글로벌 M&A 활동은 향후 12개월 동안 증가할 예정이지만 배수가 감소하면 사모펀드에 대한 출구 옵션이 여전히 약해지기 때문에 거래 판매의 매력도가 낮아질 수 있습니다.
Datasite는 미국, 영국, 호주, 프랑스 및 독일 전역에서 기업 개발, 투자 은행, 사모 펀드 및 법률 관련 이사급 이상의 딜메이커 543명을 대상으로 설문조사를 실시했습니다.
응답자의 12분의 41 이상이 향후 37개월 동안 글로벌 거래량이 증가할 것으로 예상한다고 밝혔으며, 대부분(34%)이 변혁적 인수 또는 합병에서 가장 큰 증가를 예상하고 있으며, 그 다음으로 부채 금융(XNUMX%), XNUMX차 매수(XNUMX%).
딜메이커 5명 중 약 7명은 올해 남은 기간 동안 재무 평가 모델에 인플레이션이 최소 XNUMX%에서 XNUMX% 인상될 것이라고 평가했습니다.
데이터사이트의 러스티 와일리(Rusty Wiley) CEO는 “지정학적 불확실성과 전반적인 시장 변동성에도 불구하고 글로벌 딜 활동 자체는 여전히 강력하다.
“발표가 아니라 초기 거래를 촉진하는 우리 플랫폼의 활동은 상반기에 두 자릿수 증가했으며 많은 조직에서 여전히 경쟁력을 확보하기 위해 기술에 투자하고 있습니다.
"그러나 밸류에이션에 관해서는 딜메이커들이 배수를 하향 조정할 가능성이 높기 때문에 순이익은 하반기에 전반적으로 밸류에이션이 낮아질 수 있습니다."
인플레이션이 M&A 거래 흐름에 어떤 영향을 미칠 것으로 예상되는지 묻는 질문에 딜메이커의 46%는 딜의 더 많은 부분이 주식을 통해 조달될 것으로 예상하고, 추가로 34%는 더 많은 현금 거래를 예상한다고 말했습니다.
불확실한 밸류에이션, 인플레이션, 러시아-우크라이나 전쟁이 딜 규모, 완료 시점 등 딜 메이킹의 다른 측면에 영향을 미치고 있는 것으로 조사됐다.
딜메이커들은 전쟁(36%)과 인플레이션, 자본 비용(15%)이 2022년 말 이전에 거래가 성사되는 것을 막을 가능성이 있는 요인이라고 말했습니다.
딜메이커의 질적 피드백은 특히 기업 및 사모 펀드 딜메이커 사이에서 대규모 인수 및 합병 프로세스의 일시 중지를 포함하여 전반적인 M&A에 중요한 영향을 미치는 또 다른 요인으로 밸류에이션에 대한 불확실성을 지적합니다.
Wiley는 "새로운 거래, 자산 매각 또는 합병이 우리 플랫폼에서 시작되고 종료되는 데 걸리는 시간의 중앙값은 올해 지금까지 전년 대비 5% 증가했으며 거래 준비 시간도 증가하고 있습니다. 같은 기간 동안 31% 증가했습니다.
“이는 많은 딜메이커가 '준비'되었지만 아직 프로젝트를 시작하지 않았음을 의미합니다. 우리는 또한 거래 결정자들이 사후 가치 거래 파괴로 이어질 수 있는 모든 것을 밝히는 데 집중함에 따라 잠재적인 구매자와 판매자 사이의 질문과 답변 비율이 증가하는 것을 보고 있습니다.”
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