다. 나는 이것이 전국적으로 치솟는 부동산 가격을 적어도 부분적으로 설명한다고 생각합니다. 부동산은 오랜 세월에 걸쳐 검증된 인플레이션 헤지 수단입니다.

금과 비트코인도 인플레이션을 방지하는 인기 있는 방법이며, 앞으로도 계속 그럴 것이라고 생각합니다. 국내 채권과 주식 시장의 규모만 놓고 보면 앞으로 몇 년 안에 금과 비트코인 ​​가격이 폭등하는 모습을 볼 수 있을 것 같습니다. 

말할 필요도 없이 이 전략에는 위험이 따릅니다. 연준이 금리를 대폭 인상한다면 금과 비트코인은 어려움을 겪게 될 것입니다. 그러나 나는 연준이 현재 통화 정책을 정상화할 수 있는 방법은 없다고 굳게 믿습니다. 내가 자주 말했듯이, 단순히 너무 많은 부채 시스템을 활용합니다. 부채를 보다 정상적인 수준으로 낮추려면 5년 이상 지속적인 인플레이션이 필요합니다. 

그래서 나는 앞으로 수년 동안 비트코인과 금에 대한 투자를 보유할 계획입니다. 오르락내리락은 있겠지만 전반적으로 가격은 상승할 것으로 생각됩니다. 

인플레이션 헤지와 비트코인에 대한 내 생각을 더 자세히 알아보려면 관련 기사를 확인하세요.

모두들 즐거운 주말 보내십시오.

포스트 금과 비트코인은 중요한 인플레이션 헤지입니다 첫 번째 등장 초기 투자.

PlatoAi. Web3 재창조. 데이터 인텔리전스 증폭.
액세스하려면 여기를 클릭하십시오.

출처: https://earlyinvesting.com/gold-bitcoin-are-tical-inflation-hedges/

spot_img

최신 인텔리전스

spot_img